股票代码：002500.SZ                           股票简称：山西证券              山西证券股份有限公司         公司债券（第三期）召募说明书        （太原市府西街 69 号山西海外贸易中心东塔楼） 本期债券刊行金额：         不跨越东说念主民币20亿元（含20亿元） 担保情况：             无担保 信用评级结果：           刊行东说念主主体信用等级为AAA，未设债项评级 刊行东说念主：              山西证券股份有限公司 主承销商：             中德证券有限包袱公司、中信证券股份有限公司 信用评级机构：           中诚信海外信用评级有限包袱公司                  牵头主承销商/簿记管束东说念主        （北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层）                  联席主承销商/受托管束东说念主     （广东省深圳市福田区中心三路 8 号不凡期间广场（二期）北座）                  签署日期：      年   月    日      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                        声       明      刊行东说念主将实时、公说念地履行信息透露义务，刊行东说念主过火全体董事、监事、 高等管束东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募说明书信息透露的真实、准确、 竣工，不存在伪善记录、误导性文牍或首要遗漏。      主承销商已对召募说明书进行了核查，阐发不存在伪善记录、误导性文牍 和首要遗漏，并对其真实性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。      刊行东说念主承诺在本期债券刊行要领，不服直或者盘曲认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、左券订价等方式确定，刊行东说念主不 会把持刊行订价、暗箱操作，不以代持、信赖等方式谋取不正派利益或向其他 关系利益主体运送利益，不服直或通过其他利益关系标的参与认购的投资者提 供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互对峙有彼 此刊行的债券，演叨施其他违抗公说念竞争、粗俗市集治安等行径。刊行东说念主的控 股股东、施行抑止东说念主不组织、指使刊行东说念主实施上述行径。      刊行东说念主如有董事、监事、高等管束东说念主员、持股比例跨越5%的股东过火他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行披 露。      中国证券监督管束委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当谨慎阅读本召募说明书全文及磋商的信 息透露文献，对信息透露的真实性、准确性和竣工性进行颓丧分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其磋商的任何投资风险。      投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托管束左券、债券持有东说念主会议法则及债券召募说明书中其他磋商刊行 东说念主、债券持有东说念主、债券受托管束东说念主等主体权利义务的关系商定。      刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监 督。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                    首要事项教唆   请投资者怜惜以下首要事项，并仔细阅读本召募说明书中第一节“风险提 示及说明”等磋商章节。   一、公司的主体信用等级为AAA，本期债券不设评级；限制2024年6月30 日，公司净资产为180.95亿元（限制2024年6月30日合并财务报表中股东权益合 计），合并口径资产欠债率为71.61%（总资产和总欠债以扣除代理买卖证券款 算计）；本期债券上市前，公司最近三年包摄于母公司扫数者的净利润分别为 润为6.66亿元（2021年、2022年以及2023年合并报表中包摄于母公司扫数者的 净利润平均值），最近三年平均可分拨利润足以支付本期债券一年的利息的1倍。   二、经2023年4月26日召开的第四届董事会第十六次会议和2023年5月26日 召开的2022年度股东大会审议通过，公司拟刊行总额不跨越东说念主民币60亿元（含   三、债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议法则》所审议通过的决议，对 扫数本期未偿还债券持有东说念主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见 或弃权的债券持有东说念主）均有同等不竭力。债券持有东说念主认购、购买或以其他正当 方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有东说念主会议 法则》并受其不竭。   四、根据《证券法》等关系轨则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投 资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期 债券上市后将被实施投资者稳健性管束，仅专科投资者中的机构投资者参与交 易，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行径无效。   五、经中诚信海外信用评级有限包袱公司详尽评定，公司主体耐久信用等 级为AAA级，评级瞻望为安稳，本期债券不设评级。本期债券存续期间，资信 评级机构将持续透露含刊行东说念主主体评级结果的评级陈诉。   六、最近三年及一期，刊行东说念主包摄于母公司股东的净利润分别为80，360.99 万元、57，446.57万元、61，976.15万元和31，864.58万元。2024年上半年包摄于母    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 公司股东的净利润较上年同期减少6，976.97万元，降幅为17.96%，主要系证券市 场波动导致关系金融资产的公允价值变动以及仓单业务限制减少导致其他业务 收入减少所致。证券公司操办气象对质券市集的耐久发展过火短期运行趋势都 有较强的依赖性。如果证券市集行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营 和资产管束等业务的操办难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市 场行情受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展气象以及投资者情态等 诸多要素影响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券市集波动而导致 收入和利润不安稳的风险。   七、根据中国证券业协会统计信息，限制2023年12月31日，共有证券公司 务转型与创新，大肆拓展海外业务等举措纷纷谋求快速交集。证券行业进入以 限制化、各异化、海外化为主要象征的新的竞争时期。行业分化曾经透露并在 拉大差距，异日如果未能攥紧时机取得创新效果和引申成本实力，则本公司的 业务将面对严峻的挑战。   除了证券公司之间日益强烈的市集竞争，贸易银行、保障公司和其他非银 行金融机构也连续通过创新的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗入， 同证券公司形成了竞争。上述要素可能对本公司在行业中的竞争地位产生不利 影响。   八、就经纪业务而言，本公司证券营业部曾经初步实现寰宇化布局。限制 深圳、天津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经 纪业务安稳增长的基石，本公司是山西省内营业网点最多的证券公司，在山西 省内具有明显的区域上风。就承销业务而言，本公司管事的客户散布无为，具 有寰宇化特征，但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜在客户，现在本 公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产管束业务而言，山西省内集 中了安稳的客户群体，高净值客户较多，在戮力于作念精作念强山西省内市集的同 时，本公司将进一步开拓寰宇市集，以进步资产管束业务的限制和上风。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      因此，若中国宏不雅经济形势，极端是山西省内经济气象发生首要不利变化， 可能对本公司的安稳操办及异日业务开拓产生不利影响，进而影响公司财务状 况。      九、就大批商品交易及风险管束业务而言，公司此项业务主要麇集在表率 仓单管职业务上，包括仓单商定购回及仓单购销。波及到交易所上市品种的上 下贱产业链关系的原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割 业务，为产业客户提供风险管束管事的同期获取收益。2021年、2022年和2023 年，本公司大批商品交易及风险管束业务收入占当期主营业务收入的比例分别 为24.83%、36.47%和19.91%，大批商品交易及风险管束业务开销占当期主营业 务开销的比例分别为32.64%、41.46%和23.65%，最近三年合座占比相对较大。 为管控业务产生的风险，公司将梳理并完善现货拜托及仓库供应商的管束，明 确现货拜托经过管控，审慎开展非标业务，作念到事前规避风险，同期完善内控 轨制，加强仓储供应商尽调，遴荐国有仓库或自建仓库，确保现货资产安全。      针对交易敌手方无法践约的情况，公司积极采选诉讼、仲裁等法律技能， 力争保全公司财产，减少关系损失，争取最为有意结果，但若关系诉讼或纠纷 的判决对公司不利，或出现判决执行情况不及以弥补公司损失及判决难以执行 等情况，公司的财务气象和操办事迹亦会受到一定影响。      十、本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务操办与开展受到 国度各式法律、律例及表苟且文献的监管。如果国度对于证券行业的磋商法律、 律例和政策发生变化，可能会引起证券市集的波动和证券行业发展环境的变化， 进而对本公司的各项业务产生影响。因此，本公司面对由于政策律例变化而产 生的风险。      十一、本期刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所提倡对于本期债券 上市交易的请求。本期债券稳健深圳证券交易所上市条件，将采选匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前， 公司财务气象、操办事迹、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司 无法保证本期债券上市请求能够取得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无 法上市，投资者有权遴荐将本期债券回售予刊行东说念主。因公司操办与收益等情况      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不行在 除深圳证券交易所除外的其他交易时事上市。      十二、陈诉期内刊行东说念主新增借款数额较大、增速较快，主若是由于刊行东说念主 业务发展需要及行业属性等，刊行东说念主主要依靠拆入资金、正回购业务、银行借 款、收益凭证及刊行债券等补充业务发展所需的流动资金。陈诉期各期末，公 司合并口径的资产欠债率（扣除代理款）分别为70.94%、72.24%、71.19%和 上述新增借款稳健关系法律律例的轨则，属于公司平常操办举止范围。公司财 务气象稳健，现在扫数债务均按时还本付息，上述新增借款事项不会对公司经 营情况和偿债能力产生不利影响。      十三、受国度宏不雅经济运行气象、货币政策、海外环境变化等要素的影响， 债券市集利率存在波动。由于本期债券采选固定利率，在本期债券存续期内， 如果异日市集利率波动，可能会使投资者施行投资收益水平存在一定的不确定 性。      十四、2021 年 5 月，公司收到中国证券监督管束委员会（以下简称“中国 证监会”）《对于核准山西证券股份有限公司设立资产管束子公司的批复》 （证监许可〔2021〕1700 号）。2021 年 11 月，根据公司股东大会决议及中国证 监会上述批复，公司对《山西证券股份有限公司轨则》（以下简称“《公司章 程》”）波及公司操办范围相应条件进行如下转换： 条件            转换前                     转换后                              公司操办范围：（一）证券业务（照章须经         公司操办范围：（一）证券经纪；                              批准的表情，经关系部门批准后方可开展经        （二）证券自营；（三）证券资产管                              营举止，具体操办表情以关系部门批准文献        理；（四）证券投资参谋； （五）                              省略可证件为准），具体包括：证券经纪；        与证券交易、证券投资举止磋商的财                              证券自营；证券投资参谋；与证券交易、证 第十六条   务参谋人；（六）证券投资基金代销；                              券投资举止磋商的财务参谋人；证券投资基金         （七）为期货公司提供中间先容业                                代销；融资融券；代销金融家具。        务；（八）融资融券；（九）代销金                              （二）证券公司为期货公司提供中间先容业        融家具；（十）公开召募证券投资基                              务（除照章须经批准的表情外，凭营业执照              金管束业务                                  照章自主开展操办举止）      本次操办范围的变动不会对公司平常分娩操办举止产生影响；不会对公司 的还本付息能力产生影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   十五、2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月刊行东说念主操办举止产生 的现款流量净额分别为14.34亿元、12.26亿元、9.26亿元和25.80亿元。2022年度， 公司操办举止产生的现款流量净额为12.26亿元，较2021年度减少2.08亿元，主 要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金及买卖其他债权投资收到的 现款减少所致。2023年度，公司操办举止产生的现款流量净额为9.26亿，较 限制增加以及拆入资金限制减少所致。2024年1-6月，公司操办举止产生的现款 流量净额为25.80亿元，较上年同期增加17.16亿元，主要系陈诉期内交易性金融 欠债增加、交易性金融资产限制减少，导致现款净流入。异日若公司操办性现 金流发生首要不利变化，将对刊行东说念主偿债能力产生不利影响。   十六、2022 年 1 月 19 日，公司透露《山西证券股份有限公司对于控股子公 司收到中国证监会立案见知书的公告》。2022 年 1 月 18 日，公司控股子公司中 德证券有限包袱公司（以下简称“中德证券”）收到中国证券监督管束委员会 《立案见知书》（证监立案字 03720220003 号）。中德证券因在乐视网信息技 术（北京）股份有限公司（以下简称“乐视网”）2016 年非公设备行股票表情 中，保荐业务涉嫌罪犯违规，根据《中华东说念主民共和国证券法》《中华东说念主民共和 国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定对中德证券立案。 中国证监会决定对中德证券责令改正，给予教导，充公业务收入 5，660，377 元， 并处以 11，320，754 元罚金；对署名保荐代表东说念主杨丽君、王鑫给予教导，并分别 处以十五万元罚金。本日，中德证券已交纳罚没款。 德证券有限包袱公司采选警示函行政监管措施的决定》（【2023】90 号）。因 中德证券投资银行类业务内控轨制不健全、未完成正直从业风险点的梳理与评 估等事项，中国证监会北京监管局对中德证券采选出具警示函的行政监管措施。 包袱公司采选出具警示函措施的决定》（[2023]27 号），因中德证券投资银行 类业务存在部分撤否表情内控意见未复兴或未落实，质控部门负责东说念主担任 IPO       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 表情保荐代表东说念主，保荐责任陈诉未竣工透露内核意见，部分表情申报文献修改 后未重新履行审批表率，且部分投行表情遴聘第三方未严格履行合规审查等问 题，中国证监会决定对中德证券采选出具警示函的行政监管措施。 包袱公司采选出具警示函措施的决定》（【2024】5号），因中德证券保荐的山 西永东化工股份有限公司（刊行东说念主）可转债表情，刊行东说念主证券刊行上市夙昔营 业利润比上年下滑 50%以上，中国证监会决定对中德证券采选出具警示函的行 政监管措施。      刊行东说念主及子公司中德证券 2023 年部分财务数据如下表所示：                                                                       单元：万元、%       表情              中德证券                        山西证券                  占比 总资产                     127，452.95                  7，759，022.93            1.64 净资产                     103，609.73                  1，815，312.39            5.71 营业收入                     18，404.60                    347，069.62            5.30 净利润                      -7，703.63                     59，202.42          -13.01      限制 2023 年末，中德证券的总资产、净资产、营业收入和净利润等在刊行 东说念主合并口径对应财务目的的占比均未跨越 30%，不属于刊行东说念主重要子公司。      最近三年，刊行东说念主各主营业务收入情况如下表：                                                                       单元：万元，%      表情                金额         占比             金额          占比            金额         占比 财富管束业务        85，735.14      24.70    91，699.06        22.04   102，254.40       25.60 自营业务         128，335.70      36.98    78，034.22        18.76   109，203.21       27.34 资产管束业务        27，037.86       7.79    23，450.43         5.64    17，308.41        4.33 投资银行业务        25，061.85       7.22    32，098.67         7.71    39，994.89       10.01 期货经纪业务        20，364.51       5.87    27，839.18         6.69    30，432.28        7.62 大批商品交易及 风险管束业务 其他            14，244.02       4.10    16，073.23         3.86       5，224.84      1.31 对消表情         -22，823.37      -6.58    -4，871.71        -1.17    -4，186.40       -1.05      统统      347，069.62     100.00   416，055.50       100.00   399，393.64     100.00    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 中德证券被立案调查及处罚会对刊行东说念主投资银行业务产生不利影响。中德证券 被立案调查及处罚不会对公司合座操办情况、其他业务和偿债能力等产生首要 不利影响。   十七、公司已于2022年1月18日发布《山西证券股份有限公司对于控股子公 司波及诉讼的公告》，2022年1月13日，公司控股子公司中德证券收到北京金融 法院投递的民事告状状，案由为证券伪善文牍包袱纠纷。上海君盈资产管束合 伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名被告提 起民事诉讼，要求乐视网抵偿因其伪善文牍行径形成的投资损失共计 券收到北京金融法院《民事判决书》【（2021）京74民初111号】，其中波及中 德证券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。 请求改判被上诉东说念主（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审 被告一乐视网应支付给全体上诉东说念主(一审原告)的伪善文牍侵权抵偿款项承担全 额连带抵偿包袱并共同承担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其 对公司当期利润或期后利润的影响存在不确定性。   除以上事项外，限制本召募说明书签署之日，公司不存在对公司财务气象、 操办效果、声誉、业务举止、异日出路等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁 事项。   十八、根据2020年11月25日董事会公告，经公司职工民主投票，选举乔俊 峰先生为公司第四届董事会职工董事。根据2020年11月25日监事会公告，经公 司职工民主投票，选举胡朝日先生、刘文康先生、司海红女士、张红兵先生为 公司第四届监事会职工监事。   根据2020年12月11日召开的2020年第四次临时股东大会决议，选举侯巍先 生、王怡里先生、刘鹏飞先生、李小萍女士、周金晓先生、夏贵所先生为公司 第四届董事会非颓丧董事；选举李海涛先生、邢会强先生、朱祁先生、郭洁女 士为公司第四届董事会颓丧董事；选举焦杨先生、郭志宏先生、李国林先生、    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 武爱东先生、白景波先生、刘奇旺先生、王玉岗先生、崔秋生先生为公司第四 届监事会监事。   根据2020年12月11日召开的第四届董事会第一次会议，审议通过选举侯巍 董事为第四届董事会董事长；选举王怡里董事为第四届董事会副董事长；聘任 王怡里先生担任公司总司理及公司董事会书记；聘任乔俊峰先生担任公司副总 司理；聘任汤建雄先生担任公司副总司理、首席风险官；聘任高晓峰先生担任 公司副总司理、合规总监。审议通过聘任侯巍先生、王怡里先生、乔俊峰先生、 汤建雄先生、高晓峰先生、闫晓华女士、谢卫先生、韩丽萍女士、刘润照先生、 王学斌先生担任公司执行委员会委员。其中，侯巍先生担任公司执行委员会主 任委员。   根据2021年8月19日董事会公告，2021年8月17日经第四届董事会第五次会 议审议并通过了《对于聘任高等管束东说念主员的议案》，聘任李江雷先生担任公司 执行委员会委员，聘任闫晓华女士担任公司首席风险官。根据2021年8月19日公 司公告，董事会于2021年8月17日收到高等管束东说念主员汤建雄先生辞去公司首席风 险官职务的离职请求，自投递公司董事会时顺利。 先生因责任原因，向监事会请求辞去第四届监事会监事职务。离职后，王玉岗 先生将不在公司担任任何职务。王玉岗先生离职不会导致公司监事会成员低于 法定最低东说念主数，其离职请求自投递公司监事会之日起顺利。   经公司第四届监事会第六次会议、2021年度股东大会审议通过，选举王国 峰先生为公司第四届监事会监事，任期自股东大会审议通过之日起至第四届监 事会任期届满时止。 辞去公司副总司理职务。离职后，乔俊峰先生接续担任公司职工董事、执委会 委员职务，并接续担任子公司山证海外金融控股有限公司董事长及山证（上海） 资产管束有限公司董事长、总司理职务，其离职请求自投递公司董事会之日起 顺利。   经2022年8月25日公司第四届董事会第十二次会议审议通过，聘任韩丽萍女   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 士、刘润照先生担任公司副总司理，任期自董事会审议通过之日起至第四届董 事会届满之日止。 辞去公司执行委员会委员职务。离职后，王学斌先生不在公司及控股子公司担 任任何职务，其离职请求自投递公司董事会之日起顺利。   经2023年8月25日公司第四届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘军先生 担任公司执行委员会委员，聘任孙嘉锋先生担任公司首席信息官，任期自董事 会审议通过之日起至第四届董事会届满之日止。   经2024年9月18日公司第四届董事会第二十三次会议审议通过，聘任谢卫先 生担任公司副总司理，聘任赵雪先生担任公司副总司理、执行委员会委员，任 期自董事会审议通过之日起至第四届董事会届满之日止。 员会委员职务，离职后，刘润照先生不在公司及下属控股子公司担任任何职务； 因责任调整，李江雷先生请求辞去公司执行委员会委员职务，离职后，李江雷 先生接续担任子公司山证海外金融控股有限公司副董事长、副行政总裁、首席 风险官和合规总监职务。刘润照先生、李江雷先生的离职请求于投递公司董事 会时顺利。   上述变动均属于平常东说念主事变动，董监高的任职与免职均按照《公司法》及 《公司轨则》的商定履行了关系表率，不会对刊行东说念主的日常操办形成首要不利 影响。   十九、刊行东说念主主体信用等级为AAA，评级瞻望为“安稳”，本期债券未进 行信用评级，本期债券仍然稳健进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具 体折算率等事宜将按证券登记机构的关系轨则执行。   二十、刊行东说念主于2022年4月28日透露了《山西证券股份有限公司对于变更会 计师事务所的公告》（编号：临2022-012）。根据财政部《国有金融企业选聘 管帐师事务所管束办法》（财金【2020】6号）关系轨则，金融企业判辨聘用同 一管帐师事务所原则上不跨越5年，对于稳健本办律例定的管帐师事务所判辨聘 用不跨越8年。2021年度审计责任结果后，刊行东说念主判辨聘用毕马威华振管帐师事   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 务所（特殊普通合伙）的年限已达到8年，需进行更换。自2022年度起，刊行东说念主 拟聘任安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）为公司新的外部审计机构。公 司第四届董事会审计委员会、董事会、颓丧董事对上述变更管帐师事务所事项 无异议，并提交股东大会审议通过。上述变更管帐师事务所事项权衡不会对公 司操办情况和偿债能力产生不利影响。   二十一、本期债券申报时定名为“山西证券股份有限公司 2024 年面向专科 投资者公设备行公司债券”，根据定名法则，本期债券称呼确定为“山西证券 股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）”。   本期债券称呼变更不改变原签订的与本期债券刊行关系的法律文献效力， 原签署的关系法律文献对改名后的公司债券接续具有法律效力。前述法律文献 包括但不限于：《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司 债券受托管束左券》及《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备 行公司债券债券持有东说念主会议法则》。   二十二、在本期债券刊行中，刊行东说念主承诺不服直或者盘曲认购我方刊行的 债券；不把持刊行订价、暗箱操作；不以代持、信赖等方式谋取不正派利益或 者向其他关系利益主体运送利益；不服直或者通过其他主体向参与认购的投资 者提供财务资助、变相返费；不出于利益交换的目的通过关联金融机构互对峙 有相互刊行的债券；不存在其他违抗公说念竞争、粗俗市集治安等行径。   参与本期债券认购的投资者不得协助刊行东说念主从事违抗公说念竞争、粗俗市集 治安等行径；不得通过同谋麇集资金等方式协助刊行东说念主平直或者盘曲认购我方 刊行的债券，不得为刊行东说念主认购我方刊行的债券提供通说念管事，不得平直或者 变相收取债券刊行东说念主承销管事、融资参谋人、参谋管事等体式的用度。   资管家具管束东说念主过火股东、合伙东说念主、施行抑止东说念主、职工不得平直或盘曲参 与上述行径。   二十三、本期债券分为两个品种，品种一为2年期；品种二为3年期。          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                        目         录          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书         山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                          释        义    在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 山西证券/刊行东说念主/公司/本公司    指 山西证券股份有限公司 《公司轨则》             指 《山西证券股份有限公司轨则》 山西国信、国信集团          指 山西国信投资集团有限公司 山西金控               指 山西金融投资控股集团有限公司 山证投资               指 山证投资有限包袱公司（原龙华启富投资有限包袱公司） 中德证券               指 中德证券有限包袱公司 格林大华/格林大华期货        指 格林大华期货有限公司 山证海外               指 山证海外金融控股有限公司 山证创新               指 山证创新投资有限公司 山证科技               指 山证科技（深圳）有限公司 格林期货               指 格林期货有限公司 大华期货               指 大华期货有限公司 山证资管               指 山证（上海）资产管束有限公司 北京山证并购成本           指 北京山证并购成本投资合伙企业（有限合伙） 太钢集团               指 太原钢铁（集团）有限公司 太钢投资               指 山西太钢投资有限公司 太钢财务               指 太钢集团财务有限公司 山西国电               指 山西海外电力集团有限公司 山西汾酒               指 山西杏花村汾酒集团有限包袱公司 山西信赖               指 山西信赖股份有限公司 山西产权               指 山西省产权交易中心股份有限公司 山西股权               指 山西股权交易中心有限公司 山西再担保              指 山西省融资再担保集团有限公司 焦化集团               指 山西焦化集团有限公司 金信清洁               指 山西金信清洁辅导投资有限公司 山西太钢不锈钢            指 山西太钢不锈钢股份有限公司 国信物业               指 山西国信物业管束管事有限公司 山西金租               指 山西金融租赁有限公司 太钢经贸               指 太原钢铁（集团）海外经济贸易有限公司 财惠基金               指 财惠（海南）私募基金管束有限公司 国信文旅               指 山西国信文旅房地产设备有限公司 通宝能源               指 山西通宝能源股份有限公司 晋商银行               指 晋商银行股份有限公司        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西银行               指 山西银行股份有限公司 国贸大饭铺              指 山西国贸大饭铺管束有限公司 太行煤成气              指 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳烨华               指 深圳烨华资源集团有限公司 山西国贸               指 山西省国贸投资集团有限公司 山西地方电力             指 山西地方电力有限公司离石分公司 龙华股融               指 杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙） 证监会/中国证监会          指 中国证券监督管束委员会 深交所                指 深圳证券交易所 上交所                指 上海证券交易所 陈诉期/最近三年及一期        指 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月 中诚信海外/评级机构         指 中诚信海外信用评级有限包袱公司 毕马威华振              指 毕马威华振管帐师事务所（特殊普通合伙） 安永华明               指 安永华明管帐师事务所(特殊普通合伙) 主承销商               指 中德证券有限包袱公司、中信证券股份有限公司 牵头主承销商、簿记管束东说念主、                    指 中德证券有限包袱公司 中德证券 联席主承销商、债券受托管束                    指 中信证券股份有限公司 东说念主、中信证券                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备 召募说明书              指                        行公司债券（第三期）召募说明书》                        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行 本次债券               指                        公司债券                        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行 本期债券               指                        公司债券（第三期）                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备 《债券受托管束左券》         指                        行公司债券受托管束左券》                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备 《债券持有东说念主会议法则》        指                        行公司债券债券持有东说念主会议法则》                        中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司，或适用法律 登记托管机构             指                        律例轨则的任何其他本期债券的登记机构 A股                 指 东说念主民币普通股股票 IPO                指 初度公设备行股票并在证券交易所挂牌交易                      证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖 融资融券               指                      出的操办举止                      股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的表率                      化的期货合约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数 股指期货               指                      价钱水平，在期货合约到期后，通过现款结算差价的方式                      来进行交割                      证券公司利用自身的专科上风寻找并发现优质投资表情或                      公司，以自有或召募资金进行股权投资，并以获取股权收 平直投资/直投            指                      益为目的的业务。在此过程中，证券公司既不错提供中介                      管事并获取报酬，也不错以自有资金参与投资        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 FICC               指 固定收益、外汇和大批商品业务                      国内贸易银行的对公营业日（不包括法定节沐日或休息 责任日                指                      日）                      中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日或休息日          指 括香港极端行政区、澳门极端行政区和台湾省的法定节假                      日和\或休息日）        本召募说明书中，由于四舍五入原因，可能出现表格中统统数和各分项之  和不一致之处。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书              第一节 风险教唆及说明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书透露的其他各项府上外， 应极端谨慎地研究下述各项风险要素。 一、与本期债券关系的投资风险  （一）利率风险   受海外金融环境变化、国内宏不雅经济运行气象、货币政策等要素的影响， 市集利率存在一定的波动性。由于本期债券采选固定利率且期限较长，债券的 投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的波动而发生变动，从而使本期债券 投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。  （二）流动性风险   本期债券刊行结果后，公司将请求在深交所上市流通。由于本期债券的上 市流通审批事宜需要在刊行结果后方能进行，公司无法保证本期债券一定能够 按照预期在深交所上市流通，亦无法保证本期债券会在债券二级市集有活跃的 交易。因此，投资者在购买本期债券后可能面对由于债券不行实时上市流通无 法立即出售其债券，或者由于债券上市流通明交易不活跃而不行以预期价钱或 实时出售本期债券所带来的流动性风险。  （三）偿付风险   公司现在操办和财务气象细密。本期债券期限较长，在债券的存续期内， 公司所处的宏不雅经济形势、成本市集气象、利率、汇率、证券行业发展气象、 投资情态以及海外经济金融环境和国度关系政策等外部环境和公司自己的业务 开展气象存在着一定的不确定性，可能导致公司不行从预期的还款来源中取得 弥散的资金按期支付本息，从而可能对债券持有东说念主的利益形成一定影响。  （四）本期债券安排所特有的风险   尽管在本期债券刊行时，公司已根据施行情况安排了偿债保障措施来抑止 和保障本期债券按时还本付息，然则在本期债券存续期内，可能由于不可控的 市集、政策、法律律例变化等要素导致现在拟定的偿债保障措施不王人备或无法   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 履行，将对本期债券持有东说念主的利益产生影响。  （五）资信风险  公司现在资信气象细密，盈利能力较强，能够按时偿付债务本息。公司诚 信操办，严格履行所签订的合同、左券或其他承诺，在与主要客户的业务往来 中，未尝发生首要的失约情况。在异日的业务操办过程中，公司亦将继承老诚 信用原则，严格履行所签订的合同、左券或其他承诺。但在本期债券存续期内， 若公司的财务气象发生不利变化，不行按商定偿付到期债务或在业务往来中发 生严重失约行径，导致公司资信气象发生不利变化，本期债券的投资者亦有可 能受到不利影响。  （六）评级风险  中诚信海外评定本公司的主体信用等级为 AAA 级，评级瞻望为安稳；本期 债券未进行信用评级。自然公司现在资信气象细密，但在本期债券存续期内， 公司无法保证主体信用评级不会发生负面变化。若信用评级机构调低公司的主 体的信用评级，则可能对债券持有东说念主的利益形成不利影响。  （七）本期债券无担保刊行的风险  本期债券采选无担保的体式刊行，在债券存续期内，若因刊行东说念主自身的相 关风险或受市集环境变化等不可控要素影响，刊行东说念主不行从预期的还款来源获 得弥散资金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。 二、刊行东说念主的关系风险  （一）财务风险  本公司面对的财务风险主要包括净成本管束风险和流动性风险。现在，监 管机构对质券公司实施以净成本为中枢的风险抑止目的管束。证券市集剧烈波 动，或不可先见的突发性事件可能导致公司的风险抑止目的出现不利变化，如 果公司不行实时调整成本结构，可能对业务开展和市集声誉形成负面影响。另 外，公司面对流动性风险。如果出现公司短期资金调和不力、证券承销中发生 大额包销、自营投资出现判断失实、自营业务投资的家具不行以合理的价钱变     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 现而使公司遭受损失等情形，可能致使公司的资金盘活出现问题。 金流量净额分别为 14.34 亿元、12.26 亿元、9.26 亿元和 25.80 亿元。2022 年度， 公司操办举止产生的现款流量净额为 12.26 亿元，较 2021 年度减少 2.08 亿元， 主要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金及买卖其他债权投资收到 的现款减少所致。2023 年度，公司操办举止产生的现款流量净额为 9.26 亿元， 较 2022 年减少 3.01 亿元，主要系融出资金净增加、为交易目的而持有的金融资 产净增加、代理买卖证券款净减少所致。2024 年 1-6 月，公司操办举止产生的 现款流量净额为 25.80 亿元，较 2023 年 1-6 月增加 17.16 亿元，主要系陈诉期内 交易性金融欠债增加、交易性金融资产限制减少，导致现款净流入。异日，若 公司操办性现款流发生首要不利变化，将对刊行东说念主偿债能力产生不利影响。   （二）操办风险    证券公司操办气象对质券市集的耐久发展过火短期运行趋势都有较强的依 赖性。如果证券市集行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营和资产管束 等业务的操办难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市集行情受国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展气象以及投资者情态等诸多要素影 响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券市集波动而导致收入和利润 不安稳的风险。    经纪业务收入一直是公司最主要的收入来源之一。公司经纪业务面对的风 险主要包括股票交易量受市集影响大幅下降的风险、竞争加重导致证券交易佣 金率下降的风险及营业网点是否能实现灵验彭胀的风险。    跟着证券经纪业务在异日竞争更加强烈，连年来证券行业佣金率存鄙人降 的趋势，且异日公司证券经纪业务的佣金率水平亦面对裁汰的风险。由于经纪 业务收入和利润占公司总体收入和利润的比例较大，佣金率的下降会对公司整 体收入产生一定的影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   证券营业部的数目与限制平直影响经纪业务的证券交易量，进而影响经纪 业务收入与利润。限制2023年末，寰宇共设有证券营业部跨越一万家，少数大 型证券公司的证券营业部数目已跨越300家。限制2023年12月末，本公司统统拥 有104家证券营业部，与大型证券公司比拟存在一定差距。若公司营业网点异日 不行实现灵验彭胀或不行通过互联网金融等新兴模式获取更多客户资源，则公 司经纪业务的竞争压力存在进一步增大的风险。   证券公司属于高风险的资金密集型行业，自营业务是证券公司各项业务中 的高风险、高收益业务。公司自营业务主要波及股票市集、债券市集、基金市 场以及金融养殖品投资等。 和36.98%。公司自营业务限制占比高潮，自营业务投资标的为以公允价值计量 的金融资产，具有较高波动性，存在一定的波动风险。异日，若公司自营业务 收入下降或出现圆寂，可能对公司合座收入产生一定的影响。证券自营业务和 证券市集行情走势具有高度的关系性，在证券市集行情低迷时，公司自营业务 可能出现收入下滑等。除受证券市集合座走势影响外，公司自营业务投资品种 自己具有各自特有的收益风险特征，因此公司的自营业务需承担与投资品种本 身关系的风险。受投资品种和交易技能的限制，公司自营证券投资无法通过投 资组合王人备规避系统性风险。此外，如果公司对海番邦内经济、金融形势判断 出现失实，在遴荐证券投资品种和进行证券买卖时决策或操作不妥，将会使公 司蒙受损失。   本公司投资银行业务主要由子公司中德证券开展。异日证券一级市集刊行 节拍的变化和公司保荐及承销表情实施的情况将对投行业务收入产生首要影响。 受表情自身气象、宏不雅经济、证券市集、政策和监管的影响，投资银行业务存 在表情周期、收入时辰和成本不确定的风险。   中德证券在从事证券承销与保荐业务时，存在保荐承销关系风险。如在履 行保荐包袱时，可能因未能辛苦遵法、信息透露不充分、存在罪犯违规行径等，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 导致公司面对行政处罚、波及诉讼或照章抵偿投资者损失的情形，从而使得公 司承担相应的经济和声誉的损失，甚而存在被暂停乃至取消保荐业务阅历的风 险；在业务执行过程中，若因改制上市有谈论假想分歧理导致刊行请求被否决、 保举企业刊行证券失败，也将对公司的财务及声誉形成较大不利影响。在实施 证券承销业务时，若因对企业发展出路和市集系统性风险的判断失实、对刊行 时机掌捏不妥以过火他突发事件而导致刊行价钱或债券的利率期限不稳健投资 者需求，公司将可能承担刊行失败或者大比例包销的操办风险。  中德证券在操办过程中除面对上述业务风险外，还可能面对发展定位、经 营理念、运营模式等合资公司操办风险，中德证券能否在国内投资银行业务发 展过程中阐明合资公司的上风、实现预定的计谋主见也存在着不确定性。  资产管束业务在证券公司业务体系中占有重要塞位，亦然证券公司新的利 润增长点。资产管束业务主要依靠家具假想、家具收益、管束水平及公司品牌 影响力拓展限制。如果本公司提供的资产管束家具不稳健市集需求、管束水平 与业务发展不匹配或出现投资判断失实，或者由于国内证券市集波动较大、投 资品种较少、风险对冲机制不健全等原因，本公司为客户设定的资产组合有谈论 可能无法达到预期收益，从而使投资者购买家具的意愿裁汰，影响资产管束业 务收入。  同期，公司的资产管束业务也面对着信赖公司、基金管束公司、银行、保 险资产管束公司等诸多金融机构的竞争，可能对本公司资产管束业务产生不利 影响。  公司已制定了严格的信用交易业务风险抑止轨制，但在开展信用交易业务 的过程中，仍然可能面对着客户的信用风险。如客户到期未能偿还或未能如期 偿还借款、证券价钱下降导致担保比例低于劝诫线而未能实时追加担保、甚而 强制平仓后仍不及以偿还欠款、客户因罪犯违规行径被司法机关冻结账户等都 将导致本公司承担一定的经济损失。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   本公司通过全资子公司格林大华开展商品期货经纪、金融期货经纪以及期 货投资参谋业务。期货业务在开展过程中存在因期货市集周期性变化形成的经 营风险、期货经纪和代理结算业务的市集竞争风险、投资参谋业务的市集风险、 保证金交易的结算风险等。   现在公司的大批商品交易及风险管束业务主要麇集在表率仓单管职业务上， 包括仓单商定购回及仓单购销。波及到交易所上市品种的高下贱产业链关系的 原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割业务，为产业客户 提供专科、优质的风险管束管事的同期获取低风险安稳收益。   连年来，公司该业务收入占比相对较高。异日跟着这项基础业务的推广， 行业表里期现套利者将越来越多的介入，该业务的收益将日益透明。该业务将 存在利润空间连续被挤压、业务限制连续缩减的风险，从而对公司合座收入产 生不利影响。另一方面，公司大批商品交易及风险管束业务开展过程中，也面 临交易敌手方无法根据合同践约而导致公司遭受损失的风险，公司将积极采选 诉讼、仲裁等法律技能，力争保全公司财产，减少关系损失，争取最为有意结 果。若大批商品交易及风险管束业务关系诉讼或纠纷的判决对公司不利，或出 现判决执行情况不及以弥补公司损失及判决难以执行等情况，公司的财务气象 和操办事迹亦会受到一定影响。   公司直投业务主要面对投资失败和投资退出风险。平直投资业务决策主要 基于对所投资企业的工夫水平、操办能力、市集后劲和行业发展出路的研判， 若出现投资决策失实，或投资企业遇到不可抗力要素影响，均会形成公司面对 因投资失败而遭受损失的风险。直投业务的投资周期一般较长，且退出方式较 为单一，在一定程度上加大了直投业务的风险。   金融创新业务是证券公司操办事迹持续增长的能源，金融创新业务的开展 能够灵验提高证券公司的盈利能力和盈利水平，进步品牌和中枢竞争力；同期 亦不错丰富交易品种、活跃市集及增加营业收入。但由于创新业务具有超前性    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 和较大不确定性的特征，本公司在创新举止中可能面对因管束水平、工夫水平、 风险抑止能力、配套设施和关系轨制等不行与创新业务相顺应，从而导致的经 营风险。因此，金融创新家具推出后，如不行顺应市集需求，得不到投资者认 可，或者本公司风险抑止不力，都将使本公司面对金融创新业务失败的风险， 从而影响本公司的信誉和竞争力。   此外，关系创新业务阅历获取需要监管部门审批。因此，本公司创新业务 的开展进程具有一定不确定性。   公司通过控股子公司山证海外皮香港开展在港证券业务。香港证券市集的 客户结构、法律律例、市集特征等方面均与国内A股市集有所不同，因此，若 公司未能充分了解海外成本市集，并实时具备开展海外业务的详尽能力，则将 可能面对着海外业务开展不力的风险。此外，海外业务开展过程中如存在未能 盲从当地法律律例或监管部门的监管要求的情形，则将存在被当地监管部门处 罚、罚金及诉讼风险，从而对公司业务开展、财务气象、操办事迹及声誉等产 生不利影响。 告状状，案由为证券伪善文牍包袱纠纷。上海君盈资产管束合伙企业（有限合 伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名被告拿起民事诉讼，要 求乐视网抵偿因其伪善文牍行径形成的投资损失共计4，571，357，198元，要求其 他二十名被告承担连带抵偿包袱。2023年9月，中德证券收到北京金融法院《民 事判决书》【（2021）京74民初111号】，其中波及中德证券的判决结果为驳回 原告投资者对中德证券的诉讼请求。 请求改判被上诉东说念主（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审 被告一乐视网应支付给全体上诉东说念主(一审原告)的伪善文牍侵权抵偿款项承担全 额连带抵偿包袱并共同承担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其 对公司当期利润或期后利润的影响存在不确定性。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 务涉嫌罪犯违规，根据《中华东说念主民共和国证券法》《中华东说念主民共和国行政处罚 法》等法律律例，中国证监会决定对中德证券立案。2022年6月16日，中德证券 收到中国证监会《行政处罚决定书》（〔2022〕30号）。因中德证券在乐视网 令改正，给予教导，充公业务收入5，660，377元，并处以11，320，754元罚金；对签 字保荐代表东说念主杨丽君、王鑫给予教导，并分别处以十五万元罚金。本日，中德 证券已交纳罚没款。      中德证券被证监会立案调查后出具行政处罚，可能对公司财务气象、投资 银行业务操办事迹、声誉产生不利影响。现在中德针对前述行政处罚已完成整 改。      限制2024年6月30日，公司合并范围内的一级子公司共7家，公司的投资银 行业务、期货业务、部分投资与资产管束业务等皆由下属子公司开展。若异日 下属子公司操办发生不利变化，可能对公司操办产生不利影响。  （三）管束风险      健全的里面管束体系是证券公司实现耐久可持续发展的保障。本公司在各 个业务领域均制定了翔实的里面抑止轨制与风险管束措施。但任何轨制和法则 都有其局限性，可能因表里部环境的变化、判辨不及、执行不力等要素而不行 王人备阐明效用。      本公司恒久将风险管束放在首要位置，并能够根据连续变化的市集气象和 法律律例要求进行当令调整。本公司股东大会、董事会、监事会职能明确、制 衡和监督机制完善，在此基础上建立了由风险管束执行委员会、各项业务决策 委员会、合规总监、风险抑止部门、各部门风险管束岗组成的多线索风险管束 体系，实现了管束的同步监督、操办的逐级抑止，同期建立了以净成本为中枢 的风险监控目的体系，将公司净成本与各项业务发展进行灵验匹配，保证了公 司操办的正当合规和轨制的灵验执行。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   然则，本公司业务增长与发展，也可能影响到本公司风险管束和里面抑止 关系举措的成效。针对国内证券市集的持续发展，公司将根据监管部门的批准 连续扩伟业务限制、操办范围，连续丰富金融家具。如果本公司管束体制不行 顺应证券市集的进一步发展、未能实时完善风险管束和里面抑止轨制并改进管 理体系和财务体系，本公司的风险管束和里面抑止轨制的灵验性将可能无法得 到保障。  （四）政策风险   本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务操办与开展受到国度 各式法律、律例及表苟且文献的监管。如果国度对于证券行业的磋商法律、法 规和政策发生变化，可能会引起证券市集的波动和证券行业发展环境的变化， 进而对本公司的各项业务产生影响。因此，本公司面对由于政策律例变化而产 生的风险。  （五）地域性风险   就经纪业务而言，本公司证券营业部曾经初步实现寰宇化布局。限制 2023 年 12 月 31 日，公司共有 104 家证券营业部散布于山西省各地以及上海、北京、 深圳、天津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经 纪业务安稳增长的基石，本公司是山西省内营业网点最多的证券公司，在山西 省内具有一定的区域上风。就承销业务而言，本公司管事的客户散布无为，具 有寰宇化特征，但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜在客户，现在本 公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产管束业务而言，山西省内集 中了安稳的客户群体，高净值客户较多，在戮力于作念精作念强山西省内市集的同 时，本公司将进一步开拓寰宇市集，以进步资产管束业务的限制和上风。   总而言之，若中国宏不雅经济形势，极端是山西省内经济气象发生首要不利 变化，可能对本公司的安稳操办及异日业务开拓产生不利影响，进而影响公司 财务气象。  （六）信用、说念德风险   诸多金融管事的提供均建立在关系方老诚自律的基础之上，信用风险一般 是指因客户或交易敌手未履行合约包袱而引致的损失。本公司面对的信用风险   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 主要包括存放在贸易银行的货币资金届时不行索要的风险、存放在中国证券登 记结算有限包袱公司结算备付金不行使用的风险以及所投资的债券到期出现违 约、本息不行兑付的风险等。   本公司在业务开展过程中对关系方的信用和风险气象进行了分析和评估， 但各项业务仍存在因关系方潜藏或虚报真实情况、失约、信用等级下降、不行 按时支付用度等原因而形成损失的可能。此类关系方信用、说念德缺失行径将使 本公司面对信用风险，进而对本公司财务气象和操办事迹产生影响。   同期，本公司各项业务要领均有赖于职工的老诚自律。若发生职工的信用、 说念德缺失行径，可能会使本公司名誉、财务气象和操办事迹受到不利影响。  （七）信息工夫系统风险   跟着证券公司麇集交易系统的成就完成，本公司证券业务系统、办公系统、 财务系统等均依赖信息系统平台的撑持。信息系统的安全性、灵验性、合感性 对质券公司的业务发展至关重要。   本公司经纪业务、自营业务和资产管束业务高度依赖于信息工夫系统能否 实时、准确地处理无数交易、并存储和处理无数的业务和操办数据。如信息技 术系统和通讯系统出现故障、首要侵扰等要素，将会使本公司的平常业务受到 侵扰或难以确保数据竣工性。此外，本公司能否保持竞争力部分取决于本公司 能否实时对信息工夫系统进行升级，以应付公司业务的发展方法和发展需要。 如果本公司未能灵验、实时地改进或进步信息工夫系统，可能对本公司的竞争 力、财务气象和操办事迹形成不利影响。  （八）合规风险   证券行业是受到高度监管的行业。证券公司的经纪、自营、承销、资产管 理及参谋等业务需接受中国证监会过火地方派出机构的监管。本公司主要可能 面对如下合规风险：经纪业务中可能发生违规信用交易、接受全权托福、挪用 客户资产、佣金价钱战、违规设立网点、作歹销售家具等违规行径；自营业务 中可能发生假借他东说念主口头或者以个东说念主口头进行自营，使用作歹资金开展自营， 将自营账户借给他东说念主使用，将自营业务与资产管束业务、经纪业务羼杂操作， 使用非自营席位从事证券自营业务，超比例持仓、内幕交易或把持市集等违规   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 行径；证券承销业务可能发生保荐代表东说念主、表情负责东说念主未老诚守信、辛苦遵法 审慎核查请求文献和信息透露府上，在证券刊行、信息透露中发生违规行径， 或者自然辛苦遵法，但无法评释莫得差错等违规行径；资产管束业务可能发生 业务东说念主员违规进行宣传推介，暗地承诺收益或在定向托福管束业务、特定客户 资产管束业务中作念出保本和收益承诺，未按资产管束商定或者基金合同运作念客 户托福资产，内幕交易毁伤客户利益等违规行径。此外，本公司还面对其他经 营管束或执业行径违抗法律、律例和准则而形成公司受到法律制裁、被采选监 管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。  现在本公司已按照监管部门要求建立了合规管束体系。本公司的日常操办 既要稳健关系法律、律例及表苟且文献的要求，又要鼎沸监管机构的监管政策， 并应根据监管政策的连续变化而进行调整。若公司违抗法律律例将可能受到行 政处罚，包括但不限于：教导、罚金、充公罪犯所得、消除关系业务许可、责 令关闭等；还可能因违抗法律律例及监管部门轨则而被监管机关采选监管措施， 包括但不限于：限制业务举止，责令暂停部分业务，罢手批准新业务，限制分 配红利，限制向董事、监事、高等管束东说念主员支付报酬和提供福利，限制转让财 产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高等管束东说念主员或者限制 其权利，责令控股股东转让股权或限制磋商股东利用股东权利，责令歇业整顿， 指定其他机构托管、领受或者消除等。  （九）东说念主才流构怨东说念主才储备不及的风险  金融机构的竞争主要发扬为东说念主才的竞争，相对于其他金融机构而言，证券 公司对专科东说念主员修养依赖度更高。为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强 东说念主才储备。同期，跟着无数创新业务的推出，关系专科东说念主才曾经经成为各公司 争夺的焦点。本公司谨防培养自有东说念主才，经过多年发展曾经鸠合了一批高修养 的东说念主才，然则东说念主才培养周期较长，极端是在金融器具种种化和市集快速发展的 趋势下，本公司也存在东说念主才储备不及或东说念主才无数流失的风险。此外，自然本公 司已建立了市集化的薪酬调查体系，并连续加大了东说念主才引进力度，但跟着东说念主才 竞争的日趋强烈，本公司在招聘、留下高等东说念主才方面可能存在一定的竞争压力。  （十）事迹波动的风险     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    最近三年及一期，刊行东说念主包摄于母公司股东的净利润分别为 80，360.99 万元、 股东的净利润较上年同期减少 6，976.97 万元，降幅为 17.96%，主要系证券市集 波动导致关系金融资产的公允价值变动以及仓单业务限制减少导致其他业务收 入减少所致。证券公司操办气象对质券市集的耐久发展过火短期运行趋势都有 较强的依赖性。如果证券市集行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营和 资产管束等业务的操办难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市集 行情受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展气象以及投资者情态等诸 多要素影响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券市集波动而导致收 入和利润不安稳的风险。   （十一）市集竞争的风险    根据中国证券业协会统计信息，限制2023年12月31日，共有证券公司145家。 连年来，公司主要竞争敌手通过引申成本实力，作念伟业务限制，加速业务转型 与创新，大肆拓展海外业务等举措纷纷谋求快速交集。证券行业进入以限制化、 各异化、海外化为主要象征的新的竞争时期。行业分化曾经透露并在拉大差距， 异日如果未能攥紧时机取得创新效果和引申成本实力，则本公司的业务将面对 严峻的挑战。    除了证券公司之间日益强烈的市集竞争，贸易银行、保障公司和其他非银 行金融机构也连续通过创新的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗入， 同证券公司形成了竞争。极端是贸易银行凭借其在汇集散布、客户资源、成本 实力等方面的上风，对质券公司在业务上形成了较大挑战。上述要素可能对本 公司在行业中的竞争地位产生不利影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                  第二节 刊行概况 一、本次刊行的基本情况  （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 会议，审议通过了《对于对公司刊行境表里债务融资器具进行一般性授权的议 案》，并提请刊行东说念主股东大会审议批准。 外债务融资器具进行一般性授权的议案》所包含的刊行主体、刊行限制等事项 进行了审议，并经投票表决通过了上述议案。 意刊行东说念主公设备行60亿元公司债券。  （二）本期债券的主要条件 债券（第三期）（品种一）；山西证券股份有限公司2024年面向专科投资者公 设备行公司债券（第三期）（品种二）。 受限制，刊行东说念主和主承销商将根据本期债券刊行申购情况，在总刊行限制内， 由刊行东说念主和主承销商协商一致，决定是否利用品种间回拨遴荐权，即减少其中 一个品种的刊行限制，同期对另一品种的刊行限制增加同样金额，单一品种最 大拨出限制不跨越其最大可刊行限制的100%。本期债券的刊行总限制为不跨越 开立的托管账户托管记录。本期债券刊行结果后，债券认购东说念主可按照磋商主管 机构的轨则进行债券的转让、质押。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 不少于东说念主民币1，000万元。 据网下询价簿记结果，由刊行东说念主与主承销商协商确定。 个交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东说念主，均有权取得 上一计息期间的债券利息。 本期债券品种二的付息日为2025年至2027年每年的10月17日。如遇法定节沐日 或休息日，则顺延至后来的第1个交易日，顺缓期间不另计息。 二的兑付日为2027年10月17日。如遇法定及政府指定节沐日或休息日，则顺延 至后来的第1个交易日，顺缓期间不另计息。 至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日 向投资者支付的本息金额为投资者限制兑付登记日收市时投资者持有的本期债 券临了一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 息。每年付息一次，到期一次还本，临了一期利息随本金的兑付全部支付。还 本付息将按照债券登记机构的磋商轨则来统计债券持有东说念主名单，本息支付方式 过火他具体安排按照债券登记机构的关系轨则办理。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 等法律律例的关系要求，设立本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募 资金的接收、存储、划转。具体召募资金专项账户如下：  （1）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：中国光大银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：75250180801859393  （2）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：渤海银行股份有限公司太原迎泽支行  银行账号：3000888888001286  （3）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：招商银行太原分行营业部  银行账号：351900030010003  （4）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：中信银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：8115501013800650724  （5）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：兴业银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：485010100102635555  （6）    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   账户称呼：山西证券股份有限公司   开户银行：交通银行股份有限公司山西省分行营业部   银行账号：141141200013003018636 评级瞻望为“安稳”，本期债券不成就评级。本期债券存续期间，资信评级机 构将持续透露含刊行东说念主主体评级结果的评级陈诉。 圳分公司开立A股证券账户的专科机构投资者（法律、律例不容购买者除外）。 式承销。 偿还公司行将到期兑付的公司债券。 “安稳”，本期债券稳健进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具体折算 率等事宜将按证券登记机构的关系轨则执行。 按债券持有东说念主会议法则形成灵验债券持有东说念主会议决议，以书面方式文牍刊行东说念主， 晓示扫数未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付。具体失约包袱及 处分措施内容详见本召募说明书“第十节 投资者保护机制”中“二、失约情形 过火处分措施”。 期债券上市交易的请求。具体上市交易时辰将另行公告。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 券所应交纳的税款由投资者承担。  （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登的日期：2024年10月14日。   刊行首日：2024年10月16日。   权衡刊行期限：2024年10月16日至2024年10月17日，共2个交易日。   网下刊行期限：2024年10月16日至2024年10月17日。   本期债券刊行结果后，本公司将尽快向深圳证券交易所提倡对于本期债券 上市交易的请求，具体上市时辰将另行公告。 二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的起原购买东说念主和二级市集的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的扫数轨则并受其不竭；   （二）本期债券的刊行东说念主依磋商法律、律例的轨则发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息透露时，投资者同意并接受该等 变更；   （三）本期债券刊行结果后，刊行东说念主将请求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理关系手续，投资者同意并接受该种安排。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                    第三节 召募资金运用 一、召募资金运用谈论  （一）本次债券召募资金限制   根据《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年转换）的关系轨则，勾搭 公司财务气象及异日资金需求，经 2023 年 4 月 26 日召开的第四届董事会第十六 次会议和 2023 年 5 月 26 日召开的 2022 年度股东大会审议通过，并经中国证监 会证监许可【2024】668 号文献同意本次债券的注册，本次债券刊行总额不跨越  （二）本期债券召募资金使用谈论   本期公司债券的召募资金金额为不跨越东说念主民币 20.00 亿元（含 20.00 亿元）， 将全部用于偿还公司行将到期兑付的公司债券。拟偿还债务明细如下：                                                  单元：亿元 债务类   债务           刊行场   债券刊行                      债券            债券简称                  起息日         债券到期日  型     东说念主            所     方式                       余额                    深圳证 公司债   山西   21 山证                    券交易   公设备行   2021.11.19   2024.11.19   15.00  券    证券     02                     所                    深圳证 公司债   山西   21 山证                    券交易   公设备行   2021.12.24   2024.12.24   10.00  券    证券     C3                     所       统统     -      -     -         -            -        25.00   在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债谈论的前提下，根据公司 财务管束轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动 资金最长不跨越 12 个月）。   因本期债券的刊行时辰及施行刊行限制尚有一定不确定性，刊行东说念主将详尽 研究本期债券刊行时辰及施行刊行限制、召募资金的到账情况、关系债务本息 偿付要求、公司债务结构调整谈论等要素，本着有意于优化公司债务结构和节 省财务用度的原则，异日可能在履行关系里面表率后调整还到期或回售的公司 债券的具体明细，并实时进行信息透露。  （三）召募资金的现款管束    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   在不影响召募资金使用谈论平常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管束，投资于安全性高、 流动性好的家具，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。  （四）本期债券召募资金专项账户管束安排   公司拟开设一般账户动作本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金 的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管束轨制的设 立、债券受托管束东说念主根据《债券受托管束左券》等的商定对召募资金的监管进 行持续的监督等措施。   为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的管束，提高其使用效率和效益， 根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管束办法》等关系法律律例的轨则，公司制定了召募资金管束轨制。公司 将按照刊行请求文献中承诺的召募资金用途谈论使用召募资金。   根据《债券受托管束左券》，受托管束东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金 的接收、存储、划转进行监督。在本期债券存续期内，受托管束东说念主应当每年检 查刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。受托管束东说念主有权要 求刊行东说念主实时向其提供关系文献府上并就磋商事项作出说明。  （五）召募资金运用对刊行东说念主财务气象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主资产欠债结构的变化。假定公司的资 产欠债结构在以下假定基础上发生变动： 资金净额为 20 亿元；       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 表； 债券；      基于上述假定，本期债券刊行对公司合并财务报表财务结构的影响如下表：         表情                      模拟前               模拟后           变动情况 流动资产（亿元）                 612.92             612.92           - 资产统统（亿元）                 790.01             790.01           - 流动欠债（亿元）                 297.53             277.53      -20.00 欠债统统（亿元）                 609.06             609.06           - 代理买卖证券款（亿元）              152.58             152.58           - 资产欠债率（%）                   71.61             71.61           - 流动比率                        2.06              2.21      +0.15   注：上述财务目的的算计方法如下：   流动资产=货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保证 金+其他资产   流动欠债=短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪 酬+应交税费+应付款项+其他欠债   资产欠债率=（欠债统统-代理买卖证券款）/（资产统统-代理买卖证券款）      以 2024 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用谈论给以执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。发 行东说念主通过本期刊行固定利率的公司债券，有意于锁定公司财务成本，幸免贷款 利率波动风险，有意于公司中耐久资金需求的配置和计谋主见的稳步实施。本 期债券刊行后，可增加公司可用安稳资金，优化公司的风控目的。      以 2024 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用谈论给以执行后，本公司合并财务报表的流动比率将由本期债券发 行前的 2.06 增加至 2.21。公司流动比率有了一定的提高，流动资产对于流动负 债的遮盖能力得到进步，公司短期偿债能力进一步增强。      现在，公司正处于快速发延期，资金需求量较大，而宏不雅、金融调控政策 的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 公司拓展新的融资渠说念。通过刊行本期债券，不错拓宽公司融资渠说念，灵验满 足公司中耐久业务发展的资金需求。   总而言之，本期债券召募资金将用于偿还公司行将到期兑付的公司债券， 在锁定财务成本的基础上不错鼎沸公司连续增长的营运资金需求，充分利用融 资渠说念，保障公司安稳操办。同期，在保持合理资产欠债率水平的情况下，通 过欠债融资，将提高财务杠杆比率，进步公司的盈利水平，提高资产欠债管束 水和缓资金运营效率。 二、上次公司债券刊行及召募资金使用情况   （一）召募资金总额、施行使用金额与召募资金余额   公司上次刊行公司债券及关系召募资金使用情况如下：                                公司上次刊行公司债券情况                                                                    单元：亿元 债券品    债券简     起息                          刊行   已使用金    备案文                        到期日      回售日                              召募资金用途  种      称      日                           限制    额       件                                                         证监许可 公募债                               -    15.00    15.00   【2023】          C4    11-10   11-10                                       有息债务                                                         证监许可 公募债                               -    18.00    18.00   【2024】                                                         证监许可     全部用于偿还公司 公募债                               -    17.00     7.00   【2024】   行将到期兑付的公   （二）召募资金专户运作情况   刊行东说念主按照《公司债券刊行与交易管束办法》等法律律例的关系要求，分 别设立了 23 山证 C4、24 山证 01 和 24 山证 02 的公司债券召募资金专项账户， 用于公司债券召募资金的接收、存储与划转。刊行东说念主、受托管束东说念主与监管银行 已签订三方监管左券。   限制本召募说明书出具之日，刊行东说念主 23 山证 C4、24 山证 01 和 24 山证 02 债券召募资金专户运作情况平常，召募资金的使用表率、合规。   （三）召募资金商定用途、用途变更调整情况与施行用途   限制本召募说明书签署之日，23 山证 C4 召募的资金已全部使用，当期债券    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 召募资金商定用途为全部用于偿还公司债务；24 山证 01 召募的资金已全部使用， 当期债券召募资金商定用途为全部用于偿还公司债务；24 山证 02 召募的资金已 使用 7 亿元，当期债券召募资金商定用途为偿还公司行将到期兑付的公司债券。 限制本召募说明书签署之日，不存在召募资金用途变更调整情况，召募资金使 用均稳健召募说明书的召募资金用途商定，不存在召募资金违规使用情况。   三、本期债券召募资金使用承诺   刊行东说念主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金， 无谓于弥补圆寂和非分娩性开销，无谓于交纳地皮出让金。   刊行东说念主承诺不得将关系召募资金用途调整为非限制偿债用途。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                 第四节 刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主概况 公司称呼                          山西证券股份有限公司 英文称呼                  SHANXI SECURITIES COMPANY LIMITED 成当场间                               1988-07-28 上市日期                               2010-11-15 上市地                             深圳证券交易所 股票简称                                山西证券 股票代码                                 002500 法定代表东说念主                                王怡里 董事会书记                                王怡里 信息透露事务负责东说念主                            王怡里 信息透露事务负责东说念主磋商方式                     0351-8686668 信息透露事务聚会东说念主                            梁颖新 注册成本                            3，589，771，547 元 实得益本                            3，589，771，547 元 注册地址                  太原市府西街 69 号山西海外贸易中心东塔楼 邮政编码                                 030002 磋商电话                              0351-8686668 传真                                0351-8686667 电子信箱                            sxzq@i618.com.cn 互联网网址                          http://www.sxzq.com 所属行业                             成本市集管事                    许可表情：证券业务。（照章须经批准的表情，经关系                    部门批准后方可开展操办举止，具体操办表情以关系部                         门批准文献省略可证件为准） 操办范围                    一般表情：证券公司为期货公司提供中间先容业务。                    （除照章须经批准的表情外，凭营业执照照章自主开展                             操办举止） 统一社会信用代码                      91140000110013881E 二、刊行东说念主历史沿革  （一）历史沿革信息                   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 序号       发生时辰           事件类型                           基本情况                                 经中国证监会批准，国信集团（原山西省信赖投资公司）联合其他 5 家股东                                 将山西省证券公司改制为山西证券有限包袱公司，注册成本 2.00 亿元。                                 经中国证监会批准，山西证券有限包袱公司与省内五家书托公司的证券类资                                 产合并重组，并实施增资扩股，注册成本 10.25 亿元。                                 经中国证监会批准，国信集团在受让本公司其他 8 家股东 2.21 亿元股权基础                                 上，增资 2.79 亿元，公司注册成本变更为 13.04 亿元，股东变更为 10 家。                                 国信集团分别将持有的本公司 30，000 万股权和 4，600 万股权转让给太原钢铁                                 司 5，000 万股权转让给山西海鑫实业股份有限公司。                                 公司收到中国证监会《对于同意山西证券有限包袱公司变更为股份有限公司                                 的批复》（证监许可【2008】100 号），同意本公司合座变更为股份有限公                                 司。2008 年 2 月 5 日，完成工商变更（注册号为 140000100003883），改名                                 为“山西证券股份有限公司”，注册成本 20 亿元。                                 公司与德意志银行在中国合资设立证券公司——中德证券有限包袱公司。中                                 志银行持股比例为 33.3%。                                 公司上市首发请求获中国证监会批准。11 月 1 日，公司初度公设备行东说念主民币                                 普通股股票 39，980 万股。11 月 15 日公司股票正经在深交所挂牌上市，股票                                 代码 002500。11 月 24 日，完成工商登记变更，注册成本变更为 23.998 亿                                 元。                                 公司收到中国证监会《对于对山西证券股份有限公司开展平直投资业务试点                                 的无异议函》（机构部部函【2011】52 号），7 月 7 日，公司全资子公司龙                                 公司，改名为山证投资有限包袱公司。2022 年 6 月，山证投资的注册成本由                                 公司拍卖竞得大华期货有限公司 7.69%股权后，持有大华期货 100%股权。                                 民币。2013 年 7 月 23 日，公司通过现款和刊行股份购买资产的方式购买格                                 林期货全部股权，同期以格林期货动作存续公司，接管合并大华期货，大华                                 期货照章刊出法东说念主阅历。2013 年 10 月 28 日，经北京市工商行政管束局核准                                 正经改名为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册成本 5.8018 亿                                 元，为本公司全资持有 2017 年 7 月，格林大华期货注册成本增加为 8 亿                                 元。2021 年 12 月，格林大华注册成本增加至 10 亿元。2022 年 12 月，格林                                 大华注册成本增加至 13 亿元。2022 年 12 月，格林大华注册成本增加至 13                                 亿元。                                 经证监会证监许可【2013】964 号文核准，公司实施现款及刊行股份购买资                                 产，向河南省安融房地产设备有限公司等公司统统支付 168，161，700 元东说念主民                                 格林期货 100%股权。2013 年 11 月 13 日，公司完成新增股份登记手续，增                                 发后公司总股本变更为 2，518，725，153 股，注册成本为 25.1872 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无                                 异议函》（机构部函【2015】3263 号）。实施增资后，本公司平直持有格林                                 大华期货（香港）有限公司 90%股份，通过格林大华盘曲持有格林大华期货                                 （香港）有限公司 10%股份。同期，格林大华期货（香港）有限公司合座变                                 更为山证海外金融控股有限公司。2020 年 12 月，山证海外完成股权结构调                                 整，山西证券持有山证海外 100%股份。                                 根据中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司非公设备行股票的批复》                                 （证监许可【2015】2873 号），公司非公设备行股票新增股份 31，000 万股                 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 序号       发生时辰           事件类型                         基本情况                                 上市。2016 年 2 月 24 日，完成工商执照变更，注册成本由 25.1872 亿元变                                 更为 28.2872 亿元。                                 公司原控股股东山西国信向山西金控无偿划转所持全部本公司股份。山西金                                 控平直持有本公司 860，395，355 股股份，持股占比 30.42%，同期通过其子公                                 司山西信赖盘曲持有本公司 11，896，500 股股份，持股占比 0.42%，统统持有                                 本公司 872，291，855 股股份，统统持股占比 30.84%。山西国信不再持有本公                                 为山西省财政厅。2020 年 12 月 30 日，山西信赖通过深交所系统以大批交易                                 方式，将其持有的本公司 15，465，450 股转让给山西金控，山西金控平直持有                                 本公司股份 1，140，374，242 股，持股占比 31.77%。山西信赖不再是本公司股                                 东。                                 公司新设另类投资子公司山证创新投资有限公司，注册成本 10 亿元，从事                                 元。2022 年 6 月，山证创新注册成本增加至 17 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司配股的批复》（证监                                 许可〔2020〕722 号），核准公司向原股东配售 848，617，545 股新股。经深交                                 亿元变更为 35.8977 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司设立资产管束子公司                                 的批复》（证监许可〔2021〕1700 号），核准公司通过设立山证（上海）资                                 产管束有限公司从事证券资产管束、公开召募证券投资基金管束业务，同期                                 核准公司自身减少证券资产管束、公开召募证券投资基金管束业务。公司资                                 产管束子公司于 2021 年 11 月 9 日取得工商营业执照，注册成本 5 亿元东说念主民                                 币。公司于 2021 年 11 月 10 日完成工商营业执照操办范围变更。                （二）首要资产重组情况                陈诉期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和操办性资产实质变更的首要              资产购买、出售、置换情形。              三、刊行东说念主股权结构                （一）股权结构                限制2024年6月30日，公司前十名股东过火持股情况如下：         序号              股东称呼           股东性质    持股比例（%）         持股总和（股）               中国成就银行股份有限公司－国                                        基金、理                                        财家具等               式指数证券投资基金        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 序号           股东称呼         股东性质            持股比例（%）     持股总和（股）       中国成就银行股份有限公司－华                           基金、理                           财家具等       式指数证券投资基金       中国农业银行股份有限公司－中                           基金、理                           财家具等       资基金 统统                                            54.30     1，949，219，391       注：限制 2024 年 6 月 28 日，公司股东中国成就银行股份有限公司－国泰中证全指证券公     司交易型开放式指数证券投资基金进行转融通业务，出借持有的公司股份 124，900 股；公司股东     中国成就银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金进行转融     通业务，出借持有的公司股份 284，100 股；公司股东中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易     型开放式指数证券投资基金进行转融通业务，出借持有的公司股份 930，000 股。       （二）控股股东       本公司控股股东为山西金融投资控股集团有限公司，限制 2024 年 6 月 30     日，山西金控平直持有公司 31.77%的股份。陈诉期内刊行东说念主的控股股东及实控     东说念主未发生变化。       山西省财政厅持有山西金控100%的股权，为公司施行抑止东说念主。股权抑止关     系如下图所示：                           山西省财政厅                            山西金控                            山西证券       公司称呼：山西金融投资控股集团有限公司       法定代表东说念主：王振宇   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   成立日期：2015年12月16日   注册成本：东说念主民币106.467亿元   注册地址：太原市杏花岭区府西街69号（山西海外贸易中心西塔楼）   山西金控于 2015 年 12 月 16 日注册成立，是由山西省东说念主民政府授权山西省 财政厅履行出资东说念主职责，投资设立的国有独资公司，是山西省政府在金融领域 的成本投资、管束公司。山西金控定位于山西国有金融成本投资平台，通过开 展投资控股、产业教导、成本整合，推动山西省金融产业集聚发展和转型升级； 通过股权运作、价值管束、有序进退，促进山西省金融成本合理流动，实现保 值升值。在授权范围内，山西金控照章管束各控（参）股公司中山西省财政出 资的国有股份，履行股东职责。                                               单元：亿元            表情              2023 年 12 月 31 日/2023 年度            总资产                                  1，108.57            总欠债                                    760.56           扫数者权益                                   348.01           营业收入                                        72.10            净利润                                         8.02  注：以上数据曾经安永华明审计。   限制本召募说明书签署之日，控股股东所持刊行东说念主股份不存在股权受限或 存在争议情形。  （三）刊行东说念主施行抑止东说念主基本情况   山西省财政厅对公司控股股东山西金控履行出资东说念主职责，为公司的施行控 制东说念主。山西省财政厅是机关法东说念主，办公地址在太原市小店区学府街41号。 四、刊行东说念主权益投资情况   （一）刊行东说念主主要子公司情况    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   限制2024年6月30日，公司合并范围内一级子公司如下图所示：                                      山西证券股份有限公司                           格                中                     山          山      山          山          山                           林                德                     证          证      证          证          证                           大                证                     国          投      创          科          资                           华                券                     际          资      新          技          管                           期                           货   公司合并范围内的子公司情况如下：   （1）中德证券有限包袱公司   中德证券成立于 2009 年 4 月 10 日，现持有北京市工商行政管束局颁发的统 一社会信用代码为 91110000717884245R 的《营业执照》，公司类型为有限包袱 公司（中外合资），法定代表东说念主为侯巍，注册成本为 100，000 万元东说念主民币，住所 为北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层，操办范围为（一）股票 （包括东说念主民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与 保荐；（二）中国证监会批准的其他业务。（照章须经批准的表情，经关系部 门批准后依批准的内容开展操办举止。）限制 2024 年 6 月 30 日，本公司平直持 有中德证券 66.70%股权。   （2）格林大华期货有限公司   格林大华期货有限公司成立于 2013 年 10 月 28 日，现持有北京市向阳区市 场监督管束局颁发的统一社会信用代码为 91110000100021431D 的《营业执照》， 公司类型为有限包袱公司（法东说念主独资），法定代表东说念主为王永茂，注册成本为 货业协会登记备案后方可从事操办举止）；公募证券投资基金销售。（照章须 经批准的表情，经关系部门批准后方可开展操办举止，具体操办表情以关系部 门批准文献省略可证件为准）（不得从事国度和本市产业政策不容和限制类项      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 目的操办举止。）限制 2024 年 6 月 30 日，本公司平直持有格林大华期货 100% 股权。     （3）山证投资有限包袱公司     山证投资有限包袱公司（原龙华启富投资有限包袱公司）成立于 2011 年 7 月 7 日，现持有北京市西城区市集监督管束局颁发的统一社会信用代码为 法定代表东说念主为刘润照，注册成本为 80，000 万元东说念主民币，住所为北京市西城区锦 什坊街 26 号楼 3 层 301-3，操办范围为投资与资产管束。2018 年 8 月 31 日，经 北京市工商行政管束局西城分局核准，本公司全资子公司龙华启富投资有限责 任公司改名为山证投资有限包袱公司。限制 2024 年 6 月 30 日，本公司平直持有 山证投资有限包袱公司 100%股权。     （4）山证海外金融控股有限公司     山证海外成立于 2016 年 2 月，系格林大华期货（香港）有限公司合座变更 而来，住所为 UNIT A 29/F TOWER 1，ADMIRALTY CENTRE NO.18 HARCOURT ROAD ADMIRALTY，HK，注册成本为 100，000 万元港币。限制 2024 年 6 月 30 日，本公司平直持有山证海外 100%的股权。山证海外的业务性质为财务投资 （financial investment）。     （5）山证创新投资有限公司     山证创新投资有限公司现持有上海市静安区市集监督管束局颁发的统一社 会信用代码为 91310115MA1K499J6B 的《营业执照》，公司类型为有限包袱公 司（自然东说念主投资或控股的法东说念主独资），法定代表东说念主为刘润照，注册成本为 为投资管束与资产管束。（照章须经批准的表情，经关系部门批准后方可开展 操办举止）。限制 2024 年 6 月 30 日，本公司平直持有山证创新 100%的股权。     （6）山证科技（深圳）有限公司     山证科技（深圳）有限公司现持有深圳市市集监督管束局颁发的统一社会              山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        信用代码为 91440300MA5G392M4F 的《营业执照》，公司类型为有限包袱公司        （法东说念主独资），法定代表东说念主为王怡里，注册成本为 20，000 万元东说念主民币，住所为        深圳市福田区梅林街说念梅都社区中康路 136 号深圳新一代产业园 5 栋 1701 室，        操办范围为算计机软件、信息系统软件的设备、销售；信息系统假想、集成、        运行珍重；信息工夫参谋；日常安全管束、数据管束。（法律、行政律例、国        务院决定不容的表情除外，限制的表情须取得许可后方可操办）。限制 2024 年           （7）山证（上海）资产管束有限公司           山证（上海）资产管束有限公司现持有上海市市集监督管束局颁发的统一        社会信用代码为 91310000MA7D0HYA6X 的《营业执照》，公司类型为有限责        任公司（法东说念主独资），法定代表东说念主为乔俊峰，注册成本为 50，000 万元东说念主民币，        住所为上海市静安区泰州路 415 号 301 室，操办范围为证券业务（证券资产管        理）；公募基金管束业务。（照章须经批准的表情，经关系部门批准后方可开        展操办举止，具体操办表情以关系部门批准文献省略可证件为准）。限制 2024        年 6 月 30 日，本公司平直持有山证资管 100%的股权。           刊行东说念主主要子公司 2023 年度/末主要财务数据如下：                                                                             单元：万元                                                                                        首要增减变动的 公司称呼    资产          欠债           扫数者权益             营业收入        营业利润        净利润                                                                                         情况及原因                                                                                        中德证券 2023 年                                                                                        末欠债较上年末                                                                                        增加 8，772.60 万 中德证券   127，452.95    23，843.22   103，609.73        18，404.60   -9，802.76   -7，703.63       元，增幅                                                                                        代理承销证券款                                                                                             增加。                                                                                        格林大华 2023 年                                                                                        末资产较上年末                                                                                        减少 593，291.19                                                                                          万元，降幅 格林大华   837，319.81   703，496.48   133，823.32        53，677.85   2，033.33    -1，319.11   41.47%，主要系                                                                                        客户权益限制下                                                                                        降，保证金入款                                                                                        减少；2023 年末                                                                                        欠债较上年末减                                                                                        少 591，972.52 万             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                                                       元，降幅                                                                                   客户权益限制下                                                                                  降；2023 年度营                                                                                   业收入较上年度                                                                                   减少 148，028.15                                                                                     万元，降幅                                                                                   仓单业务限制减                                                                                  少；2023 年度净                                                                                   利润较上年度减                                                                                    少 2，397.11 万                                                                                       元，降幅                                                                                   期货业务限制下                                                                                   降，利率下降、                                                                                   返还增加，利息                                                                                   净收入减少导致                                                                                    净利润下降。                                                                                  山证投资 2023 年                                                                                   末欠债较上年末                                                                                   增加 1，417.92 万                                                                                       元，增幅                                                                                   递延所得税欠债                                                                                  增加； 2023 年度 山证投资    97，227.03    3，897.92   93，329.11         6，126.75   3，027.94   2，178.70                                                                                   净利润较上年度                                                                                   减少 2，083.30 万                                                                                       元，降幅                                                                                   交易性金融资产                                                                                   公允价值变动损                                                                                    益同比减少。                                                                                  山证海外 2023 年                                                                                   末欠债较上年末                                                                                  减少 24，161.09 万                                                                                       元，降幅                                                                                   银行借款减少，                                                                                   代理买卖证券款                                                                                   减少，应付仓单                                                                                  款减少；2023 年                                                                                   度营业收入较上                                                                                       年度减少 山证海外   115，005.65   42，315.91   72，689.74        10，961.68    751.90      751.90                                                                                       元，降幅                                                                                   仓单业务限制减                                                                                  少；2023 年度净                                                                                   利润较上年度增                                                                                    加 5，713.90 万                                                                                       元，增幅                                                                                   手续费及佣金收                                                                                   入增加，投资收                                                                                   益及公允价值变                                                                                    动同比增长。             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                                                       山证创新 2023 年                                                                                       度营业收入较上                                                                                           年度增加                                                                                       增幅 52.67%，主                                                                                       要系自营业务投                                                                                        资收益同比增 山证创新   225，392.27   25，157.87   200，234.40        20，426.79   19，301.06   14，482.88                                                                                       长；2023 年度净                                                                                       利润较上年度增                                                                                        加 5，479.88 万                                                                                           元，增幅                                                                                       自营业务投资收                                                                                        益同比增长。 山证科技    20，866.95     594.17     20，272.78         2，131.54      37.83       46.35           - 山证资管    58，865.46    5，441.59    53，423.87         7，345.10    4，772.93    3，577.61          -           （二）刊行东说念主其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业情况           限制2024年6月末，刊行东说念主不存在其他有重要影响的参股公司、合营企业和        联营企业。        五、刊行东说念主的治理结构及颓丧性           （一）刊行东说念主的治理结构及组织机组成就和运行情况           据《公司法》《证券法》《证券公司里面抑止指引》等关系法律律例、规        范性文献以及《公司轨则》的轨则，公司持续构建科学完善的法东说念主治理结构和        稳健操办管束需要的组织架构及运行机制。           限制2024年6月30日，公司的组织结构如下图所示：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书  公司曾经建立了竣工灵验的法东说念主治理体系，股东大会、董事会、监事会、 操办层均权制衡，灵验运作。股东大会是刊行东说念主最高权力机构；董事会根据股 东大会的决议履行职责；监事会对董事会和董事、高等管束东说念主员履行监督职能；      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 操办层根据董事会的决议具体负责日常操办。公司已制定了《股东大会议事规 则》《董事会议事法则》《监事会议事法则》《颓丧董事轨制》《董事会风险 管束委员会实施详情》《全面风险管束轨制》《关联交易管束轨制》《财务管 理轨制》《里面稽核审计轨制》《召募资金管束轨制》《信息透露事务管束制 度》《首要信息里面陈诉轨制》《投资者关系管束轨制》等关系治理轨制。同 时，公司依期对各项轨制进行查验和评估，通过内控轨制的实时补充、转换， 公司的里面抑止环境得到进一步的进步。      陈诉期内，公司“三会”运作情况平常：      （1）依据磋商法律、律例和《公司轨则》的轨则，发布会议文牍并按期召 开会议。      （2）董事会和监事会按照磋商法律、律例和《公司轨则》实时进行换届选 举。      （3）会议文献竣工，均存档保存。会议记录中时辰、地点、出席东说念主数等要 件王人备，并平常签署。      （4）在首要投资、融资、操办决策、关联交易等事项的决策过程中，依照 《公司轨则》和关系议事法则的轨则履行了必要的表率；波及关联董事、关联 股东或其他利益关系者应当规避表决的，该等东说念主员均履行了规避表率。      （5）监事平常履行职责，并具备履行职责相应的客不雅条件。      （6）董事会下设的有意委员会平常阐明作用，并形成关系决策记录。      （7）“三会”决议的施行执行情况细密。      （二）里面管束轨制      （1）管帐核算、财务管束轨制      刊行东说念主已根据《管帐法》《管帐基础责任表率》《里面管帐抑止表率》及 财政部、中国证监会等颁布的磋商法律律例和《公司轨则》，勾搭公司的施行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 情况，制订了关系业务抑止和管帐管束抑止政策和表率，形成了一套比较竣工 的里面抑止轨制体系。   刊行东说念主建立了统一的管帐核算和财务管束体系，严格抑止财务风险。公司 实现了财务麇集化管束，加强了全公司财务管束与监控，建立了科学合理的财 务核算经过，完善了公司财务管束及管帐系统里面抑止轨制，能够在公司本部 实现扫数管帐核算主体账务的查询、统计责任。公司过火合并子公司根据不同 业务经过及财务管束的要求，分别成就关系的管帐核算岗亭明确职责权限，确 保不存在职责冲突的情况。   （2）风险抑止轨制   刊行东说念主建立了以《公司轨则》和基本轨制为基础的风险管束轨制体系、以 净成本为中枢的风险抑止目的体系和风控、稽核、合规三部门加强联动的风险 管束互助机制。刊行东说念主在业务决策和拓展的过程中，遵守风险“可测、可控、 可承受”的基本原则，建立了包括董事会风险管束委员会、风险管束执行委员 会、合规管束部、风险抑止部、稽核调查部、总部关系部门及各营业部监理、 各部门合规风控聚会东说念主在内的全场合、多线索的风险管束体系，对各项业务的 事前、事中庸过后风险进行统一识别、评估、抑止和管束。   （3）首要事项决策轨制   公司已建立起表率的法东说念主治理结构和较完善的运行决策机制，首要决策均 严格按照法律律例、《公司轨则》的轨则利用。   公司已制定了各项里面管束轨制，建立了较竣工的风险抑止、合规管束的 组织架构以保证里面管束轨制的灵验实施。   公司由毕马威华振管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《里面抑止审计 陈诉》，阐发公司于 2021 年 12 月 31 日按照《企业里面抑止基本表率》和关系 轨则在扫数首要方面保持了灵验的财务陈诉里面抑止。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      公司由安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《里面抑止审计报 告》，阐发公司于 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日按照《企业里面抑止 基本表率》和关系轨则在扫数首要方面保持了灵验的财务陈诉里面抑止。      （三）刊行东说念主的颓丧性      公司颓丧、竣工地领有与操办磋商的业务体系及关系资产，不存在依赖控 股股东的资产开展操办的情况，不存在资产、资金被控股股东占用而毁伤公司 利益的情况。      公司具有颓丧完备的东说念主力资源管束体系，执行颓丧的职工薪酬轨制和职工 培训蓄意，与控股股东王人备分离。公司董事、监事和高等管束东说念主员的选聘稳健 《公司法》《证券法》及《证券基金操办机构董事、监事、高等管束东说念主员及从业 东说念主员监督管束办法》的磋商轨则且均有相应的任职阅历。      公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》等轨则建立了颓丧 的财务管帐核算体系，具有完善的财务管束轨制体系，况兼设立了颓丧的财务 部门，配备了颓丧的财务管帐东说念主员，不存在财务管帐东说念主员在股东单元兼职的现 象。      公司开设了颓丧的银行账户，颓丧办理税务登记，照章征税，与股东单元 无羼杂征税风景。      限制 2023 年 12 月 31 日，公司不存在为股东单元过火关联方提供担保的情 况。      公司具备完善的法东说念主治理结构，股东大会、董事会、监事会、操办管束层 职责明确，各机构严格按照《公司法》《公司轨则》等磋商轨则高效运行。公 司的办公机构和各项操办业务王人备颓丧于股东过火关联方，与控股股东、施行 抑止东说念主过火抑止的其他企业间莫得机构混同的情形。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   公司具有中国证监会核发的《操办证券期货业务许可证》，关系业务均具 备相应资质和操办许可文献，具有颓丧竣工的业务运作管束体系。公司业务与 控股股东过火他关联方不存在同行竞争的情形，也不受其抑止与影响。 六、公司董事、监事、高等管束东说念主员情况  （一）公司董事、监事、高等管束东说念主员基本情况   限制本召募说明书签署之日，公司现任董事 11 名，监事 12 名，非董事高 级管束东说念主员 8 名，基本情况如下：    姓名                       任职状             任期肇始日               职务                  性别   年事                              态                期               董事长                           2015.02.13    侯 巍                      现任    男    51            执行委员会主任委员                        2020.12.11              副董事长                           2020.12.11               总司理                           2020.12.11    王怡里                      现任    男    50             执行委员会委员                         2020.12.11              董事会书记                          2010.04.06    刘鹏飞        董事            现任    男    42   2020.12.11    李小萍        董事            现任    女    52   2020.12.11    周金晓        董事            现任    男    50   2020.12.11    夏贵所        董事            现任    男    60   2018.08.10    邢会强       颓丧董事           现任    男    47   2020.12.11    朱 祁       颓丧董事           现任    男    48   2020.12.11    李海涛       颓丧董事           现任    男    54   2020.12.11    郭 洁       颓丧董事           现任    女    48   2020.12.11              职工董事           现任              2020.11.25    乔俊峰                            男    58             执行委员会委员         现任              2020.12.11 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 焦 杨      监事会主席           现任   男   57   2011.05.06 郭志宏        监事            现任   男   57   2015.05.20 刘奇旺        监事            现任   男   60   2015.05.20 王国峰        监事            现任   男   59   2022.05.20 李国林        监事            现任   男   51   2015.05.20 武爱东        监事            现任   男   56   2020.12.11 白景波        监事            现任   男   49   2020.12.11 崔秋生        监事            现任   男   50   2020.12.11 胡朝日       职工监事           现任   男   54   2008.01.31 刘文康       职工监事           现任   男   52   2020.11.25 司海红       职工监事           现任   女   45   2020.11.25 张红兵       职工监事           现任   男   42   2020.11.25           副总司理                         2011.08.07 汤建雄      财务负责东说念主           现任   男   55   2018.01.15         执行委员会委员                        2020.12.11           副总司理                         2017.06.07 高晓峰       合规总监           现任   男   48   2017.06.27         执行委员会委员                        2020.12.11         执行委员会委员                        2020.12.11 韩丽萍                      现任   女   49           副总司理                         2022.08.25         执行委员会委员                        2020.12.11 闫晓华                      现任   女   52          首席风险官                         2021.08.17           副总司理                         2024.09.19 谢 卫                      现任   男   51         执行委员会委员                        2020.12.11 刘军      执行委员会委员          现任   男   52   2023.08.25 孙嘉锋      首席信息官           现任   男   45   2023.08.25    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书               副总司理                         2024.09.19    赵雪                        现任   男   40             执行委员会委员                        2024.09.19  注：上表中东说念主员年事，为限制 2023 年末的施行年事。   公司现任的董事、监事、高等管束东说念主员的任职稳健《公司法》等法律、法 规、表苟且文献以及本公司现行公司轨则的轨则。  （二）现任董事、监事、高等管束东说念主员罪犯违规和严重失信情况   陈诉期内，公司现任董事、监事、高等管束东说念主员不存在严重罪犯违规和失 信情况。 七、刊行东说念主主营业务情况   （一）所在行业气象 济体增长出路分化。积极的货币政策和稳健的财政政策双管王人下，供给侧结构 性改革和扩大灵验需求协同发力，我国国民经济回升向好，发展质料稳步进步。 出“作念好科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融五篇大著作。 要着力打造当代金融机构和市集体系，判辨资金进入实体经济的渠说念。优化融 资结构，更好阐明成本市集要道功能，推动注册制走深走实，发展多元化股权 融资，大肆提高上市公司质料，教导一流投资银行和投资机构。促进债券市集 高质料发展”。中国证监聚集焦成本市集高质料发展出台了一系列政策律例， 构建了遮盖上市公司、中介机构和监管机构的全场合轨制体系。在融资端，严 把 IPO 进口关，优化并购重组监管机制，提高上市公司质料。在投资端，发展 壮大专科投资力量，进步投资者取得感，推动更多中耐久资金入市，更加谨防 投融资动态均衡。在交易端，着力优化市集机制，教导一流投资银行和投资机 构，救济证券公司作念优作念强，辅导中小机构实现特色化各异化发展。党中央的 坚硬携带，行业监管政策的有劲指导，为成本市集高质料发展和证券行业健康 成长奠定了坚实的基础。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   受国表里宏不雅调控政策、金融市集波动、经济发展形势、成本市集发展状 况及投资者信心等多重要素的扰动，证券市集的运行具有周期性特征。证券经 纪、资产管束、投资银行和自营投资等动作证券公司的中枢业务，操办事迹明 显受到市集波动的影响，呈现出周期性特征。2023 年，受多重不利要素影响， 证券市集波动加重，A 股市集主要市集指数较岁首均收跌。截止 2023 年 12 月 股日均成交额 8，764.44 亿元，较 2022 年下降 5.27%；两融余额 1.65 万亿元，较 岁首增长 7.17%。一级市集募资限制同比大幅下降，全年股权融资限制 1.13 万 亿元，同比下滑 32.80%，IPO 募资限制裁汰 39.25%至 3，565.39 亿元。陈诉期内， 证券行业合座资产限制及风险管控能力稳步进步。据中国证券业协会统计，截 止 2023 年末，全行业 145 家证券公司总资产为 11.83 万亿元，净资产为 2.95 万 亿元，净成本为 2.18 万亿元，分别较上年末增长 6.96%、5.73%和 4.31%。全行 业实现营业收入 4，059.02 亿元，同比小幅增长 2.77%，实现净利润 1，378.33 亿 元，同比小幅下滑 3.14%。   现在，我国已渐渐建立起全场合、多线索、较为竣工的证券行业监督管束 体系。我国对质券公司的监管体制分为两个线索：中国证监会动作国务院证券 监督管束机构，为国务院直属职业单元，是寰宇证券期货市集的主管部门，依 法对寰宇证券期货市集实行麇集统一的监督管束；中国证券业协会和证券交易 所等行业自律组织对会员实施自律管束。   （1）行政监管   根据《证券法》的轨则，国务院证券监督管束机构照章对质券市集实行监 督管束，珍重证券市集公开、公说念、自制，防护系统性风险，珍重投资者正当 权益，促进证券市集健康发展。国务院证券监督管束机构在对质券市集实施监 督管束中履行下列职责：照章制定磋商证券市集监督管束的规章、法则，并依 法进行审批、核准、注册，办理备案；照章对质券的刊行、上市、交易、登记、 存管、结算等行径，进行监督管束；照章对质券刊行东说念主、证券公司、证券管事 机构、证券交易时事、证券登记结算机构的证券业务举止，进行监督管束；依 法制定从事证券业务东说念主员的行径准则，并监督实施；照章监督查考据券刊行、   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 上市、交易的信息透露；照章对质券业协会的自律管束举止进行指导和监督； 照章监测并防护、处置证券市集风险；照章开展投资者教师；照章对质券罪犯 行径进行查处；法律、行政律例轨则的其他职责。   （2）行业自律   中国证券业协会是依据《证券法》和《社会团体登记管束条例》的磋商规 定设立的证券业自律性组织，属于非牟利性社会团体法东说念主，接受中国证监会和 民政部的业务指导和监督管束，通过证券公司等全体会员组成的会员大会对质 券行业实施自律管束，主要职责范围包括：教师和组织会员盲从证券法律、行 政律例；照章珍重会员的正当权益，向中国证监会反应会员的建议和要求；收 集整理证券信息，为会员提供管事；制定会员应盲从的法则，组织会员单元的 从业东说念主员的业务培训，开展会员间的业务交流；对会员之间、会员与客户之间 发生的证券业务纠纷进行和洽；组织会员就证券业的发展、运作及磋商内容进 行研究；监督、查验会员行径，对违抗法律、行政律例或者协会轨则的，按照 轨则给予治安贬责；证券业协会轨则轨则的其他职责。   证券交易所是为证券麇集交易提供时事和设施，组织和监督证券交易，实 行自律管束的法东说念主。进入证券交易所参与麇集交易的，必须是证券交易所的会 员。我国证券交易所现在包括上海证券交易所和深圳证券交易所。证券交易所 的主要职责如下：提供证券交易的时事和设施；制定证券交易所的业务法则； 接受上市请求、安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对上 市公司进行监管；设立证券登记结算机构；管束和公布市集信息；中国证监会 许可的其他职能。   我国证券行业法律律例和政策体系主要包括法律、行政律例、部门规章和 表苟且文献。其中，法律是指寰宇东说念主民代表大会过火常委会对于证券行业的相 关立法；行政律例是指国度最高行政机关国务院对于证券行业的关系立法；部 门规章和表苟且文献是指中国证监会根据法律和行政律例制定的关系准则、规 定等，内容主要包括行业准入管束、业务监管、日常监管等方面。我国证券行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 业主要法律律例包括《公司法》《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监 督管束条例》《证券公司风险处置条例》《期货交易管束条例》等。   党的二十大对深化金融体制改革、加强和完善当代金融监管、健全成本市 场功能等提倡具体要求，成本市集“牵一发而动全身”的重要作用突显。中国 证监会 2023 年系统责任会议指出，要稳步提高平直融资比重，聚焦救济科技创 新，统筹多线索市集体系成就。跟着全面实行股票刊行注册制落地实施和成本 市集双向开放加速，财富管束、资产管束、投资银行、权益和固定收益业务等 证券公司救援业务面对新的机遇与挑战。同期，成本市集服求实体经济技能加 强，住户财富连续增长，为证券行业作念优作念强作念精通达空间。   一是全面推动注册制改革，更好的服求实体经济。成本市集有望从上市、 刊行、交易、持续监督等 维度优化配置，进一步强化服求实体经济功能。注册 制改革将促使投资银行业务管事链条拉长，市集竞争演变为合座机构管事能力 的竞争，需要更强的投资、销售和研究能力以及风险识别、防护和化解能力。 同期，投资银行执业质料评价体系更趋全面，在压实中介机构包袱的行业生态 下，监管辅导投资银行作念精作念优，成本市集“看门东说念主”机制将进一步夯实。   二是财富管束和资产管束进入转型新阶段。我国领有全世界限制最大、最 具成长性的中等收入群体，跟着住户财富从什物质产向金融资产转变的岑岭， 面向行家客户的财富管束业务将成为蓝海。动作确切酷爱上的“耐久资金”， 个东说念主待业金投资公募基金的关系政策落地，将极大助推种种资产管束和财富管 理机构多元化发展和成长壮大。   三是投资者机构化趋势加速。公募基金、私募基金、外资、保障等机构投 资者正在成为证券市集的投资主力。围绕机构投资者的需求，证券公司需要依 托执照、成本、客户等上风，建立遮盖交易、托管、销售、投研、搭理等全方 位的管事生态，证券公司围绕机构业务的竞争也将日趋尖锐化。   四是成本限制成为证券公司发展的重要依赖。跟着业务模式的连续发展和 变迁，传统轻成本的经纪业务对营业收入的孝顺持续下降，而成本中介、养殖 品、作念市交易等创新业务对成本实力提倡了更高的要求。为开脱执照和通说念依   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 赖，证券公司连续拓展和创新业务模式，成本驱动型的业务占比渐渐放大。近 年来，证券公司多种渠说念补充净成本曾经成为行业常态。   五是风险管控能力是证券公司发展的中枢能力。金融本色上是操办和管束 风险的行业，跟着成本市集的快速发展和证券业务的连续创新，证券公司需要 应付的更加复杂、更增多元的风险，风险识别、防护和处理变得更加艰辛。因 此，证券公司要安详成立底线念念维，建立全面的风险管控机制，确保各项业务 稳健可持续发展。   六是科技赋能证券业务已成为行业共鸣。深化科技与证券业务交融，对于 推动进步金融家具多元化、客户管事精确化、运营管束高效化、风险隐患可控 化具有重要作用。连年来，证券行业的科技参预持续高潮，以金融科技赋能服 务升级和业务创新，推动证券行业高质料发展曾经成为全行业共鸣。   （二）公司所处行业地位   公司动作山西省独一上市证券公司，是寰宇首批证券公司之一，属国有控 股性质。连年来，公司存身施行，聚焦服求实体经济和财富管束转型标的，锚 定全场合推动各异化高质料发展的主见和任务，强项推动基础业务转型升级， 大肆教导新兴动能，持续铸造业务长板、雄伟比较上风，打造了具有一定市集 影响力的FICC业务体系，正在形成新的发展增长极。公司为国度设备银行、中 国农业发展银行、中国收支口银行金融债券承销团成员，具有非金融企业债务 融资器具承销资质、作念市商和债券通作念市商资质，判辨多年被评为银行间债券 市集中枢交易商，屡次荣获上交所和深交所“债券优秀交易商”、“优秀利率 债承销机构”。公司在服求实体经济发展方面进步了区域影响力，投资银行业 务的区域竞争力稳步进步。在山西省内，山西证券的公司债券承销限制判辨四 年位列券商第一，判辨两年在地方政府债承销限制上位列券商第一。   （三）公司面对的主要竞争气象   公司所面对的竞争与挑战包括以下方面：一是全面成就金融强国推动打造 具有一流竞争力的投资银行，行业马太效应加重演化，头部券商凭借较强的资 本实力、业务结构和布局，推高行业麇集度和业务壁垒，中小券商面对较大的 生涯压力，亟需寻求专科化、各异化发展旅途。二是减费让利带来的各方面收   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 入压力，公募基金费率改革、两融费率调低等布景下，需要以优质管事和专科 能力进步限制带动收入，强化详尽机构管事抵挡单一业务降费冲击。三是证券 公司动作风险管束者，业务自然蕴含风险，风险防控能力是健康发展的中枢能 力，需要持续优化完善全面风险管束体系，灵验管控种种风险。   （四）公司操办方针和计谋 操办机构功能性作用，锚定“五篇大著作”，助力新质分娩力发展。同期，紧 密围绕公司“十四五”计谋蓄意和党代会确定的主见、标的和任务，坚持问题 和主见导向，推动各业务条线高质料发展。一要存身自身资源天赋，坚持有所 为有所不为，大肆教导新兴动能，全场合推动各异化高质料发展。二要坚持盈 利增长策略，在收益可得、可测、可归因前提下，阐明好绩效调查指挥棒作用， 全力着力打造高绩效团队。三要坚持成本省俭，全面实施降本节支、提质增效， 要全面检视决策流、业务流、资金流、投资流等多个维度的要害点，补阙拾获， 精益化管束。四要坚持协同共进，强化业务之间、部门之间、子母公司之间的 协同合作，安详成立协同亦然分娩力的不雅念。五是聚焦科技赋能，持续成就科 技生态，敏态响应业务需求，利用金融科技合力破局第二增长弧线。六是夯实 风险防控基础，接续加强风险管束科技的参预和应用，持续强化全面风险管束 体系。   财富管束条线将保持计谋定力，总结金融本源，持续聚焦转型标的，优化 管事能力，扩大市集份额。围绕获客、家具、两融、机构经纪和投顾业务持续 作念大客户总量，夯实财富基础，加速转型进程。聚焦提质增效，强化科技赋能， 完善长尾客群、富有+客群、专科机构客群和高净值/企业客群的缜密化运营， 提高种种客群的产出能力。全面实施精益化管束，遵守底线念念维，阐明基础管 理进步专班的作用，强化合规展业、正直从业，为操办发展添砖加瓦。   企业金融条线将保持计谋定力，强项股东“区域化、行业化、成本化、一 体化”发展，进一步加大管事国度计谋和实体经济的责任力度。接续深耕重心 区域，确保山西区域各项投行业务的上风地位，同期各异化布局其他重心区域。 持续聚焦重心行业，加大参预，争取新交集，打造上风特色品牌。连续优化 “1+N”管事机制，灵验促进“投资+投行+投研”常态化联动，大肆发展非牌    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 照 FA业务，稳健拓展 ABS 及公募 REITs 业务，积极推动境表里业务协同发展， 持续进步一体化详尽金融管事质效。要加强中枢能力成就，全面进步执业质料。   资产管束条线将存身专科子公司的定位，强项执行公司计谋蓄意，持续推 进资产管束业务高质料发展。一是优化销售体系，作念大销售限制，通过组建 “部落制”灵活生动的机构业务组加强机构业务拓展。二是强化多资产配置能 力，股东固收+业务拓展，增强表里部机构合作，丰富固收+家具品类。三是拓 宽基础能力范围，大肆股东利率债家具的研发，为客户提供利率债家具选项。 四是加大科技参预，实现科技深度赋能。   FICC 条线将持续推动盈利能力进步。阐明上风业务的示范引颈作用，积极 探索买方业务能力向卖方转移和非标的性投资的旅途方法。科技赋能，股东既 有业务经过电子化高效展业。依托境内上风业务和客户资源，利用境外子公司 的平台和境内的管事体系拓展海外业务。坚持审慎展业，遵守合规底线，主动 防护风险。   权益投资条线将聚焦中枢能力成就，接续践行非标的性投资，加强团队建 设和东说念主才引进，优化业务板块，建立更加科学和合理的调查与薪酬体系，强化 内控能力，全面进步业务盈利水平。   海外业务将坚持以客户为中心的理念，加强跨境资源联动和整合，在子母 公司一体化管控前提下，加大与母公司业务条线的协同力度，管事公司客户跨 境业务需求。FICC 业务推动自营业务向成本中介业务发展。投资银行业务与母 公司企业金融委员会紧密协同，实现精益化管束。持续加强运营、风控、合规、 IT 赋能管束，建立持续改进机制，确保各项业务的稳健运营和可持续发展。   （五）公司主营业务情况   公司主要业务板块遮盖了财富管束、证券自营、资产管束、投资银行、期 货经纪、研究、柜台交易、私募股权投资、海外业务等。        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                                          单元：亿元，%      表情                 金额       占比        金额        占比        金额            占比        金额       占比 财富管束业务           4.15     29.65     8.57      24.70      9.17         22.04    10.23     25.60 自营业务             5.93     42.33    12.83      36.98      7.80         18.76    10.92     27.34 资产管束业务           1.70     12.15     2.70       7.79      2.35          5.64     1.73      4.33 投资银行业务           0.77      5.51     2.51       7.22      3.21          7.71     4.00     10.01 期货经纪业务           0.78      5.56     2.04       5.87      2.78          6.69     3.04      7.62 大批商品交易及风 险管束业务 其他               0.05      0.37     1.42       4.10      1.61          3.86     0.52      1.31 对消表情            -0.56     -3.99    -2.28      -6.58     -0.49         -1.17    -0.42     -1.05      统统         14.00    100.00    34.71     100.00     41.61        100.00    39.94    100.00                                                                          单元：亿元，%      表情                  金额       占比       金额         占比         金额           占比        金额       占比 财富管束业务            2.97     29.84     6.64      24.56          6.58     18.84     6.73     22.67 自营业务              1.94     19.47     4.69      17.37          4.86     13.93     4.01     13.50 资产管束业务            0.54      5.43     1.44       5.32          1.36      3.89     1.33      4.49 投资银行业务            1.48     14.88     3.52      13.02          3.57     10.22     3.50     11.78 期货经纪业务            0.77      7.76     1.72       6.36          1.84      5.27     1.87      6.30 大批商品交易及风险 管束业务 其他                1.08     10.88     2.87      10.63          2.67      7.65     2.79      9.41 对消表情             -0.03     -0.34    -0.25      -0.92      -0.44        -1.25    -0.23     -0.79      统统           9.96    100.00    27.02     100.00      34.92       100.00    29.69    100.00                                                                                单元：亿元            表情                 2024 半年度         2023 年度          2022 年度         2021 年度  财富管束业务                               1.18             1.94             2.59            3.49      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书          表情           2024 半年度      2023 年度     2022 年度     2021 年度 自营业务                        3.99         8.14       2.94         6.91 资产管束业务                      1.16         1.27       0.99         0.40 投资银行业务                     -0.71        -1.01       -0.36        0.50 期货经纪业务                      0.01         0.32       0.94         1.17 大批商品交易及风险管束业务              -0.02         0.52       0.70         0.22 其他                         -1.03        -1.45       -1.06       -2.27 对消表情                       -0.52        -2.03       -0.05       -0.18          统统                 4.04         7.69       6.69        10.25          表情           2024 半年度      2023 年度     2022 年度     2021 年度 财富管束业务                   28.39%       22.60%      28.26%      34.17% 自营业务                     67.28%       63.44%      37.67%      63.30% 资产管束业务                   68.18%       46.84%      42.13%      22.89% 投资银行业务                   -92.25%      -40.38%    -11.12%      12.55% 期货经纪业务                    0.80%       15.62%      33.94%      38.53% 大批商品交易及风险管束业务             -2.07%       7.54%       4.59%       2.26% 其他                              -    -101.53%    -66.10%     -434.64%          统统              28.86%       22.16%      16.08%      25.65% 呈下降趋势，在营业收入中占比从 2021 年的 25.60%下降至 2022 年的 22.04%， 随后又高潮到 2023 年的 24.70%；自营业务营业收入及占比总体呈高潮趋势，在 营业收入中占比从 2021 年的 27.34%下降至 2022 年的 18.76%，随后又高潮到 入中的占比从 2021 年的 4.33%进步至 2023 年的 7.79%；投资银行业务营业收入 及占比减少，在营业收入中占比从 2021 年的 10.01%下降至 2023 年的 7.22%； 期货经纪业务营业收入占比减少，在营业收入中的占比从 2021 年的 7.62%下降 至 2023 年的 5.87%；大批商品交易及风险管束业务营业收入及占比总体呈下降 趋势，在营业收入中占比从 2021 年的 24.83%进步至 2022 年的 36.47%，随后又 下降到 2023 年的 19.91%。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   最近三年，刊行东说念主理续股东基础业务转型及上风业务发展，收入结构更趋 优化。2023 年刊行东说念主实现营业收入 34.71 亿元，同比下降 16.58%；扣除仓单业 务后，营业收入 28.91 亿元，同比增加 5.86%。受证券市集波动影响，刊行东说念主 实现营业收入 12.93 亿元，同比下降 14.76%。   近三年一期，财富管束业务以客户分层管束和资产配置型投顾为切入点， 聚焦买方投顾能力成就，转型遵循初步透露，依然是公司重要的收入来源。自 营业务持续丰富和延长家具线，股东业务系统成就和改造，客户遮盖率和品牌 影响力再上新台阶。资产管束业务加速转型创新，连续丰富家具序列，进步主 动管束能力。投资银行业务聚焦重心区域、重心客户，全面进步服求实体经济 质效。期货业务稳健发展，降本提质增效。同期，刊行东说念主充分阐明业务资源整 合上风，深度设备机构客户和产业客户，客户结构渐渐向机构化、专科化转变。   陈诉期内，公司各项主要业务具体情况如下：   财富管束业务板块聚焦家具化、机构化、数字化转型旅途，加速买方投顾 能力成就，持续丰富家具货架，完善机构管事生态圈。2024 年上半年，投主顾 户遮盖数较旧年同期增长 11.02%，家具 AUM 资产限制同比增长 35.4%；家具 收入同比增长 51.9%；债券经纪业务限制同比增长 95.3%。推动自研 APP 升级 迭代，全面优化工夫目的、家具功能，上线智能管事器具，进步客户体验；企 微平台功能持续迭代，资产配置平台搭建完成，持续强化科技赋能，灵验进步 职工管事客户遵循。   一是优化组织机制，强化平台赋能。聚焦“1+N”矩阵管事体系，强化对 分支机构分层管事指导，优化调查终了机制，激励职工活力；完善疏通督导机 制，整合网点架构，完善职级评定，设立基础管束进步专班，有劲进步操办管 理效益。二是股东买方投顾，进步管事能力。以基金投顾为重要抓手，聚焦客 户需求，强化能力成就，夯实投研体系，完善参谋人管事，拓展外部渠说念，发力 业务转型。三是丰富家具货架，进步代销能力。2023 年，完成“公募 50”家具 池成就及“私募 30”家具池优化，根据基金业协会数据，公司非货公募基金保     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 有限制创新高，同比增长 62.35%，在券商中名依次 28 位。四是创新获客模式， 引入市集化团队，优化渠说念引入经过，表率渠说念质控，严控合规展业。五是发 力机构经纪，打造管事生态。以公募券结、私募孵化、债券经纪为抓手，聚焦 专科客需，持续完善平台成就，进步管事能力，机构化发展成效突显。2023 年， 专科机构客户数增长 71.38%，专科机构 AUM 资产增长 137.27%。六是强化科 技赋能，股东管事提效。聚焦汇通启富 APP、数字化投顾平台和财富管束中台 三大平台成就，加速构建线上线下一体化的数字管事体系。2023 年，汇通启富 APP 月活峰值 62.93 万，同比增长近 10 万，名次行业 31 名。   证券自营业务是指证券操办机构运用自有资金买卖在证券流通市集交易的 股票、基金、债券等有价证券的行径。针对传统证券投资业务和金融养殖家具 业务的不同风险收益特征、顺应成本市集的多线索发展趋势、契合公司合座的 发展计谋，公司自营业务涵盖权益类业务、FICC、金融养殖品类业务，其中 FICC 类包括固定收益类和商品货币投资。   公司自营业务继承“耐久、稳健、高效”的投资理念，尽管屡次历经牛熊 窜改的大幅波动，仍取得了较好的事迹，实现了资产的耐久保值、升值。连年 来，自营业务部门坚持“创新、增效”原则，确定“积极夯实传统业务、稳步 股东创新责任”的合座念念路，构建了稳健公司施行情况、稳健的盈利模式：以 固定收益业务为盈利基础，以定向增发业务为盈利中枢，以其他业务为盈利补 充的“纺锤形”盈利模式。从近几年执行效果来看，这种模式稳健证券市集发 展规章，自营业务在低迷的市集环境下取得了持续正收益，为公司的健康发展 奠定了塌实基础。公司自营业务各子业务发展近况和发展蓄意如下：   （1）权益类业务   公司权益投资业务持续推动非标的业务转型，压降标的性投资限制，灵验 抑止业务风险。权益自营投资业务依据市集行情调整仓位，积极构建低波动、 低回撤的投资策略。场外养殖品聚焦客需，持续拓展非标的业务，量化业务聚 焦中性对冲，连续设备迭代基于基本面和机器学习的中性对冲策略。   公司研究业务坚持卖方研究和产业研究双轮驱动，卖方研究遮盖 20 多个行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 业和 29 个重心公募基金客户。持续加强产业研究和对内赋能，判辨第 6 年发布 《山西成本市集白皮书（2024 年）》，判辨第 2 年发布《山西级重心专科镇研 究陈诉（2024）》。   公司股权投资业务主动优化调整投资策略，以投早、投小、投硬科技为着 眼点，聚焦教导新质分娩力、救济区域产业发展，深入挖掘表情契机，培养差 异化竞争能力，争作念耐性成本。同期，聚力推动“晋创谷”创新驱动平台成就 等山西省重心责任。私募股权投资全资子公司山证投资持续深耕行业赛说念及重 点区域，设立安徽芯屏产业基金，新增备案限制 10 亿元，聚焦赛说念挖掘优质项 目。另类投资全资子公司山证创新聚焦主见任务，勾搭国度经济发展计谋和自 身资源天赋，聚焦第三代半导体、东说念主工智能算力基础设施、卫星互联网等行业， 与国内同行深度合作，持续股东优质表情投资。   （2）FICC 业务   公司固定收益业务坚持多资产、多策略、全天候的展业标的和稳健的展业 作风，强化专科团队成就，优化完善业务经过，拓展家具和销售体系，连续夯 实业务发展基础。同期，加强科技赋能，以数字化作念市管事平台“山证报价板” 与臆造东说念主格数字交易员“AI 数字助理”为抓手，持续健全以固定收益大数据系 统为数据底座的数字化业务体系，为业务发展提供了有劲撑持。   公司贸易金融业务聚焦期货、期权、即期、互换、远期、场外养殖品和 ETF 等器具，持续强化商品及大类资产的投资交易。期货子公司格林大华聚焦 重心区域、重心品种、重心产业，加大零卖客户设备和养殖品业务参预，持续 股东“保障+期货”业务，布局特色化期现业务。   （3）贸易金融业务   贸易金融业务动作 FICC 中操办货币与商品市集的组成部分，存身于产业客 户施行需求，平直或盘曲与实体企业开展交易，以公司自身专科金融能力实现 服求实体经济主见的贸易模式。公司贸易金融业务现在波及业务品种为单据自 营业务、指导开展贸易融资业务、贸易金融养殖品业务。单据业务品牌影响力 日渐进步。   陈诉期内，公司渐渐增加交易品种，连续丰富交易策略，进一步拓展商品       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 业务。      资产管束业务是指证券公司动作资产管束东说念主，依照磋商法律、律例与客户 签订资产管束合同，根据资产管束合同商定的方式、条件、要求及限制，对客 户托福资产进行操办运作，为客户提供证券过火他金融家具的投资管束管事的 行径。公司资产管束业务板块包括资产管束和公募基金两个领域。现在，资产 管束业务曾经涵盖权益及创新、固定收益及固收+等业务。      公司资产管束业务罢黜“客户利益至上、与客户共成长”的操办理念，为 客户提供全场合、专科化、个性化的搭理管事，在灵验抑止风险的前提下，通 过专科化的管束和科学的投资运作，使客户资产取得最大抑止的保值升值。公 司针对市集需求持续设备假想各异化、创新性的搭理家具，连续拓展营销渠说念， 努力进步风险管控水和缓投资能力，渐渐形成业内发轫的资产管束业务发展模 式。      公司于 2017 年设立上海资产管束分公司，引进资产证券化、固定收益等专 业团队，现在业务范围已涵盖固定收益、资产证券化、权益投资、实业融资业 务等多个领域。陈诉期内，资产管束业务坚持专科化、各异化、市集化、集约 化发展策略，加速转型创新方法，以固定收益和资产证券化业务为中枢，权益 投资、实业融资等为提拔，构建中枢业务团队，提高主动管束能力，详尽竞争 力有了明显进步。 品 151 只，管束限制 357.85 亿元；存续公募基金家具 20 只，管束限制 299.63 亿 元。      山证资管存身专科子公司的定位，聚焦山证特色资管品牌成就，围绕专科 化、限制化发展旅途，优化治理架构，强化风险管束。以固收+为重心，聚焦多 资产配置，进步投研能力，调整家具结构，丰富家具序列。强化机构和三方销 售，拓展销售渠说念，持续进步销售能力，推动资产管束业务各异化高质料发展。 限制 2024 年 6 月末，存续家具 180 只，存续限制 659.3 亿元，同比增长 11.85%。 其中，资管谈论 159 只，存续限制 340.14 亿元；公募基金家具 21 只，存续限制     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    公司投资银行业务包括证券承销、财务参谋人及寰宇中小企业股份转让业务 等。2009 年 8 月后，跟着控股子公司中德证券的正经运营，公司将全部与股票 和债券刊行关系的承销、保荐业务转移至中德证券，中德证券同期从事财务顾 问业务。公司本部从事寰宇中小企业股份转让业务和财务参谋人业务等。    公司以投资银行业务为牵引，统筹境表里股权融资、债权融资、并购重组、 财务参谋人、新三板挂牌及作念市、四板辅导挂牌、资产证券化（ABS）、公募 REITs 等业务，构建了跨子公司、跨部门的一体化企业金融管事和管束体系， 为企业提供全生命周期一体化详尽金融管事，服求实体经济质效显赫进步。    公司企业金融业务板块遵守功能性定位，践行金融服求实体经济的宗旨， 全面融入国度计谋和地方发展大局，强项股东“区域化、行业化、成本化、一 体化”成就，加强执业能力成就，进步企业全生命周期一体化详尽金融管事质 效。完成 A 股再融资表情 2 单、债券表情（含熊猫债、点心债、好意思元债）37 单、 财务参谋人表情 38 单、ABS 表情 3 单、新三板定增表情 5 单，助力 15 家中小企 业挂牌山西股交中心晋兴板。坚持深耕山西，公司债、山西地方政府债承销金 额分别称次券商第 1。深度管事国资国企改革，加强重心机谋客户遮盖，与多 家省属企业签署终年或专项财务参谋人左券。持续布局长三角、珠三角、西南、 河南、山东等重心区域，加大客户遮盖及表情储备力度，其中债券业务在河南、 重庆、云南等省份的名次和影响力进一步进步。    据 wind 数据，限制 2024 年 6 月末，中德证券股权家具承销金额名依次 28， 同比高潮 11 名；股权家具承销流派名依次 20，同比高潮 6 名；公司债券家具承 销金额名依次 40，同比高潮 2 名；政府债承销金额名依次 13，同比高潮 1 名。    公司通过全资子公司格林大华期货开展境内期货经纪业务，格林大华期货 领有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所及中国金融期货交易 所交易结算会员席位。格林大华期货操办范围包括商品期货经纪、金融期货经 纪、期货投资参谋。陈诉期内，期货子公司格林大华期货以市集化、计量化、    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 各异化、收入用度比为原则优化管束机制，通过整合业务资源、引进专科团队、 细化调查有谈论、进步中高层开拓和执行力等技能，持续完善运营机制，同期， 积极开展仓单业务和场外期权交易业务，在“鸡蛋期货+保障”、设立苹果交割 库、合作套保等方面进行了有益的探索和实践。公司通过香港子公司山证海外 期货有限公司开展境外期货经纪业务，山证海外期货有限公司领有香港证监会 颁发的期货合约交易执照，是香港交易所期货交易和结算会员。   陈诉期内，期货业务以“服求实体、乡村振兴、财富管束”为计谋主见，通 过进步风险管束交易和管事能力，为客户假想个性化的金融家具及管事，鼎沸 不同客户的需求；加强“走千企、送管事”，重心设备机构客户，提高公司法东说念主 客户数目及资产限制；全面进步研究能力，打造以“研销、研投、研教”为中枢 的投研体系，管事公司业务发展；强化渠说念合作，扩大公司客户的数目及业务 限制。   本公司大批商品交易及风险管束业务主要提供仓单购买和销售、期货套利 和套期保值管事。现在公司的大批商品交易及风险管束业务主要麇集在表率仓 单管职业务上，包括仓单商定购回及仓单购销。波及到交易所上市品种的高下 游产业链关系的原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割业 务，为产业客户提供风险管束管事的同期获取收益。   大批商品贸易业务的秉性是价钱透明、单笔交易量大，交易额与毛利率不 成比例变动，同期公司采选商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增大。 八、其他与刊行东说念主主体关系的重要情况   陈诉期内，未发现刊行东说念主曾受到媒体质疑、控股股东与施行抑止东说念主发生重 大负面舆情事项。2023 年 11 月 28 日，中国银行间市集交易商协会发布公告“根 据市集机构反应的信息，山西证券股份有限公司在关系债务融资器具刊行要领， 涉嫌侵扰刊行订价，影响市集治安。依据《银行间债券市集自律贬责法则》，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 交易商协会对山西证券股份有限公司启动自律调查”，限制本召募说明书签署 之日，中国银行间市集交易协会未公布后续调查进展及调查结果。 九、刊行东说念主罪犯违规及受处罚情况   陈诉期内，本公司不存在因违抗关系法律律例而受到磋商主管部门首要行 政处罚的情形。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                第五节 财务管帐信息   本公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务陈诉及 2024 年 1-6 月财务 报表均按照中国企业管帐准则编制。本公司 2021 年度财务陈诉曾经毕马威华振 管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了毕马威华振审字第 2204802 号 的无保钟情见的审计陈诉，2022 年度财务陈诉曾经安永华明管帐师事务所（特 殊普通合伙）审计，并出具了安永华明（2023）审字第 61680322_A01 号的无保 钟情见的审计陈诉，2023 年度财务陈诉曾经安永华明管帐师事务所（特殊普通 合伙）审计，并出具了安永华明（2024）审字第 70021381_A01 号的无保钟情见 的审计陈诉，2024 年 1-6 月财务报表未经审计或审阅。   本节透露的财务管帐信息主要摘自公司财务陈诉，投资者如需了解公司的 翔实财务气象，请查阅本公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务陈诉及   审计机构变更情况：   刊行东说念主 2022 年审计机构发生变更，原因为根据财政部《国有金融企业选聘 管帐师事务所管束办法》（财金【2020】6号）关系轨则，金融企业判辨聘用同 一管帐师事务所原则上不跨越 5 年，对于稳健本办律例定的管帐师事务所判辨 聘用不跨越 8 年。2021 年度审计责任结果后，刊行东说念主判辨聘用毕马威华振管帐 师事务所（特殊普通合伙）的年限已达到 8 年，需进行更换。本次变更前后会 计政策和管帐估量不存在首要变化。主承销商和安永华明管帐师事务所（特殊 普通合伙）已对前述事项进行核查，以为本次审计机构变更属于平常瓜代，预 计不会对刊行东说念主操办情况和偿债能力产生不利影响。   审计意见类型：   最近三年，刊行东说念主财务报表审计意见均为无保钟情见。 一、管帐政策/管帐估量调整对财务报表的影响   （一）管帐政策变更    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣圆寂）、且起原 阐发的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的单项 交易，不适用豁免起原阐发递延所得税的轨则。本公司自 2023 年 1 月 1 日起施 行，对租赁期起原日起原阐发租赁欠债并计入使用权资产的租赁交易因资产和 欠债的起原阐发所产生的应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异，由原不阐发 递延所得税，变更为分别阐发相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   执行该解释对本公司的财务气象及操办效果无首要影响。   本公司于 2021 年度执行了财政部于连年颁布的以下企业管帐准则轨则及   （1）《企业管帐准则第 21 号——租赁（转换）》（财会 【2018】 35 号） （“新租赁准则”）   新租赁准则转换了财政部于 2006 年颁布的《企业管帐准则第 21 号——租 赁》(简称“原租赁准则”)。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，对会 计政策关系内容进行调整。   新租赁准则完善了租赁的界说，本公司在新租赁准则下根据租赁的界说评 估合同是否为租赁或者包含租赁。对于初度执行日前已存在的合同，本公司在 初度执行日遴荐不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。   原租赁准则下，本公司根据租赁是否实质上将与资产扫数权磋商的全部风 险和报酬转移给本公司，将租赁分为融资租赁和操办租赁。新租赁准则下，本 公司不再区分融资租赁与操办租赁。本公司对扫数租赁 (遴荐简化处理方法的短    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 期租赁和廉价值资产租赁除外) 阐发使用权资产和租赁欠债。在分拆合同包含的 租赁和非租赁部分时，本公司按照各租赁部分单独价钱及非租赁部分的单独价 格之和的相对比例摊派合同对价。   本公司遴荐根据初度执行新租赁准则的累积影响数，调整初度执行新租赁 准则夙昔岁首留存收益及财务报表其他关系表情金额，不调整可比期间信息。   对于初度执行日前的操办租赁，本公司在初度执行日根据剩余租赁付款额 按初度执行日本公司增量借款利率折现的现值计量租赁欠债，并按照以下方法 计量使用权资产：   -与租赁欠债相配的金额，并根据预支房钱进行必要调整。   对于初度执行日前的操办租赁，本公司在应用上述方法时同期采选了如下 简化处理：   -对将于初度执行日后 12 个月内完成的租赁动作短期租赁处理；   -计量租赁欠债时，对具有相似特征的租赁采选归并折现率；   -使用权资产的计量不包含起原平直用度；   -存在续租遴荐权或断绝租赁遴荐权的，根据初度执行日前遴荐权的施行行 使过火他最新情况确定租赁期；   -动作使用权资产减值测试的替代，根据初度执行日前按照《企业管帐准则 第 13 号——或有事项》计入资产欠债表的圆寂合同的圆寂准备金额调整使用权 资产；   -对初度执行新租赁准则夙昔岁首之前发生的租赁变更，不进行精良调整， 根据租赁变更的最终安排，按照新租赁准则进行管帐处理。   在新租赁准则下，本公司动作转租赁租东说念主应基于原租赁产生的使用权资产， 而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于初度执行日前分歧为操办 租赁且在初度执行日后仍存续的转租赁，本公司在初度执行日基于原租赁和转 租赁的剩余合同期限和条件进行重新评估，并按照新租赁准则的轨则进行分类。 重分类为融资租赁的，本公司将其动作一项新的融资租赁进行管帐处理。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   除转租赁外，本公司无需对其动作出租东说念主的租赁调整初度执行新租赁准则 夙昔岁首留存收益及财务报表其他关系表情金额。本公司自初度执行日起按照 新租赁准则进行管帐处理。   在新租赁准则下，本公司根据新收入准则对于交易价钱摊派的轨则将合同 对价在每个租赁组成部分和非租赁组成部分之间进行摊派。   在计量租赁欠债时，本公司使用 2021 年 1 月 1 日的增量借款利率对租赁付 款额进行折现，所采选的增量借款利率的区间为 3.06%~4.11% 。                                                                 单元：元                    -                                本公司         母公司 未支付的最低租赁付款额(剔除升值税等关系数据) 按 2021 年 1 月 1 日本公司增量借款利率折现的现值                 193，177，430    116，512，485 减：自 2021 年 1 月 1 日后 12 个月内将完成的短期租赁的影                                                 -9，549，971               - 响金额 廉价值租赁的影响金额                                          -50，000              - 加：2020 年 12 月 31 日融资租赁阐发的耐久应付款                      434，221              -   执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日合并资产欠债表及母公司资产欠债表各 表情的影响汇总如下：                                                                 单元：元            调整前 2020 年 12 月                           调整后 2021 年 1 月    本公司                            新租赁准则影响 使用权资产                       -        199，786，803              199，786，803 固定资产             376，978，614            -426，240              376，552，374 其他资产             501，476，023          -15，783，104             485，692，919 租赁欠债                        -        -184，011，680             -184，011，680 其他欠债             -750，692，966            434，221              -750，258，745     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书           调整前 2020 年 12 月                           调整后 2021 年 1 月    本公司                            新租赁准则影响           调整前 2020 年 12 月                           调整后 2021 年 1 月 母公司                             新租赁准则影响 使用权资产                       -        124，624，767          124，624，767 其他资产            1，296，650，477          -8，112，282        1，288，538，195 租赁欠债                        -        -116，512，485         -116，512，485   （2）《新冠肺炎疫情关系房钱减让管帐处理轨则》（财会【2020】10号） 及《对于调整适用范围的文牍》 （财会【2021】9 号）   《新冠肺炎疫情关系房钱减让管帐处理轨则》(财会【2020】10 号)对于满 足一定条件的，由新冠肺炎疫情平直引发的房钱减让提供了简化方法。如果企 业遴荐采选简化方法，则不需要评估是否发生租赁变更，也不需要重新评估租 赁分类。勾搭财会【2021】9 号的轨则，该简化方法的房钱减让期间为针对   采选上述轨则未对本公司的财务气象和操办效果产生首要影响。   （3）《企业管帐准则解释第 14 号》（财会【2021】1 号）（“解释第 14 号”）   解释第 14 号自 2021 年 1 月 26 日(“实施日”)起实施。   解释第 14 号明确了政府和社会成本合作(PPP)表情合同的特征和条件，轨则 了社会成本方对 PPP 表情合同的具体管帐处理和透露要求。《企业管帐准则解 释第 2 号》(财会【2008】11 号)中对于“五、企业采选成就操办嘱咐方式(BOT) 参与行家基础设施成就业务应当若何处理”的内容同期废止。   本公司对 2020 年 12 月 31 日前起原实施且至实施日尚未完成的以及 2021 年 调整。   采选该解释未对本公司的财务气象及操办效果产生首要影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   解释第 14 号轨则了基准利率改革导致的磋商金融器具和租赁欠债的修改的 关系管帐处理和透露要求。本公司对 2020 年 12 月 31 日前发生的以及 2021 年 1 月 1 日至实施日新增的磋商基准利率改革关系业务进行精良调整，将累计影响 数调整 2021 年度的岁首留存收益或其他详尽收益，无需调整前期比较财务报表 数据。   采选该解释未对本公司的财务气象及操办效果产生首要影响。   （二）管帐估量变更   陈诉期各期，公司未发生重要管帐估量变更。   （三）首要前期差错更正   陈诉期各期，公司无应透露的首要前期差错更正事项。 二、合并报表范围的变化   最近三年及一期，本公司合并报表主要变化范围如下：   （一）2024 年 1-6 月合并报表范围变化   （二）2023 年合并报表范围变化   （三）2022 年合并报表范围变化   （四）2021 年合并报表范围变化 证（上海）资产管束有限公司、湖州碳中搭伙权投资合伙企业（有限合伙）。 证基金管束有限公司、山证成本管束（北京）有限公司、新余市合盛锦禾投资 管束中心（有限合伙）。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 三、陈诉期内合并及母公司财务报表  （一）公司陈诉期内合并资产欠债表                                                                    单元：万元        表情 资产： 货币资金            2，301，368.04    2，221，970.47     2，469，340.75    2，470，874.98 其中：客户入款         1，469，734.42    1，407，403.73     1，697，358.72    1，432，131.12 结算备付金            269，087.77      263，506.32       305，045.13      326，834.43 其中：客户备付金          58，731.61         57，260.98      60，709.76       80，358.54 融出资金             596，238.06      676，436.07       641，465.53      766，949.13 养殖金融资产            20，420.34         17，176.64      14，569.49         4，830.68 买入返售金融资产         388，857.31      191，624.14       529，968.64      482，883.45 应收款项              12，036.30         12，030.93      10，821.63         6，296.31 存出保证金            372，761.95      422，943.43       592，143.29      439，157.78 金融投资：           3，705，819.81    3，727，643.84     3，411，670.64    2，892，299.18  交易性金融资产        3，680，165.60    3，692，211.43     3，373，606.76    2，826，135.62  债权投资               2，828.41         2，914.12        3，804.26      24，556.30  其他债权投资             5，550.14         8，986.75        9，940.61      16，846.42  其他权益器具投资         17，275.66         23，531.55      24，319.01       24，760.84 耐久股权投资            47，386.92         32，416.92      28，455.86       15，068.72 固定资产              36，501.42         38，683.40      38，094.27       40，136.26 使用权资产             28，184.55         31，014.16      35，845.35       42，338.94 无形资产              21，457.36         22，374.16      19，448.70       17，264.02 商誉                47，693.99         47，693.99      47，693.99       47，693.99 递延所得税资产           17，777.03         21，325.41      27，253.39       23，833.04 其他资产              34，539.34         32，183.03     119，106.35       53，777.28 资产统统            7，900，130.18    7，759，022.93     8，290，923.02    7，630，238.19 欠债： 短期借款              13，806.33         13，731.71     102，495.62       89，037.27 应付短期融资款           56，833.39         87，257.34     175，904.75      419，096.04 拆入资金            1，183，398.79    1，279，360.25     1，345，346.81    1，342，671.97 交易性金融欠债          394，984.66      151，200.74       435，766.34      270，065.24 养殖金融欠债              2，241.80        13，146.60      12，222.07         9，020.06 卖出回购金融资产款       1，125，164.70    1，027，798.02      677，511.74      675，385.58 代理买卖证券款         1，525，836.93    1，458，661.76     1，864，388.66    1，536，871.22 代理承销证券款                   --        12，559.99              --              -- 应付职工薪酬              8，861.27         9，651.83      10，969.99       19，234.23 应交税费                2，623.78         7，965.07        6，474.30      12，116.75       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书         表情  应付款项               37，216.20        36，668.78         97，522.29         48，058.20  应付债券             1，527，726.30    1，580，910.15      1，579，277.42      1，216，662.37  租赁欠债               30，598.80         31，716.95        36，386.38         42，014.31  递延所得税欠债            10，087.47         11，170.74         8，270.53          6，123.40  其他欠债              171，213.62      221，910.61         154，082.08        173，263.44  欠债统统             6，090，594.02    5，943，710.54      6，506，619.00      5，859，620.08  股东权益：  股本                358，977.15      358，977.15         358，977.15        358，977.15  成本公积              972，341.94      972，341.94         972，341.94        972，341.94  其他详尽收益             -11，441.69        -7，953.41       -10，513.63        -11，488.96  盈余公积               81，334.75         81，334.75        76，155.09         70，276.01  一般风险准备             92，290.79         92，290.79        86，385.28         79，735.42  交易风险准备             85，920.15         85，920.15        80，740.49         74，861.41  未分拨利润             191，300.47      191，771.88         175，293.03        179，331.75  包摄于母公司股东权益  统统  少数股东权益             38，812.61         40，629.14        44，924.67         46，583.40  股东权益统统           1，809，536.16    1，815，312.39      1，784，304.01      1，770，618.11  欠债及股东权益统统        7，900，130.18    7，759，022.93      8，290，923.02      7，630，238.19    （二）公司陈诉期内合并利润表                                                                         单元：万元       表情        2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度            2021 年度 一、营业收入             139，984.97         347，069.62        416，055.50         399，393.64 手续费及佣金净收入           60，714.12         125，112.84        126，651.95         137，651.97 其中：证券经纪业务手续 费净收入 投资银行业务手续费净收         11，593.98          39，407.58         41，827.28          46，727.80 入 资产管束业务手续费净收 入 期货经纪业务手续费净收                              -         13，064.94         14，956.74          15，641.90 入 基金管束业务手续费净收 入 投资参谋业务手续费净收 入 利息净收入（净开销以                      -5，984.07        -13，757.37          6，229.56           -2，743.37 “-”列示） 投资收益                55，317.23         165，601.63        129，978.89         161，312.51 公允价值变动收益（损失 以“-”列示）        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        表情        2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 汇兑收益（损失以“-”列                        -752.52         -1，358.37     -7，504.59      1，142.86 示） 其他业务收入               11，592.43         59，850.06    144，498.05     84，988.80 其他收益                    663.11          2，419.32      1，760.26      1，513.77 资产处置收益（损失以              -27.46             19.48       -278.71        -15.48 “-”列示） 二、营业开销               99，590.01        270，151.06    349，152.68    296，933.84 税金及附加                   929.78          2，219.55      1，613.36      2，315.49 业务及管束费               87，940.19        204，866.29    191，359.62    191，728.06 信用减值损失                 -220.29          6，137.15      9，562.23     19，561.80 其他资产减值损失                     -                 -             -             - 其他业务成本               10，940.33         56，928.06    146，617.48     83，328.49 三、营业利润               40，394.95         76，918.56     66，902.82    102，459.80 加：营业外收入                  76.52           198.84        458.65        326.33 减：营业外开销                 147.84           336.60        525.38       2，888.19 四、利润总额               40，323.63         76，780.80     66，836.09     99，897.94 减：所得税用度              10，275.58         17，578.38     10，143.78     18，682.70 五、净利润                30，048.05         59，202.42     56，692.31     81，215.24 （一）按操办持续性分 类： （二）按扫数权包摄分 类： 利润 六、其他详尽收益的税后                      -3，516.33          2，016.66       787.41      -7，455.73 净额 包摄于母公司股东的其他                      -3，516.33          2，045.92       975.33      -7，382.38 详尽收益的税后净额 （一）不行重分类进损益                      -4，687.02           -866.40       -458.42      3，177.44 的其他详尽收益： 价值变动 （二）将重分类进损益的 其他详尽收益：                        -155.48           -351.83     -2，401.42    -12，275.58 变动                         -57.06           103.73        499.25       3，524.23 准备     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      表情        2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度            2021 年度 包摄于少数股东的其他综                            -                 -29.27           -187.92            -73.35 合收益的税后净额 七、详尽收益总额           26，531.72              61，219.08        57，479.71          73，759.51 包摄于母公司股东的详尽 收益总额 包摄于少数股东的详尽收                    -1，816.53              -2，803.00           -942.19            780.91 益总额    （三）公司陈诉期内合并现款流量表                                                                          单元：万元       表情       2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度         2021 年度  一、操办举止产生的  现款流量：  融出资金净减少额           79，349.47                      -    119，485.34                 -  为交易目的而持有的金  融资产净减少额  为交易目的而持有的金  融欠债净增加额  买卖养殖金融器具收到                                -                         16，431.78                 -  的现款净额  代理买卖证券款收到的  现款净额  回购业务资金净增加额                    -         686，961.32               -                -  拆入资金净增加额                      -                   -       1，758.50      340，771.62  代理买卖证券款净增加                                -                   -    327，619.59       255，217.84  额  收取利息、手续费及佣  金的现款  收到其他与操办举止有  关的现款  操办举止现款流入小  计  融出资金净增加额                      -          36，204.08               -       43，359.15  为交易目的而持有的金                                -         280，254.29     505，587.66       505，270.84  融资产净增加额  为交易目的而持有的金                                -         271，066.20               -                -  融欠债净减少额  买卖养殖金融器具支付  的现款净额  拆入资金净减少额           96，100.68             65，529.44               -                -  回购业务资金净减少额         99，552.91                      -     45，536.26       195，629.65  代理买卖证券款支付的                                -         393，240.78               -                -  现款净额   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    表情        2024 年 1-6 月     2023 年度             2022 年度       2021 年度 支付利息、手续费及佣 金的现款 支付给职工以及为职工 支付的现款 支付的各项税费          14，176.78          31，212.91      32，677.72      32，910.40 支付其他与操办举止有 关的现款 操办举止现款流出小 计 操办举止产生的现款 流量净额 二、投资举止产生的 现款流量 处置其他权益器具投资 收到的现款 处置耐久股权投资收到                          -            1，716.50          9.30               - 的现款 收回投资收到的现款                -                   -              -     15，000.00 取得投资收益收到的现                          -              22.40         143.84          22.38 金 处置固定资产、无形资 产和其他耐久资产收到           11.49            5，975.49       2，187.69        663.61 的现款 收到其他与投资举止有 关的现款 投资举止现款流入小 计 取得子公司过火他营业 单元支付的现款净额 购建固定资产、无形资 产和其他耐久资产支付        7，834.84          21，514.05      19，983.79      17，960.59 的现款 支付其他与投资举止有                          -                   -              -    106，451.36 关的现款 取得其他权益器具投资                          -             960.76              -- 支付的现款 投资举止现款流出小 计 投资举止产生的现款 流量净额 三、筹资举止产生的 现款流量 取得借款收到的现款                -                   -              -              - 接管投资收到的现款                -                   -              -              - 刊行债券收到的现款       180，000.00         349，288.39     549，288.39     646，348.62    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      表情       2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度        2021 年度  刊行收益凭证收到的现  金  收到的其他与筹资举止                              -                   -     65，199.24       70，742.79  磋商的现款  筹资举止现款流入小  计  偿还债务支付的现款       371，974.00            702，293.42    1，513，731.11    1，941，527.30  分拨股利或偿付利息支  付的现款  其中：子公司分拨给少                              -                   -              -               -  数股东的股利、利润  偿还租赁欠债支付的现  金  支付其他与筹资举止有                              -             735.78         403.09         7，799.26  关的现款  筹资举止现款流出小  计  筹资举止产生的现款                 -148，722.74           -298，763.71     -128，505.37     407，018.49  流量净额  四、汇率变动对现款  及现款等价物的影响  五、现款及现款等价  物净增加额  加：期初现款及现款等  价物余额  六、期末现款及现款  等价物余额    （四）公司陈诉期内母公司资产欠债表                                                                       单元：万元     表情 资产： 货币资金          1，697，691.06        1，450，321.67        1，308，398.16      1，545，897.27  其中：客户入款        981，706.17          915，114.47          841，928.95        820，586.06 结算备付金           284，896.74          262，806.71          310，527.24        329，262.59  其中：客户备付金        47，538.09           52，795.43           51，097.89         69，979.38 融出资金            593，827.62          673，494.86          634，938.68        744，487.68 养殖金融资产           19，609.36           14，954.81           13，244.06          4，301.08 买入返售金融资产        383，157.91          187，777.79          518，081.06        482，883.45 应收款项              9，396.38            9，260.08            7，057.26          3，357.90 应收利息                     -                   -                   -                 - 存出保证金           119，771.85          140，546.92          200，239.34        175，670.01 金融投资：         3，322，364.94        3，497，686.41        3，122，957.83      2，557，235.49  交易性金融资产      3，299，852.77        3，465，817.53        3，089，237.41      2，516，323.55  债权投资             2，828.41            2，914.12            3，085.62          3，259.83     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     表情  其他债权投资            5，550.14           8，986.75         9，940.61       16，846.42  其他权益器具投资         14，133.62          19，968.01        20，694.19       20，805.69 耐久股权投资           647，851.99         647，851.99       647，851.99      629，851.99 固定资产              33，149.83          35，014.80        34，139.96       35，792.71 使用权资产             18，315.13          19，326.65        23，906.78       26，055.52 无形资产              19，509.71          19，999.30        18，489.23       16，251.35 商誉                 4，909.68           4，909.68         4，909.68        4，909.68 递延所得税资产            3，311.11           5，786.16        11，907.95       12，053.07 其他资产              64，830.41          73，518.40       189，677.44      142，942.55 资产统统            7，222，593.74    7，043，256.23       7，046，326.64    6，710，952.34 欠债： 应付短期融资款            53，272.62       83，720.86         175，904.75      419，096.04 拆入资金            1，183，398.79    1，279，360.25       1，345，346.81    1，342，671.97 交易性金融欠债           394，956.94      151，200.74         435，251.60      270，065.24 养殖金融欠债                285.19        7，195.00          10，510.43        6，824.80 卖出回购金融资产款       1，107，348.73    1，022，078.88         672，236.14      675，385.58 代理买卖证券款         1，012，725.01      934，346.63         937，643.94      884，852.67 应付职工薪酬              5，172.06        5，433.86           4，654.66       10，992.00 应交税费                 -979.91        3，515.49           3，056.91        6，798.31 应付款项               35，286.73       17，309.16          18，225.24        7，638.20 应付债券            1，526，949.88    1，580，202.34       1，578，553.64    1，215，560.45 租赁欠债               20，144.65       20，459.78          24，646.25       26，147.77 其他欠债              151，123.63      195，634.84         121，456.60      136，799.63 欠债统统            5，489，684.32    5，300，457.83       5，327，486.96    5，002，832.67 股东权益： 股本                358，977.15      358，977.15         358，977.15      358，977.15 成本公积              968，885.31      968，885.31         968，885.31      968，885.31 其他详尽收益            -18，233.73      -14，576.99         -15，485.18      -10，491.60 盈余公积               81，334.75       81，334.75          76，155.09       70，276.01 一般风险准备             82，285.91       82，285.91          77，106.26       71，227.17 交易风险准备             82，285.91       82，285.91          77，106.26       71，227.17 未分拨利润             177，374.11      183，606.35         176，094.78      178，018.45 股东权益统统          1，732，909.42    1，742，798.40       1，718，839.68    1，708，119.67 欠债和股东权益统统       7，222，593.74    7，043，256.23       7，046，326.64    6，710，952.34    （五）公司陈诉期内母公司利润表                                                                   单元：万元      表情       2024 年 1-6 月      2023 年度            2022 年度         2021 年度 一、营业收入             84，939.56      233，051.29         207，193.76      198，697.84 手续费及佣金净收入          39，554.12       87，342.80          93，059.94       92，512.30    其中：经纪业务手    续费净收入      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        表情       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度      投资银行业务手续      费净收入      资产管束业务手续                             -          7，251.83     12，792.86      8，839.92      费净收入      基金管束业务手续      费净收入      投资参谋业务手续      费净收入 利息净收入（净开销以                    -13，374.54        -27，996.52    -14，870.41    -20，006.51 “-”列示） 投资收益                38，712.87        124，195.88    109，151.56    123，714.35 公允价值变动收益（损失 以“-”列示） 汇兑收益（损失以“-”列                       -279.20           122.86        -249.54        -34.77 示） 其他业务收入                 341.07         29，774.14     11，387.24      1，079.12 其他收益                   392.16          1，438.68      1，488.02      1，073.17 资产处置收益（损失以                        -27.43           173.30        -275.53        -15.48 “-”列示） 二、营业开销              56，569.14        171，621.98    141，304.04    136，265.08 税金及附加                  598.45          1，861.99      1，223.66      1，834.72 业务及管束费              56，172.15        141，536.38    126，570.54    128，510.10 信用减值损失                -201.46            296.64        590.88      5，920.26 其他资产减值损失（冲回                             -         -2，011.89      2，011.89             - 以“-”列示） 其他业务成本                      -         29，938.85     10，907.07             - 三、营业利润              28，370.41         61，429.31     65，889.73     62，432.77 加：营业外收入                 71.00            169.25        325.02         47.07 减：营业外开销                 22.44            251.15        299.87      1，143.05 四、利润总额              28，418.97         61，347.41     65，914.88     61，336.79 减：所得税用度             -2，315.22          9，550.87      7，124.03      8，961.79 五、净利润               26，103.75         51，796.55     58，790.85     52，374.99 六、其他详尽收益的税后                     -3，684.78           880.35      -4，993.58     -6，438.76 净额 （一）不行重分类进损益                     -4，352.93           -998.64        -83.62      2，312.39 的其他详尽收益                     -4，352.93           -998.64        -83.62      2，312.39 允价值变动 （二）将重分类进损益的 其他详尽收益：                       -155.48           -351.83     -2，401.42    -12，275.38 值变动                        -57.06           103.73        499.25       3，524.23 失准备     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      表情       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 灵验部分 七、详尽收益总额          22，418.97         52，676.89     53，797.27     45，936.24    （六）公司陈诉期内母公司现款流量表                                                               单元：万元      表情       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 一、操办举止产生的现款 流量 融出资金净减少额          78，577.04                 -    108，607.96             - 回购业务资金净增加额                -        678，835.26             -             - 拆入资金净增加额                  -                 -      1，758.50    340，771.62 代理买卖证券款净增加额               -                 -     52，893.41     76，923.09 代理买卖证券款收到的现 金净额 买卖养殖金融器具收到的                           -                 -      4，035.48              - 现款净额 收取利息、手续费及佣金 的现款 为交易目的而持有的金融 资产净减少额 为交易目的而持有的金融 欠债净增加额 收到其他与操办举止磋商 的现款 操办举止现款流入小计       783，315.32    1，322，709.93      833，104.74   1，107，026.50 融出资金净增加额                  -       38，098.10               -      42，697.06 为交易目的而持有的金融                           -        347，135.47    539，178.20    590，487.90 资产净增加额 为交易目的而持有的金融                           -        270，556.68             -              - 欠债净减少额 买卖养殖金融器具支付的 现款净额 拆入资金净减少额          96，100.68         65，529.44             -             - 回购业务资金净减少额       109，509.18                 -     38，874.61    235，496.37 代理买卖证券款净减少额               -                 -             -             - 代理买卖证券款支付的现                           -          3，371.18             -              - 金净额 支付利息、手续费及佣金 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费            6，273.53         24，917.91     23，971.01     27，077.30 支付其他与操办举止磋商 的现款 操办举止现款流出小计       366，821.92    1，016，118.17      933，331.00   1，187，491.06     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      表情       2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度        2021 年度 操办举止产生的现款流量 净额 二、投资举止产生的现款 流量 处置其他权益器具投资收 到的现款 取得投资收益收到的现款         5，000.00           4，974.56     15，523.84        6，352.08 处置耐久股权投资收到的                            -                  -       5，170.09              - 现款 收回投资收到的现款                  -                  -     20，000.00               - 处置固定资产、无形资产 和其他耐久资产收到的现            7.80            6，849.02       1，515.27        614.22 金 投资举止现款流入小计          5，047.55         11，850.84      42，209.20        7，251.03 取得子公司过火他营业单                            -                  -     50，000.00     110，000.00 位支付的现款净额 购建固定资产、无形资产 和其他耐久资产支付的现         7，638.03         19，636.93      19，940.41      17，878.70 金 取得其他权益器具投资支                            -            625.00               -              - 付的现款 投资举止现款流出小计          7，638.03         20，261.93      69，940.41     127，878.70 投资举止产生的现款流量                    -2，590.48          -8，411.09     -27，731.21   -120，627.68 净额 三、筹资举止产生的现款 流量 接管投资收到的现款                 -                  -               -              - 刊行债券收到的现款        180，000.00         349，152.54      549，152.54     645，467.49 刊行收益凭证收到的现款      100，000.00         161，373.00      893，560.00   1，753，992.89 筹资举止现款流入小计       280，000.00         510，525.54    1，442，712.54   2，399，460.38 偿还债务支付的现款        371，974.00         613，720.00    1，461，780.00   1，919，644.89 分拨股利或偿付利息支付 的现款 偿还租赁欠债支付的现款        2，844.97           9，635.51        9，722.63       9，301.37 筹资举止现款流出小计       425，431.73         715，811.14    1，575，847.34   2，025，419.63 筹资举止产生的现款流量                 -145，431.73         -205，285.59   -133，134.79     374，040.75 净额 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净 增加额 加：期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 四、最近三年及一期的主要财务目的   （一）最近三年及一期主要财务目的               合并报表口径磋商财务数据及财务目的    主要财务目的                   /2024年6月末           /2023年末      /2022年末      /2021年末 总资产（亿元）                790.01             775.90      829.09       763.02 总欠债（亿元）                609.06             594.37      650.66       585.96 全部债务（亿元）               433.91             417.69      441.38       406.10 扫数者权益（亿元）              180.95             181.53      178.43       177.06 营业总收入（亿元）               14.00              34.71       41.61        39.94 利润总额（亿元）                 4.03               7.68        6.68         9.99 净利润（亿元）                  3.00               5.92        5.67         8.12 扣除非常常性损益的净利 润（亿元） 包摄于母公司扫数者的净 利润（亿元） 操办举止产生现款流量净 额（亿元） 投资举止产生现款流量净 额（亿元） 筹资举止产生现款流量净                         -14.87            -29.88       -12.85       40.70 额（亿元） 流动比率（倍）                  2.06               2.13        2.05         1.92 速动比率（倍）                  2.06               2.13        2.05         1.92 资产欠债率（%）                77.09              76.60       78.48        76.79 资产欠债率（扣除代理 款）（%） 债务成本比率（%）               70.57              69.71       71.27        69.64 营业毛利率（%）                28.86              22.16       16.08        25.65 平均总资产薪金率（%）              0.47               0.93        0.91         1.47 加权平均净资产收益率 （%） 扣除非常常性损益后加权 平均净资产收益率（%） EBITDA（亿元）              10.85              22.56       21.51        24.50 EBITDA全 部 债 务 比 （%） EBITDA利息倍数               2.03               1.86        1.78         2.01 应收账款盘活率（%）            1，163.28          3，037.47     4，861.05     4，609.34          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    存货盘活率（%）             4，466.28        1，844.08     1，547.27      3，514.84     注：全部债务=短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融   欠债+卖出回购金融资产+交易性金融欠债+应付债券+应付款项；     流动比率=（货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保   证金+其他资产-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金   融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）；     速动比率=（货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保   证金+其他资产-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金   融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）；     资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）；     债务成本比率=全部债务/（全部债务+扫数者权益）；     营业毛利率=营业利润/营业收入；     平均总资产薪金率＝净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%；其中总资产=资产总额-代理买卖   证券款；     加权平均净资产收益率及扣除非常常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公设备行证   券的公司信息透露编报法则第 9 号——净资产收益率和每股收益的算计及透露》（2010 年转换）算计；     EBITDA=利润总额+利息开销-客户入款利息开销-代理买卖证券款利息开销+固定资产折旧+摊销，摊   销包括无形资产摊销和耐久待摊用度摊销；     EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；     EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息开销-客户入款利息开销-代理买卖证券款利息开销）；     应收账款盘活率=陈诉期营业收入/[(期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值)/2]×100%；     存货盘活率=陈诉期营业成本/[(期初存货账面价值+期末存货账面价值)/2]×100%；       （二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）       根据中国证监会《公设备行证券的公司信息透露编报法则第 9 号—净资产   收益率和每股收益的算计及透露》（2010 年转换）（证监会公告【2010】2 号）   的轨则，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：                                                                   单元：元/股                              加权平均净资产                       每股收益  年份            陈诉期利润                                收益率                 基本每股收益          稀释每股收益           包摄于母公司股东的净利润                  1.79%              0.09               0.09           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  3.53%              0.17               0.17           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  3.32%              0.16               0.16           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  4.72%              0.22               0.22           常性损益后的净利润       （三）证券公司风险抑止目的       陈诉期内，公司的风险抑止目的过火合规情况如下：                                                                   单元：亿元                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书           表情                                                                                             是否合规    中枢净成本                           95.18                93.17                 87.79            95.06        是    附属净成本                           24.50                28.50                 19.10            26.40        是    净成本                            119.68                 121.67              106.89             121.46      是    净资产                            173.29                 174.28              171.88             170.81      是    净成本/各项风险成本准    备之和    表表里资产总额                        642.56                 638.83              636.07             609.63      是    风险遮盖率                         231.79%             216.38%               160.32%          226.95%         是    成本杠杆率                          14.81%                 14.58%             13.80%              15.59%      是    流动性遮盖率                        150.12%             157.08%               134.65%          146.89%         是    净安稳资金率                        147.05%             143.76%               176.65%          177.78%         是    净成本/净资产                        69.06%                 69.81%             62.19%              71.11%      是    净成本/欠债                         26.73%                 27.83%             24.35%              29.49%      是    净资产/欠债                         38.71%                 39.86%             39.15%              41.48%      是    自营权益类证券及证券衍    生品/净成本    自营非权益类证券及证券    养殖品/净成本          五、管束层谈论与分析             公司董事会和管束层勾搭经审计的财务报表过火附注和其他关系的财务、          业务数据对公司陈诉期内的财务气象、操办效果和现款流量情况进行了谈论和          分析。本节财务数据除极端说明外，均为合并财务报表口径。             （一）资产结构分析                                                   资产组成情况                                                                                          单元：万元，%    表情                 金额           比例              金额               比例           金额          比例            金额          比例 货币资金         2，301，368.04    29.13     2，221，970.47           28.64     2，469，340.75    29.78     2，470，874.98    32.38 其中：客户入款      1，469，734.42    18.60     1，407，403.73           18.14     1，697，358.72    20.47     1，432，131.12    18.77 结算备付金          269，087.77     3.41       263，506.32            3.40       305，045.13     3.68      326，834.43      4.28 其中：客户备付金        58，731.61     0.74           57，260.98         0.74        60，709.76     0.73       80，358.54      1.05 融出资金           596，238.06     7.55       676，436.07            8.72       641，465.53     7.74      766，949.13     10.05 养殖金融资产          20，420.34     0.26           17，176.64         0.22        14，569.49     0.18         4，830.68     0.06 买入返售金融资产       388，857.31     4.92       191，624.14            2.47       529，968.64     6.39      482，883.45      6.33               山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      表情                  金额          比例          金额               比例          金额          比例          金额          比例 应收款项            12，036.30      0.15     12，030.93           0.16     10，821.63      0.13       6，296.31     0.08 存出保证金          372，761.95      4.72    422，943.43           5.45    592，143.29      7.14    439，157.78      5.76 交易性金融资产       3，680，165.60    46.58   3，692，211.43         47.59   3，373，606.76    40.69   2，826，135.62    37.04 债权投资              2，828.41     0.04       2，914.12          0.04       3，804.26     0.05     24，556.30      0.32 其他债权投资            5，550.14     0.07       8，986.75          0.12       9，940.61     0.12     16，846.42      0.22 其他权益器具投资        17，275.66      0.22     23，531.55           0.30     24，319.01      0.29     24，760.84      0.32 耐久股权投资          47，386.92      0.60     32，416.92           0.42     28，455.86      0.34     15，068.72      0.20 固定资产            36，501.42      0.46     38，683.40           0.50     38，094.27      0.46     40，136.26      0.53 使用权资产           28，184.55      0.36     31，014.16           0.40     35，845.35      0.43     42，338.94      0.55 无形资产            21，457.36      0.27     22，374.16           0.29     19，448.70      0.23     17，264.02      0.23 商誉              47，693.99      0.60     47，693.99           0.61     47，693.99      0.58     47，693.99      0.63 递延所得税资产         17，777.03      0.23     21，325.41           0.27     27，253.39      0.33     23，833.04      0.31 其他资产            34，539.34      0.44     32，183.03           0.41    119，106.35      1.44     53，777.28      0.70 资产统统          7，900，130.18   100.00   7，759，022.93        100.00   8，290，923.02   100.00   7，630，238.19   100.00              最近三年及一期末，公司资产总额分别为 7，630，238.19 万元、8，290，923.02           万元、7，759，022.93 万元和 7，900，130.18 万元。公司的资产主要由货币资金、结           算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金、交易性金融资产组成，           陈诉期各期末上述资产统统占总资产比例分别为 95.84%、95.42%、96.26%和              限制 2022 年末，本公司资产总额为 8，290，923.02 万元，较 2021 年末增长              限制 2023 年末，本公司资产总额为 7，759，022.93 万元，较 2022 年末减少              限制 2024 年 6 月末，本公司资产总额为 7，900，130.18 万元，较 2023 年末增           长 1.82%，主要系公司货币资金、买入返售金融资产增加所致。              （1）货币资金      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司货币资金分 别为 2，470，874.98 万元、2，469，340.75 万元、2，221，970.47 万元和 2，301，368.04 万 元，占资产总额的比重分别为 32.38%、29.78%、28.64%和 29.13%。最近三年及 一期末货币资金的翔实情况如下：                                                                    单元：万元       表情 库存现款                       0.56             0.39           0.35            0.52 银行入款               2，300，057.83    2，219，351.59     2，467，165.24    2，466，889.82   其中：客户资金          1，469，734.42    1，407，403.73     1，697，358.72    1，432，131.12        自有资金         822，793.57      788，096.74       763，987.61     1，034，623.76        结构化主体        持有的银行           7，529.84      23，851.12          5，818.91         134.95        入款 其他货币资金                 1，309.65         2，618.49        2，175.16        3，984.64       统统           2，301，368.04    2，221，970.47     2，469，340.75    2，470，874.98    货币资金是本公司资产的主要组成部分，主要包括银行入款和其他货币资 金。由于证券经纪业务是本公司的主要业务之一，通过代理买卖证券获取佣金 收益是公司收入的主要来源之一，因此客户资金是本公司货币资金的重要组成 部分。2021 年末、2022 年末和 2023 年末，客户资金占货币资金的比例分别为    限制 2022 年末，本公司货币资金余额为 2，469，340.75 万元，较 2021 年末减 少 0.06%，基本持平。    限制 2023 年末，本公司货币资金余额为 2，221，970.47 万元，较 2022 年末减 少 10.02%，主要系公司客户入款资金减少所致。    限制 2024 年 6 月末，本公司货币资金余额为 2，301，368.04 万元，较 2023 年 末增长 3.57%，变化不大。    （2）结算备付金    限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司结算备付金 分别为 326，834.43 万元、305，045.13 万元、263，506.32 万元和 269，087.77 万元， 占资产总额的比重分别为 4.28%、3.68%、3.40%和 3.41%。公司结算备付金由客     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 户备付金、公司备付金及结构化主体持有的结算备付金组成，其中公司备付金 为结算备付金的主要部分，限制 2021 年末、2022 年末和 2023 年末，公司备付 金占结算备付金的比重分别为 75.11%、76.99%和 74.75%。    最近三年及一期末本公司结算备付金的组成情况如下：                                                                   单元：万元        表情 客户备付金                58，731.61         57，260.98      60，709.76      80，358.54 公司备付金               209，762.33        196，970.66     234，847.68     245，472.55 结构化主体持有的结算 备付金        统统           269，087.77        263，506.32     305，045.13     326，834.43    限制 2022 年末，本公司结算备付金余额为 305，045.13 万元，较 2021 年末减 少 6.67%，主要系公司在登记结算公司入款减少所致。    限制 2023 年末，本公司结算备付金余额为 263，506.32 万元，较 2022 年末减 少 13.62%，主要系公司在客户以及公司备付金方面减少所致。    限制 2024 年 6 月末，本公司结算备付金余额为 269，087.77 万元，较 2023 年 末增加 2.12%，变动较小。    （3）融出资金    限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，融出资金分别为 总额的比重分别为 10.05%、7.74%、8.72%和 7.55%。    限制 2022 年末，本公司融出资金净值为 641，465.53 万元，较 2021 年末减少    限制 2023 年末，本公司融出资金净值为 676，436.07 万元，较 2022 年末增长    限制 2024 年 6 月末，本公司融出资金净值为 596，238.06 万元，较 2023 年末 减少 11.86%，主要系受行情影响，客户融资业务限制下降。    （4）买入返售金融资产       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，买入返售金融资 产金额分别为 482，883.45 万元、529，968.64 万元、191，624.14 万元和 388，857.31 万元，占资产总额的比重分别为 6.33%、6.39%、2.47%和 4.92 %。      最近三年及一期末，本公司买入返售金融资产的翔实组成情况如下：                                                                   单元：万元       表情                      日             31 日              31 日            31 日 按标的物类别列示 股票                 121，342.81      115，414.29        149，704.68      111，761.76 债券                 268，727.92       77，363.99        381，761.01      372，239.31 单据                          -               -                 -               - 减：减值准备              -1，213.43       -1，154.14         -1，497.05       -1，117.62    统统              388，857.31      191，624.14        529，968.64      482，883.45 按业务类别列示 债券质押式回购            258，666.77       76，356.79        309，565.60      345，533.58 股票质押式回购            121，342.81      115，152.85        143，173.17      105，679.52 单据买断式回购                     -               -                 -               - 商定购回式证券交                             -           261.45         6，531.51        6，082.23 易 债券买断式回购             10，061.16          1，007.20       72，195.41       26，705.74 减：减值准备              -1，213.43       -1，154.14         -1，497.05       -1，117.62       统统           388，857.31      191，624.14        529，968.64      482，883.45      限制 2022 年末，本公司买入返售金融资产账面净值为 529，968.64 万元，较 致。      限制 2023 年末，本公司买入返售金融资产账面净值为 191，624.14 万元，较      限制 2024 年 6 月末，本公司买入返售金融资产账面净值为 388，857.31 万元， 较 2023 年末增加 102.93%，主要系债券逆回购限制增加所致。      （5）存出保证金      限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司存出保证金 分别为 439，157.78 万元、592，143.29 万元、422，943.43 万元和 372，761.95 万元， 占资产总额的比重分别为 5.76%、7.14%、5.45%和 4.72 %。      限制 2022 年末，本公司存出保证金为 592，143.29 万元，较 2021 年末增长          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书         限制 2023 年末，本公司存出保证金为 422，943.43 万元，较 2022 年末减少         限制 2024 年 6 月末，本公司存出保证金为 372，761.95 万元，较 2023 年末减    少 11.86%，主要系受业务开展影响，期货、期权业务保证金减少。         （6）金融投资         限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司金融投资分    别为 2，892，299.18 万元、3，411，670.64 万元、3，727，643.84 万元和 3，705，819.81 万    元，占资产总额的比重分别为 37.91%、41.15%、48.05%和 46.91%。         最近三年及一期末公司金融投资组成情况如下：                                                                      单元：万元，%    表情                  金额          比例          金额       比例        金额       比例          金额       比例 交易性金融资产       3，680，165.60   46.58   3，692，211.43 47.59 3，373，606.76 40.69   2，826，135.62 37.04 债权投资              2，828.41    0.04       2，914.12  0.04     3，804.26  0.05      24，556.30 0.32 其他债权投资            5，550.14    0.07       8，986.75  0.12     9，940.61  0.12      16，846.42 0.22 其他权益器具投资         17，275.66    0.22      23，531.55   0.3    24，319.01  0.29      24，760.84 0.32 金融投资统统        3，705，819.81   46.91   3，727，643.84 48.05 3，411，670.64 41.15   2，892，299.18 37.91         刊行东说念主金融投资在陈诉期内占总资产比重较大且限制呈现逐年增长趋势，    主要系陈诉期内刊行东说念主理有的交易性金融资产限制过火公允价值增加所致。截    至 2024 年 6 月末，公司金融投资较 2023 年末减少 0.59%，变化不大。         （7）其他资产         本公司其他资产主要包括存货、其他应收款、耐久待摊用度和预支款项等，    限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，本公司其他资产的金    额分别为 53，777.28 万元、119，106.35 万元、32，183.03 万元和 34，539.34 万元，占    总资产的比例分别为 0.70%、1.44%、0.41%和 0.44%，所占比例较小。         最近三年及一期末，本公司其他资产的组成情况如下：                                                                          单元：万元          表情                            日               31 日            31 日             31 日     存货                     3，395.80          1，063.84        28，235.41        16，896.02             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        其他应收款                    18，257.09           17，097.56        71，913.75            23，760.65        预支款项                      2，467.57            2，123.69         3，675.72             1，254.69        耐久待摊用度                    9，192.55            9，631.70         9，144.42             5，215.54        待抵扣进项税                            -                  -         3，624.73                    -        其他                        1，226.32            2，266.24         2，512.33             6，650.39             统统                  34，539.34           32，183.03       119，106.35            53，777.28           限制 2022 年末，本公司其他资产总额为 119，106.35 万元，较 2021 年末增长           限制 2023 年末，本公司其他资产总额为 32，183.03 万元，较 2022 年末减少           限制 2024 年 6 月末，本公司其他资产总额为 34，539.34 万元，较 2023 年末        增加 7.32%，变化不大。           （二）欠债结构分析           陈诉期各期末，公司欠债情况如下：                                                                                  单元：万元，%    表情                     金额          占比             金额         占比         金额          占比            金额         占比 短期借款               13，806.33      0.23        13，731.71    0.23    102，495.62     1.58        89，037.27    1.52 应付短期融资款            56，833.39      0.93        87，257.35    1.47    175，904.75     2.70       419，096.04    7.15 拆入资金             1，183，398.79   19.43    1，279，360.25     21.52   1，345，346.81   20.68     1，342，671.97   22.91 交易性金融欠债           394，984.66      6.49       151，200.74    2.54    435，766.34     6.70       270，065.24    4.61 养殖金融欠债              2，241.80      0.04        13，146.60    0.22     12，222.07     0.19         9，020.06    0.15 卖出回购金融资产款        1，125，164.70   18.47    1，027，798.02     17.29    677，511.74    10.41       675，385.58   11.53 代理买卖证券款          1，525，836.93   25.05    1，458，661.76     24.54   1，864，388.66   28.65     1，536，871.22   26.23 代理承销证券款                     -        -        12，559.99    0.21              -        -               -        - 应付职工薪酬              8，861.27      0.15         9，651.83    0.16     10，969.99     0.17        19，234.23    0.33 应交税费                2，623.78      0.04         7，965.07    0.13       6，474.30    0.09        12，116.75    0.21 应付款项               37，216.20      0.61        36，668.78    0.62     97，522.29     1.50        48，058.20    0.82 应付债券             1，527，726.30   25.08    1，580，910.15     26.60   1，579，277.42   24.27     1，216，662.37   20.76 租赁欠债               30，598.80      0.50        31，716.95    0.53     36，386.38     0.56        42，014.31    0.72 递延所得税欠债            10，087.47      0.17        11，170.74    0.19       8，270.53    0.13         6，123.40    0.10 其他欠债              171，213.62      2.81       221，910.61    3.73    154，082.08     2.37       173，263.44    2.96            山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 欠债统统             6，090，594.02   100.00   5，943，710.54   100.00   6，506，619.00 100.00    5，859，620.08   100.00           最近三年及一期末，公司欠债总额分别为 5，859，620.08 万元、6，506，619.00        万元、5，943，710.54 万元和 6，090，594.02 万元。公司负借主要由应付短期融资款、        交易性金融欠债、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债        券组成。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，上述欠债表情之        和占欠债总额的比例分别为 93.19%、93.42%、93.97%和 95.46%。           （1）短期借款           限制 2022 年末，公司短期借款为 102，495.62 万元，较 2021 年末增长 15.12%，        主要系本公司的银行信用借款增加所致。           限制 2023 年末，公司短期借款为 13，731.71 万元，较 2022 年末减少 86.60%，        主要系二级子公司格林大华成本管束有限公司偿还银行借款所致。           限制 2024 年 6 月末，公司短期借款为 13，806.33 万元，较 2023 年末增长           （2）应付短期融资款           公司应付短期融资款主要来自公司刊行的收益凭证和短期公司债券。限制        为 419，096.04 万元、175，904.75 万元、87，257.35 万元和 56，833.39 万元，占欠债        总额的比重分别为 7.15%、2.70%、1.47%和 0.93%。最近三年及一期末，本公司        应付短期融资款主要组成如下：                                                                                     单元：万元             表情                                 日               31 日                31 日              31 日        应付收益凭证                   53，272.62         83，720.86         175，904.75        419，096.04        应付短期公司债        券             统统                  56，833.39         87，257.35         175，904.75        419，096.04      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    限制 2022 年末，公司应付短期融资款为 175，904.75 万元，较 2021 年末减少    限制 2023 年末，公司应付短期融资款为 87，257.35 万元，较 2022 年末减少    限制 2024 年 6 月末，公司应付短期融资款为 56，833.39 万元，较 2023 年末 减少 34.87%，主要系收益凭证限制增加所致。    （3）拆入资金    公司拆入资金主要由转融通融入资金和银行过火他金融机构拆入资金组成。 限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司拆入资金分别为 占欠债总额的比重分别为 22.91%、20.68%、21.52%和 19.43%。最近三年及一期 末本公司拆入资金组成情况如下：                                                                  单元：万元      表情                    日              31 日            31 日            31 日 转融通融入资 金 银行过火他机 构拆入资金 其他                         -        1，600.68       36，030.11       28，071.62      统统         1，183，398.79    1，279，360.25    1，345，346.81    1，342，671.97    限制 2022 年末，公司拆入资金为 1，345，346.81万元，较 2021年末增长 0.20%， 变化不大。    限制 2023 年末，公司拆入资金为 1，279，360.25万元，较 2022年末减少 4.90%， 变化不大。    限制 2024 年 6 月末，公司拆入资金为 1，183，398.79 万元，较 2023 年末减少    （4）交易性金融欠债    公司交易性金融负借主要由卖出的借入债券和收益凭证组成。限制 2021 年 末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司交易性金融欠债分别为      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 总额的比重分别为 4.61%、6.70%、2.54%和 6.49 %。最近三年及一期末本公司 交易性金融欠债组成情况如下：                                                                          单元：万元      表情                   日                  31 日              31 日               31 日 卖出的借入债 券 收益凭证              14，191.99           15，821.69         25，450.81         155，869.92 融入证券                  27.72                     -          514.75                    -      统统          394，984.66          151，200.74        435，766.34         270，065.24    限制 2022 年末，公司交易性金融欠债为 435，766.34 万元，较 2021 年末增长    限制 2023 年末，公司交易性金融欠债为 151，200.74 万元，较 2022 年末减少    限制 2024 年 6 月末，公司交易性金融欠债为 394，984.66 万元，较 2023 年末 增加 161.23%，主要系卖出的借入债券限制增加所致。    （5）卖出回购金融资产款    限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司卖出回购金 融 资 产 款 分 别 为 675，385.58 万 元 、677，511.74 万 元 、1，027，798.02 万 元 和                                                                          单元：万元      表情                      日               31 日              31 日                 日 按标的物类别列 示： 债券               1，125，164.70       1，027，798.02       610，807.39         675，385.58 银行承兑汇票                        -                 -       66，704.35                    -    统统            1，125，164.70       1，027，798.02       677，511.74         675，385.58 按业务类别列 示： 单据质押式回购                                         -       66，704.35                    - 债券质押式回购            982，854.95        903，301.69        609，810.36         639，080.02 债券买断式回购             45，986.07         78，280.96           997.03           36，305.56 质押式报价回购             96，323.68         46，215.37                   -                  -      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      表情                      日             31 日            31 日               日      统统          1，125，164.70    1，027，798.02      677，511.74       675，385.58    限制 2022 年末，公司卖出回购金融资产款为 677，511.74 万元，较 2021 年末 增长 0.31%，变化不大。    限制 2023 年末，公司卖出回购金融资产款为 1，027，798.02 万元，较 2022 年 末增长 51.70%，主要系债券质押式回购、单据质押式回购及单据买断式回购等 正回购业务限制增加所致。    限制 2024 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款为 1，125，164.70 万元，较    （6）代理买卖证券款    代理买卖证券款是指公司接受客户托福，代理客户买卖股票、债券和基金 等有价证券而收到的款项。该欠债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市 场环境影响较大。限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公 司代理买卖证券款分别为 1，536，871.22 万元、1，864，388.66 万元、1，458，661.76 万 元和 1，525，836.93 万元，占欠债总额的比重分别为 26.23%、28.65%、24.54%和    限制 2022 年末，本公司代理买卖证券款为 1，864，388.66 万元，较 2021 年末 增长 21.31%，主要系个东说念主及机构的普通经纪业务代理买卖证券款增加所致。    限制 2023 年末，本公司代理买卖证券款为 1，458，661.76 万元，较 2022 年末 减少 21.76%，主要系个东说念主及机构的普通经纪业务代理买卖证券款减少所致。    限制 2024 年 6 月末，本公司代理买卖证券款为 1，525，836.93 万元，较 2023 年末增长 4.61%，变化较小。    （7）应付债券    限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司应付债券金 额分别为 1，216，662.37 万元、1，579，277.42 万元、1，580，910.15 万元和 1，527，726.30 万元，占欠债总额的比重分别为 20.76%、24.27%、26.60%和 25.08%。    限制 2022 年末，公司应付债券为 1，579，277.42 万元，较 2021 年末增长      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 和“22 山证 05”，限制分别为 80，000.00 万元、190，000.00 万元、200，000.00 万元 和 80，000.00 万元。    限制 2023 年末，公司应付债券为 1，580，910.15 万元，较 2022 年末增长    限制 2024 年 6 月末，公司应付债券为 1，527，726.30 万元，较 2023 年末减少    （8）其他欠债    陈诉期各期末，公司其他负借主要由其他应付款、应付结构化主体其他受 益东说念主款项、应付并表有限合伙企业其他受益东说念主款项和期货风险准备金等组成， 其中其他应付款、期货风险准备金和应付结构化主体其他受益东说念主款项是其他负 债的主要组成部分。限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末， 本公司其他欠债的金额分别为 173，263.44 万元、154，082.08 万元、221，910.61 万 元和 171，213.62 万元，占欠债总额的比例分别为 2.96%、2.37%、3.73%和 2.81 %， 所占比例较小。最近三年及一期末，本公司其他欠债的组成情况如下：                                                                    单元：万元       表情 其他应付款               152，941.87     209，073.40         127，779.83    141，770.40 应付结构化主体其他 受益东说念主款项 应付并表有限合伙企 业其他受益东说念主款项 期货风险准备金              10，945.11         10，762.47       10，162.68      9，445.93 其他                    2，988.66          1，048.79        3，956.50      4，865.80       统统            171，213.62     221，910.61         154，082.08    173，263.44    限制 2022 年末，本公司其他欠债总额为 154，082.08 万元，较 2021 年末减少    限制 2023 年末，本公司其他欠债总额为 221，910.61 万元，较 2022 年末增长    限制 2023 年末，本公司其他欠债总额为 171，213.62 万元，较 2023 年末减少          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书         （三）盈利能力分析         最近三年及一期，公司合并报表口径利润表中主要科目情况如下：                                                            单元：万元           表情            2024 年 1-6 月     2023 年度        2022 年度       2021 年度 一、营业收入                     139，984.97     347，069.62    416，055.50    399，393.64 手续费及佣金净收入                   60，714.12     125，112.84    126，651.95    137，651.97 利息净收入（净开销以“-”列示）             -5，984.07     -13，757.37     6，229.56     -2，743.37 投资收益                        55，317.23     165，601.63    129，978.89    161，312.51 公允价值变动收益（损失以“-”列示）          18，462.13       9，182.04     14，720.10     15，542.58 汇兑收益（损失以“-”列示）                -752.52       -1，358.37    -7，504.59      1，142.86 其他业务收入                      11，592.43      59，850.06    144，498.05     84，988.80 其他收益                                        2，419.32      1，760.26      1，513.77 资产处置收益（损失以“-”列示）               -27.46          19.48       -278.71        -15.48 二、营业开销                      99，590.01     270，151.06    349，152.68    296，933.84 税金及附加                          929.78       2，219.55      1，613.36      2，315.49 业务及管束费                      87，940.19     204，866.29    191，359.62    191，728.06 信用减值损失                        -220.29       6，137.15      9，562.23     19，561.80 其他资产减值损失                         0.00               -             -             - 其他业务成本                      10，940.33      56，928.06    146，617.48     83，328.49 三、营业利润                      40，394.95      76，918.56     66，902.82    102，459.80 加：营业外收入                         76.52         198.84       458.65        326.33 减：营业外开销                        147.84         336.60       525.38       2，888.19 四、利润总额                      40，323.63      76，780.80     66，836.09     99，897.94 五、净利润                       30，048.05      59，202.42     56，692.31     81，215.24 包摄于母公司股东的净利润                31，864.58      61，976.15     57，446.57     80，360.99 少数股东损益                       -1，816.53      -2，773.73      -754.27       854.26         最近三年及一期，本公司分别实现营业收入 399，393.64 万元、416，055.50 万    元、347，069.62 万元和 139，984.97 万元，其中，手续费及佣金净收入、投资收益、               山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书          公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主要组成部分。2021-2023          年度及 2024 年 1-6 月，本公司营业收入的组成具体情况如下：                                                                             单元：万元，%      表情                      金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比 手续费及佣金净收入           60，714.12    43.37   125，112.84    36.05   126，651.95    30.44   137，651.97    34.47 其中：证券经纪业务手续费 净收入 投资银行业务手续费净收入        11，593.98     8.28    39，407.58    11.35    41，827.28    10.05    46，727.80    11.70 资产管束业务手续费净收入         9，424.15     6.73    14，796.78     4.26    12，767.72     3.07     8，751.72     2.19 期货经纪业务手续费净收入                -        -    13，064.94     3.76    14，956.74     3.59    15，641.90     3.92 基金管束业务手续费净收入         6，661.83     4.76     9，717.87     2.80     7，688.72     1.85     7，079.66     1.77 投资参谋业务手续费净收入         3，829.51     2.74     2，910.68     0.84     2，068.39     0.50     2，126.52     0.53 利息净收入（净开销以“-”列                     -5，984.07    -4.27   -13，757.37    -3.96     6，229.56     1.50    -2，743.37    -0.69 示） 投资收益                55，317.23    39.52   165，601.63    47.71   129，978.89    31.24   161，312.51    40.39 公允价值变动收益（损失以 “-”列示） 汇兑收益（损失以“-”列示）        -752.52    -0.54    -1，358.37    -0.39    -7，504.59    -1.80     1，142.86     0.29 其他业务收入              11，592.43     8.28    59，850.06    17.24   144，498.05    34.73    84，988.80    21.28 其他收益                  663.11      0.47     2，419.32     0.70     1，760.26     0.42     1，513.77     0.38 资产处置收益（损失以“-”列                        -27.46    -0.02        19.48     0.01      -278.71    -0.07       -15.48        - 示） 营业收入统统                          100.00   347，069.62   100.00   416，055.50   100.00   399，393.64   100.00             （1）手续费及佣金净收入             证券经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入、资产管束业务          手续费净收入、期货经纪业务手续费净收入、基金管束业务手续费净收入和投          资参谋业务手续费净收入等。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6          月，本公司分别实现手续费及佣金净收入 137，651.97 万元、126，651.95 万元、          比减少 7.99%，主若是证券经纪业务及投资银行业务手续费及佣金减少所致。          少 1.22%，变化不大。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    （2）利息净收入    本公司利息收入主要来自货币资金及结算备付金、融出资金、买入返售金 融资产、其他债权投资等产生的利息收入；利息开销主要来自卖出回购金融资 产款、拆入资金、应付短期融资款、应付债券、客户入款等产生的利息开销。 万元，主若是由于逆回购业务利息收入增加、收益凭证利息开销减少所致。 加所致。 增长 937.36 万元，主要系利息开销减少所致。    （3）投资收益 融器具投资收益、处置子公司产生的投资收益以及权益法核算的耐久股权投资 收益。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月，本公司分别实现投资 收益 161，312.51 万元、129，978.89 万元、165，601.63 万元和 55，317.23 万元，占当 期营业收入的比例分别为 40.39%、31.24%、47.71%和 39.52 %。 主若是处置交易性金融器具过火他债权投资取得的收益减少所致。 降 4.97%，总体变化较小。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    最近三年及一期，刊行东说念主的投资收益情况如下：                                                                 单元：万元           表情                            2023 年度       2022 年度      2021 年度                             月 权益法核算的耐久股权投资损益                   -        2，761.76      2，569.54      547.63 处置耐久股权投资产生的投资收                                     -             -         9.30             - 益 金融器具投资收益                 55，317.23      162，839.87    127，400.05   160，764.88 其中：持有期间取得的收益             64，525.32      117，845.72    104，046.27   100，220.85   其中：交易性金融器具             64，522.87      118，191.16    104，408.08   100，326.67     其他权益器具投资                  2.45           22.40        143.84        22.38     养殖金融器具                                 -367.83       -505.65      -128.20 处置金融器具取得的收益               -9，208.09      44，994.15     23，353.78    60，544.03    其中：交易性金融器具             26，797.36      48，576.50      7，026.72    55，924.84      其他债权投资                3，502.45         519.21        228.27    10，459.84      养殖金融器具              -39，507.90      -4，101.55     16，098.79    -5，840.65        统统                 55，317.23     165，601.63    129，978.89   161，312.51   注：上表数据来源于年度陈诉合并口径附注。    （4）其他业务收入 别为 84，988.80 万元、144，498.05 万元、59，850.06 万元和 11，592.43 万元，分别占 营业收入的 21.28%、34.73%、17.24%和 8.28 %。本公司其他业务收入主要包括 仓单业务收入、固定资产出租收入等，其中，仓单业务收入包括子公司格林大 华成本的仓单销售收入和子公司汇互市品的商品贸易收入。 主若是由于公司仓单业务限制增加所致。 少 70.70 %，主若是由于仓单业务限制减少所致。    公司营业开销主要包括税金及附加、业务及管束费、信用减值损失过火他 业务成本。          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     如下：                                                                   单元：万元，%    表情               金额        占比         金额       占比         金额       占比       金额       占比 税金及附加          929.78     0.93     2，219.55   0.82     1，613.36   0.46   2，315.49   0.78 业务及管束费      87，940.19    88.30   204，866.29  75.83   191，359.62  54.81 191，728.06  64.57 信用减值损失        -220.29    -0.22     6，137.15   2.27     9，562.23   2.74  19，561.80   6.59 其他资产减值损失            -        -            -      -            -      -          -      - 其他业务成本      10，940.33    10.99    56，928.06  21.07   146，617.48  41.99  83，328.49  28.06    统统       99，590.01 100.00     270，151.06 100.00   349，152.68 100.00 296，933.84 100.00     由业务及管束费和其他业务成本组成，业务及管束费金额分别为 191，728.06 万     元、191，359.62 万元、204，866.29 万元和 87，940.19 万元，占营业开销的比例分别     为 64.57%、54.81%、75.83%和 88.30 %；公司其他业务成天职别为 83，328.49 万     元、146，617.48 万元、56，928.06 万元和 10，940.33 万元，占营业开销的比例分别     为 28.06%、41.99%、21.07%和 10.99 %。     要核算东说念主工用度及接待费等业务关系用度。     少 9.38%，变化不大。     主若是由于公司仓单业务限制增加所致。     少 70.83%，主要原因系仓单业务限制减少所致。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    （1）营业外收入    陈诉期内，公司营业外收入主要包括政府补助、其他收入等。2021 年度、 况如下：                                                                     单元：万元        表情                           2023 年度             2022 年度         2021 年度                        月 政府补助                                            -          117.63          101.81 其他                       76.52             198.84          341.02          224.52        统统                76.52             198.84          458.65          326.33    （2）营业外开销    陈诉期内，公司营业外开销主要包括捐赠开销、固定资产报废开销、滞纳 金、失约金、罚没开销等。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月， 本公司营业外开销分别为 2，888.19 万元、525.38 万元、336.60 万元和 147.84 万 元。最近三年及一期公司营业外开销的组成情况如下：                                                                     单元：万元           表情                               2023 年度        2022 年度       2021 年度                              月 捐赠开销                          14.79           155.38         256.22        733.03 债务重组调整                                 -            -               -             - 滞纳金、失约金                           0.17         60.34          39.01        306.46 罚没开销                                   -            -          0.02       1，698.46 其他                              132.88        120.89         230.13        150.23           统统                    147.84        336.61         525.38       2，888.19 公司利润总额有所减少，主要系投资收益减少，手续费及佣金净收入减少所致。         山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    为 18，682.70 万元、10，143.78 万元、17，578.38 万元和-10，275.58 万元。    司股东的净利润分别 为 80，360.99 万元、 57，446.57 万元、 61，976.15 万元和    合收益税后净额-7，455.73 万元、787.41 万元、2，016.66 万元和-3，516.33 万元。最    近三年及一期本公司其他详尽收益组成情况如下：                                                                 单元：万元            表情                                   2023 年度       2022 年度      2021 年度                                    月 一、包摄于母公司股东的其他详尽收益的税                                   -3，516.33        2，045.92      975.33     -7，382.38 后净额 （一）不行重分类进损益的其他详尽收益                -4，687.02        -866.40      -458.42     3，177.44 （二）将重分类进损益的其他详尽收益                 1，170.69         2，912.32    1，433.75    -10，559.82 二、包摄于少数股东的其他详尽收益的税后                                             -        -29.27     -187.92        -73.35 净额      其他详尽收益的税后净额                  -3，516.33        2，016.66      787.41     -7，455.73    加 8，243.14 万元，主要系其他债权投资公允价值变动的影响所致。    增加 1229.25 万元，主要系证券市集波动导致持仓权益器具的价值减少所致。    年 1-6 月减少 5，603.72 万元，同比减幅-268.46%，主要系证券市集波动导致持有    的权益器具和其他债权投资价钱波动。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    （四）现款流量分析    陈诉期内，公司的现款流量表简要情况如下：                                                                   单元：万元     表情         2024 年 1-6 月      2023 年度          2022 年度        2021 年度 操办举止产生 的现款流入 操办举止产生 的现款流出 操办举止产生 的现款流量净              258，031.38     92，555.79       122，639.52     143，406.14 额 投资举止产生 的现款流入 投资举止产生 的现款流出 投资举止产生 的现款流量净               43，440.15     -17，647.20       -27，613.01   -101，700.57 额 筹资举止产生 的现款流入 筹资举止产生 的现款流出 筹资举止产生 的现款流量净             -148，722.74    -298，763.71     -128，505.37     407，018.49 额 汇率变动对现 金及现款等价                 260.75           712.57        8，077.05      -2，304.87 物的影响 现款及现款等 价物净增加额 期初现款及现 金等价物余额 期末现款及现 金等价物余额 流 入 分 别 为 1，420，205.37 万 元 、 1，339，729.84 万 元 、 1，554，641.74 万 元 和    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 年度减少 20，766.62 万元，主要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金 及买卖其他债权投资收到的现款减少所致。 年度减少 30，083.73 万元，主要系融出资金净增加、为交易目的而持有的金融资 产净增加、代理买卖证券款净减少所致。 限制减少导致现款净流入。   陈诉期内，刊行东说念主操办举止产生的现款流入主要包括拆入资金净增加额， 回购业务资金净增加额，代理买卖证券款净增加额，收取利息、手续费及佣金 的现款等；操办举止产生的现款流出主要包括为交易目的而持有的金融资产净 增加额，回购业务资金净减少额，支付的各项税费，支付给职工以及为职工支 付的现款等。刊行东说念主操办举止产生的现款流量净额波动较大，主要受证券公司 操办业务的特殊性影响，由于其各项拆借业务、回购业务、交易性金融资产投 资等均列入操办举止现款流净额，且该类业务现款流的流进流出均金额较大， 故操办举止现款流净额波动较大。刊行东说念主操办举止现款流净额波动不会对其偿 债能力带来首要不利影响。   公司投资举止现款流入主要来自于处置其他权益器具投资收到的现款、收 回投资收到的现款、处置固定资产、无形资产和其他耐久资产、取得投资收益 收到的现款等。投资举止现款流出主要为取得子公司过火他营业单元支付的现 金净额和购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 现款流出增加。   公司筹资举止现款流入主要由刊行债券、接管投资和刊行收益凭证收到的 现款以及组成；现款流出主要由偿还债务支付的现款和分拨股利或偿付利息支 付的现款组成。 致使筹资现款流相应减少。 上年同期减少所致。 较 2023 年 1-6 月增加 109，950.54 万元，主要为债务融资限制增加，导致现款流 入增加。   （五）偿债能力分析   陈诉期内，公司主要偿债目的如下：        表情               /2024年6月末       /2023年末     /2022年末     /2021年末 流动比率（倍）              2.06          2.13        2.05        1.92 速动比率（倍）              2.06          2.13        2.05        1.92 资产欠债率（%）            71.61         71.19       72.24       70.94 每股操办举止现款流量 （元） EBITDA利息倍数           2.03          1.86        1.78        2.01 利息保障倍数（倍）            1.75          1.63        1.56        1.82   注：上述目的算计均扣除了代理买卖证券款的影响。   陈诉期各期末，公司合并口径的资产欠债率分别为 70.94%、72.24%、71.19% 和 71.61%，最近三年公司资产欠债率合座守旧在合理水平；公司陈诉期内利息    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 保障倍数较高，高傲公司具备较好的偿债能力及风险抑止能力。   陈诉期各期末，刊行东说念主流动比率分别为 1.92、2.05、2.13 和 2.06；速动比率 分别为 1.92、2.05、2.13 和 2.06，刊行东说念主流动比率和速动比率均较高，体现了发 行东说念主具有较好的短期偿债能力。   陈诉期内，刊行东说念主 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.01、1.78、1.86 和 2.03， 处于合理区间，刊行东说念主盈利能力较好，能够遮盖自身债务的利息。   公司资产中货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收 款项比例较高，陈诉期内，流动比率和速动比例较高，资产流动性较强，合座 偿债能力较高，偿债风险较低。 六、最近一期末刊行东说念主有息债务结构   （一）有息债务类型结构   最 近一年及一期末， 刊行东说念主有息负 债余额 分别为 3，989，057.48 万元和    表情             金额（万元）            占比（%）          金额（万元）           占比（%） 银行借款             13，806.33            0.35       13，731.71         0.34 公司债券           1，527，726.30          39.10     1，438，549.07       36.06 企业债券和债                           -              -                -           - 务融资器具 信赖借款                      -              -                -           - 境外债券                      -              -      142，361.08         3.57 债 权 融 资 计 划、除信赖外                    -              -                -           - 的资管融资等 其他有息欠债         2，365，396.88          60.55     2，394，415.61       60.02    统统          3，906，929.51         100.00     3，989，057.48      100.00   注：其他有息负借主要包括收益凭证、拆入资金、卖出回购金融资产、应付短期融资款等； 有息债务余额已扣除代理买卖证券款，主要系因该类资金属客户托管资金，资金单独存放，本 质上不对公司形成资金偿还压力。   （二）有息债务期限结构   限制 2024 年 6 月末，刊行东说念主有息债务的期限结构如下：                                                               单元：万元     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    表情        1 年（含）以内        1-2 年（含 2 年）     2-3 年（含 3 年）          统统 短期借款            13，806.33                 -                  -     13，806.33 应付短期融 资款 拆入资金          1，183，398.79                -                  -   1，183，398.79 卖出回购金 融资产款 应付债券           700，506.24        287，872.55         539，347.51   1，527，726.30    统统         3，079，709.45       287，872.55         539，347.51   3，906，929.51    公司有息债务以一年期以内的期限为主，主要由拆入资金及卖出回购金融 资产款组成，稳健证券公司操办秉性。限制 2024 年 6 月末，卖出回购金融资产 款余额 1，125，164.70 万元，拆入资金余额 1，183，398.79 万元，拆入资金主要由证 金公司拆借及银行拆借资金为主，期限均在一年以内；卖出回购以债券质押式 回购为主，期限均在一年以内。    （三）信用融资与担保融资情况    限制 2024 年 6 月末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                  单元：万元、%       借款类别                       金额                         占比 信用融资                                 2，781，764.81                      71.20 担保融资                                            -                           - 抵质押融资                                1，125，164.70                      28.80         统统                           3，906，929.51                     100.00    公司有息债务以信用融资为主，限制 2024 年 6 月末，公司有息债务信用融 资 规 模 2，781，764.81 万 元 ， 占 有 息 债 务 总 额 71.20%， 抵 质 押 融 资 规 模 七、关联方及关联交易   （一）关联方及关联关系    按照《公司法》《企业管帐准则第 36 号——关联方透露》及中国证监会、 证券交易所的关系轨则，本公司的主要关联方包括：    本公司控股股东为山西金控，施行抑止东说念主为山西省财政厅。       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      本公司控股股东山西金控抑止的除本公司及本公司控股子公司除外的其他 企业系本公司关联方。      限制 2024 年 6 月 30 日，持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东包 括太钢集团和山西国电。太钢集团和山西国电过火抑止的企业系本公司关联方。      限制 2024 年 6 月 30 日，本公司的主要子公司为中德证券、山证投资、格林 大华期货、山证海外、山证创新、山证科技和山证资管。      限制 2024 年 6 月 30 日，本公司的联营企业为杭州龙华股融股权投资基金合 伙企业（有限合伙）、山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙）、 山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）、深圳烨华资源集团有限公司、山西 太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信创辅导私募股权投资 基金合伙企业（有限合伙）、扬州山证动身股权投资合伙企业（有限合伙）、 山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、共青城山证通奥动身 股权投资合伙企业（有限合伙）、共青城山证绿菱启元股权投资合伙企业（有 限合伙）、共青城山证绿菱启明股权投资合伙企业（有限合伙）、山西重器智 能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、山西省新引擎专科镇产 业投资基金合伙企业（有限合伙）、共青城山证通奥动身股权投资合伙企业 （有限合伙）及安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙），具体情况如下： 序号                  联营企业称呼                 本公司出资比例           山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 序号                       联营企业称呼                本公司出资比例          本公司的关联自然东说念主包括：          （1）本公司的董事、监事和高等管束东说念主员及与其关系密切的家庭成员，包 括妃耦、父母及妃耦的父母、昆玉姐妹过火妃耦、年满十八周岁的子女过火配 偶、妃耦的昆玉姐妹和子女妃耦的父母。本公司董事、监事、高等管束东说念主员情 况详见本召募说明书之“第四节 刊行东说念主基本情况”之“六、公司董事、监事、高等 管束东说念主员情况”。          （2）控股股东山西金控的董事、监事和高等管束东说念主员。          本公司关联自然东说念主平直或者盘曲抑止的，或者由其担任董事、高等管束东说念主 员等重要职务的除本公司及本公司控股子公司除外的其他企业，系本公司的关 联方。          德意志银行股份有限公司于 2009 年和本公司共同出资设立中德证券，持有 中德证券 33.30%的股权，德意志银行股份有限公司过火子公司系本公司的关联 方。          （二）2021-2023 年及 2024 年半年度关联交易情况1          最近三年及一期，本公司常常性关联交易和偶发性关联交易情况如下：     以下关联交易情况口径不含关联自然东说念主部分   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书  （1）代理买卖证券款余额                                                        单元：万元        关联方称呼                    月 30 日      月 31 日       12 月 31 日 12 月 31 日 山西信赖               5，001.56      3，583.69      2，936.99       7.51 山西省旅游投资控股集团有限公                           -          0.05       695.15      488.48 司 山西银行               1，614.58      1，612.13       605.36           - 山西省科技基金发展有限公司             -          0.05       282.90       15.30 山西金控成本管束有限公司           0.47          0.34       167.72        0.28 杭州龙华股融股权投资基金合伙 企业（有限合伙） 山西再担保                34.74          34.68        67.79       57.99 焦化集团                      -          0.14        39.88           - 太钢投资                   0.44          0.44         7.22        0.48 山西卓融投资有限公司             0.71          0.71         6.69        6.67 山西国信                      -             -         6.39        6.37 山西晋兴成本市集发展管事有限                           -             -         4.52           - 公司 太钢财务                      -             -         3.83        1.15 北京卓融投资管束有限公司              -          2.71         2.70        2.69 上海万方投资管束有限公司           4.16          0.02         2.50           - 山西国电                   0.99          0.99         2.39    4，291.98 金信清洁                   0.02          0.02         0.91        0.38 山西金控                   0.56          0.56         0.55        0.55 山西国信文旅房地产设备有限公 司 长治市投资成就设备有限公司          0.24          0.24         0.24           - 山西股权                   0.05          0.05         0.20        0.05 吕梁国投集团有限公司           50.76           0.02         0.19       62.50 山西太钢不锈钢                   -             -         0.15           - 太钢集团               2，838.49          0.00         0.06           - 长治市财政保障中心              0.09          0.06         0.05           - 国信物业                      -             -         0.04           - 山西金租                   0.20          0.20         0.04        0.47 山西环境能源交易中心有限公司            -             -         0.02        0.02 深圳市义信利资产管束有限公司         0.01          0.01         0.01        0.01 山西省国有投融资管束有限公司         0.01          0.01         0.01        0.01 中合盛成本管束有限公司               -             -            -        0.03 山西产权                      -             -            -        0.03 太钢经贸                      -             -            -        1.90 财惠基金                   0.00             -            -        0.95 山西泛爱病院                    -             -            -        0.18   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        关联方称呼                    月 30 日          月 31 日         12 月 31 日       12 月 31 日 长治市行政治业单元国有资产管                           -                   -               -             - 理中心 长治市经济成就投资管事中心             -                   -               -             -         统统         9，666.68         5，355.54        4，952.59        5，415.48  （2）经纪业务手续费及佣金收入                                                                 单元：万元        关联方称呼                      2023 年度         2022 年度         2021 年度                      度 长治市财政保障中心              13.67           39.26          35.07               - 山西信赖                    7.73           22.33          17.02           16.56 山西金控成本管束有限公司               -            0.61           2.20               - 上海万方投资管束有限公司            0.55            1.63           1.78            0.90 太钢投资                       -            0.85           1.03            2.27 山西金租                       -               -           0.06               - 山西省旅游投资控股集团有限公                               -         0.94           0.01            4.67 司 山西省科技基金发展有限公司                 -               -        0.00            0.00 长治市行政治业单元国有资产管                               -               -             -         14.02 理中心 山西卓融投资有限公司                -                -              -            0.82 北京卓融投资管束有限公司              -                -              -            0.14 山西金控                      -                -              -               - 长治市经济成就投资管事中心             -                -              -               - 深圳市义信利资产管束有限公司            -                -              -               - 太钢集团                      -                -              -               - 吕梁国投集团有限公司                -                -              -               - 太钢财务                      -                -              -               - 金信清洁                      -             0.95              -               -       统统              21.95            66.58          57.17           39.38  （3）利息开销                                                                 单元：万元        关联方称呼                      2023 年度         2022 年度         2021 年度                      度 山西信赖                   0.60             2.75           3.65            2.29 山西国电                    0.00            1.00           5.06            9.33 太钢投资                    0.00            0.18           0.29            0.51 太钢财务                          -         0.00           4.04            1.47 山西卓融投资有限公司              0.00            0.02           0.02            0.74 长治市行政治业单元国有资产管                               -               -             -          1.28 理中心   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        关联方称呼                  2023 年度       2022 年度       2021 年度                      度 上海万方投资管束有限公司           0.05       0.26          0.30          3.11 山西西山煤电股份有限公司              -             -             -       0.00 山西国信                      -       0.02          0.09          0.02 山西股权                      -             -       0.18          0.07 北京卓融投资管束有限公司           0.00       0.01          0.01          0.13 中合盛成本管束有限公司               -             -             -       0.00 山西省科技基金发展有限公司             -       0.59          0.44          0.14 吕梁国投集团有限公司                -       0.06          0.04          0.10 山西金控                   0.00       0.00          0.00          0.36 太钢集团                      -       0.67          0.06          0.12 山西环境能源交易中心有限公司            -             -       0.00          0.00 山西产权                      -             -             -       0.00 山西省国有投融资管束有限公司            -             -             -       0.00 山西省融资再担保集团有限公司         0.05       0.08          0.20          0.15 山西国信文旅房地产设备有限公 司 山西省旅游投资控股集团有限公                           -       1.32          1.93         11.68 司 长治市经济成就投资管事中心          0.00             -             -             - 长治市财政保障中心              0.00       0.33          0.02                - 山西焦化集团有限公司                -       0.08          0.06          0.05 深圳市义信利资产管束有限公司            -             -             -             - 山西金控成本管束有限公司           1.26       2.94          6.16          1.82 杭州龙华股融股权投资基金合伙 企业（有限合伙） 金信清洁                      -       0.19          0.77          1.36 山西金租                   0.00       0.20          0.15          0.80 财惠基金                      -       0.26                -       0.36 山西泛爱病院                    -             -             -       0.00 山西银行                   2.46       2.38          0.25                - 山西晋兴成本市集发展管事有                           -             -       0.04                - 限公司 太原钢铁（集团）海外经济贸                           -             -       0.01                - 易有限公司 长治市投资成就设备有限公司             -       0.00          0.00                - 国信物业                   0.03       0.14                -             - 股权交易中心                 0.04       0.02                -             -         统统             4.68      13.84         24.43         45.45   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书  （1）证券承销业务手续费及佣金收入                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度         2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西省财政厅                57.92          151.63           45.09        153.73 晋能控股电力集团有限公司                 -               -       342.81               - 山西金控                         -       176.89                -              - 山西国电                         -               -             -              - 太钢集团                         -               -             -              -         统统            57.92          328.52          387.90        153.73  （2）财务参谋人业务收入                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度         2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西信赖                         -               -        76.52         76.52 通宝能源                         -        35.85           14.15         20.75 太钢集团                         -               -             -              - 山西产权                         -               -             -              -         统统                   -        35.85           90.67         97.27  （3）应收财务参谋人款项                                                             单元：万元    关联方称呼 山西汾酒                         -               -            -      874.00         统统                   -               -             -       874.00  （1）应收管束费                                                             单元：万元        关联方称呼 山西银行                      -                  -         0.52        3.37 山西金控成本管束有限公司           3.70            0.06            0.05               - 晋商银行                         -               -             -              - 吕梁国投集团有限公司                   -               -             -              -         统统             3.70            0.06            0.58          3.37  （2）管束费收入   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 山西银行                       -            2.00          1.48               3.76 晋商银行                       -                 -             -            11.55 山西金控成本管束有限公司         12.31              1.84          0.08                   - 吕梁国投集团有限公司                 -                 -             -                 -         统统           12.31              3.84          1.56              15.31  （3）代销资管家具手续费开销                                                                单元：万元        关联方称呼    2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 晋商银行                    -                    -                 -        21.78                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 汇丰晋信基金管束有限公司          4.89              30.84         24.67             19.91 汇安基金管束有限包袱公司         15.79              52.87        237.61           189.09 中煤财产保障股份有限公司          2.59               5.13         32.85                  -      统统              23.27              88.85        295.13           209.00  （1）支付的房屋租赁费、物业管束费过火他                                                                单元：万元        关联方称呼     2024 半年度          2023 年度       2022 年度           2021 年度 山西省国贸投资集团有限公司         274.62          294.16        309.17           1，114.19 国贸大饭铺                 254.10          406.34        528.50            557.76 山西国贸物业管束有限公司          128.41          515.42        390.61            518.53 山西国信                           -      278.73        278.73            194.57 国信物业                   39.22          143.07         41.30              37.65 山西晋学苑学术交流中心有                                -             -        2.40                   - 限公司 山西银行                           -        0.04          0.06                   - 国信医疗                           -        0.25 中煤财产                   12.87           12.87         统统            709.21         1，650.87      1，550.77          2，422.70  （2）预支租赁费、物业管束费过火他   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                                 单元：万元        关联方称呼        国贸大饭铺               -             10.14                -           - 山西省国贸投资集团有限公司           2.34              3.54             2.34        2.34       统统                2.34             13.68             2.34             2.34  （3）国贸大饭铺关系使用权资产和租赁欠债                                                                 单元：万元         表情 使用权资产                   7.53            101.84           154.98      200.03 租赁欠债                    5.73             56.24           110.43          152.14         统统             13.26            158.08           265.41          352.17                                                                   单元：万元    关联方称呼        2024 半年度        2023 年度              2022 年度          2021 年度 山西股权                      -             33.96            33.96            33.96  （1）应付短期融资款                                                                 单元：万元        关联方称呼                       月 30 日           月 31 日         12 月 31 日 12 月 31 日 太钢财务                            -              -               -  10，000.00 金信清洁                            -                -        646.00        2，609.00 财惠基金                            -                -                -     1，701.00 国信文旅                            -                -                -      600.00 山西股权                            -                -                -             -          统统                     -                -        646.00       14，910.00  （2）应付利息                                                                 单元：万元        关联方称呼                       月 30 日           月 31 日         12 月 31 日 12 月 31 日 太钢财务                            -              -               -     146.96 金信清洁                            -                -          4.88            5.27 财惠基金                            -                -                -         4.50 山西国信文旅房地产设备有限公                                 -                -                -         4.45 司 山西股权                            -                -                              -   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     关联方称呼                       月 30 日         月 31 日            12 月 31 日        12 月 31 日       统统                        -            -               4.88           161.18  （3）利息开销                                                                     单元：万元     关联方称呼          2024 半年度          2023 年度           2022 年度          2021 年度 太钢财务                            -                 -        986.79         1，160.68 山西国信文旅房地产设备有限公                                 -                 -          4.94           162.01 司 长治市行政治业单元国有资产管                                 -                 -                 -        71.97 理中心 金信清洁                            -        12.29              47.98            72.12 财惠基金                            -                 -         49.08            35.59 山西金租                            -                 -          4.45            27.46 长治市财政保障中心                       -                 -          2.85                 - 山西股权                            -                 -                 -             - 吕梁国投集团有限公司                      -                 -                 -             -       统统                        -        12.29           1，096.09         1，529.83  （1）交易性金融资产                                                                 单元：万元    关联方称呼 山西澳坤生物农业股份有限 公司  （2）公允价值变动损失                                                                     单元：万元    关联方称呼        2024 半年度          2023 年度             2022 年度           2021 年度 山西澳坤生物农业股份有限                          -                    -                 -           -90.00 公司  （1）管束费收入                                                                     单元：万元     关联方称呼         2024 半年度          2023 年度           2022 年度           2021 年度 杭州龙华股融股权投资基金合                               -         94.34              94.34            100.00 伙企业（有限合伙） 山西上市倍增私募股权投资基                               -        127.95              18.75                  - 金合伙企业（有限合伙） 山西信创辅导私募股权投资基                 -          7.29              22.75             25.27   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     关联方称呼        2024 半年度         2023 年度        2022 年度       2021 年度 金合伙企业（有限合伙） 太行煤成气                   0.08          69.47          113.21       110.07 扬州山证动身股权投资合伙企                              -       666.04          105.84              - 业（有限合伙） 山西国投创新绿色能源股权投                              -               -             -             - 资合伙企业（有限合伙） 汾西启富扶贫辅导基金合伙企                              -        12.03                -             - 业（有限合伙） 山西交通产业基金合伙企业                              -         7.08                -             - （有限合伙） 通奥动身                         -        72.04                -             - 绿菱启元                         -        52.90                -             - 山西新引擎                        -        40.69                -             - 绿菱启明                         -        35.78                -             - 通奥动身                         -        29.71                -             - 重器智能                         -        25.02                -             -         统统              0.08       1，240.33          354.89       235.34  （2）应收管束费                                                            单元：万元     关联方称呼 山西国投创新绿色能源股权投 资合伙企业（有限合伙） 汾西启富扶贫辅导基金合伙企                          -                   -        23.27        23.27 业（有限合伙） 山西交通产业基金合伙企业 （有限合伙） 杭州龙华股融股权投资基金合 伙企业（有限合伙） 山西信创辅导私募股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 太行煤成气                    -            60.03          216.47        96.47 扬州山证动身股权投资合伙企 业（有限合伙） 山西上市倍增私募股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 绿菱启元                 56.07            56.07                -             - 山西新引擎                43.13            43.13                -             - 绿菱启明                 37.93            37.93                -             - 重器智能                 26.52            26.52                -             - 通奥动身                 18.25            18.25                -             - 通奥动身                  1.35             1.35                -             -         统统         1040.53         1，912.95          956.80       605.74      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书  （1）应收账款过火他应收款                                                             单元：万元       关联方称呼 深圳烨华                  5，347.24      5，347.24         6，447.25      6，547.25 汇安基金管束有限包袱公司              8.35         23.45           83.90         34.72 山西国贸                    46.16          46.16           46.16         46.16 国贸大饭铺                     4.85          4.85            4.85           4.85 山西地方电力                    3.00          3.00            3.00           3.00 龙华股融                      5.25          5.25            1.00           1.00 山西国瑞投资有限公司                2.00          2.00            2.00               - 中煤财产                   924.15       1，274.30                -              - 统统                    6，340.99      6，706.26         6，588.16      6，636.98  （2）信用减值损失                                                                 单元：万元       关联方称呼        2024 半年度       2023 年度         2022 年度        2021 年度 深圳烨华                         -                -             -       839.38                                                                 单元：万元       关联方称呼       2024 半年度        2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西信赖                         -        -20.00           77.46         74.21                                                               单元：万元       关联方称呼 山西焦化集团有限公司                0.69          0.69             0.69         0.69 山西国贸物业管束管事有限                              -                -             -              - 公司      统统                   0.69          0.69             0.69          0.69                                                                 单元：万元       关联方称呼        2024 半年度       2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西银行                         -          0.00           30.40               -     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书       关联方称呼        2024 半年度     2023 年度       2022 年度     2021 年度 山西产权                      -               -        0.89             - 晋商银行                      -             -             -             -         统统                -          0.00         31.28             -    （1）2021 年，本公司子公司山证投资发起设立的中小创投向有限合伙东说念主山 西太行产业投资基金管束有限公司分拨本金东说念主民币 4，000.00 万元。    （2）2021 年，本公司子公司山证投资发起设立的联营企业山西交通产业基 金合伙企业（有限合伙）进行向普通合伙东说念主山证投资有限包袱公司分拨本金东说念主 民币 15，000.00 万元。    （3）2021 年，本公司子公司山证创新动作有限合伙东说念主与本公司关联方山西 交通产业基金合伙企业（有限合伙）共同投资中小企业发展基金（深圳南山有 限合伙），投资金额为东说念主民币 12，000.00 万元，共同投资深圳市富海优选二号高 科技创业投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 2，000.00 万元；与本 公司关联方山西黄河股权投资管束有限公司共同投资山西能源转型发展股权投 资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 100.00 万元。    （4）2022 年，山西金控子公司山西金控成本管束有限公司动作有限合伙东说念主 参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权投资合伙企业（有限 合伙），投资金额为东说念主民币 10，000.00 万元。    （5）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司动作有限合伙东说念主参与本 公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权投资合伙企业（有限合伙）， 投资金额为东说念主民币 5，500.00 万元。    （6）2022 年，本公司子公司山证投资联营企业山西交通产业基金合伙企业 （有限合伙）动作有限合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证 动身股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 4，000.00 万元。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      （7）2022 年，山西金控抑止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限合 伙）动作有限合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权 投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 2，000.00 万元。      （8）2022 年，本公司子公司山证投资联营企业杭州龙华股融股权投资基金 合伙企业（有限合伙）动作有限合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的 扬州山证动身股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 2，000.00 万 元。      （9）2022 年，山西金控抑止的山西晋兴成本市集发展管事有限公司动作有 限合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权投资合伙企 业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 300.00 万元。      （10）2022 年，山西金控动作有限合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起 设立的山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主 民币 10，000.00 万元。      （11）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司动作有限合伙东说念主参与 本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业 （有限合伙），投资金额为东说念主民币 4，950.00 万元。      （12）2022 年，山西金控抑止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限 合伙）动作有限合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私 募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 5，000.00 万元。      （13）2022 年，山西金控抑止的山西黄河股权投资管束有限公司动作普通 合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私募股权投资基金 合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 100.00 万元。      （14）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司动作有限合伙东说念主参与 本公司子公司山证投资发起设立的共青城山证通奥动身股权投资合伙企业（有 限合伙），投资金额为东说念主民币 1，070.60 万元。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   （15）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司向本公司子公司山证 投资转让本公司子公司山证投资发起设立的山西信创辅导私募股权投资基金合 伙企业（有限合伙）出资额，转让金额为东说念主民币 3，840.00 万元。   （16）2022 年，山西金控抑止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限 合伙）向山西金控抑止的山西能源转型发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 转让本公司子公司山证投资发起设立的山西太行煤成气产业投资基金合伙企业 （有限合伙）出资额，转让金额为东说念主民币 10，000.00 万元。   （17）2023 年，本公司子公司山证投资动作普通合伙东说念主发起设立共青城山 证通奥动身股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 10.80 万元。   （18）2023 年，本公司子公司山证投资动作普通合伙东说念主发起设立共青城山证绿菱 启明股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 530 万元。   （19）2023 年，本公司子公司山证投资动作普通合伙东说念主发起设立共青城山证绿菱 启元股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 795 万元。   （20）2023 年，本公司子公司山证投资动作普通合伙东说念主发起设立山西重器智能高 端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 80 万元。   （21）2023 年，本公司子公司山证创新动作有限合伙东说念主参与本公司子公司山证投 资发起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资 金额为东说念主民币 7，920 万元。   （22）2023 年，山西金控子公司山西金控成本管束有限公司动作有限合伙东说念主参与 本公司子公司山证投资发起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业 （有限合伙），投资金额为东说念主民币 1.6 亿元。   （23）2023 年，本公司子公司山证投资动作普通合伙东说念主发起设立山西省新 引擎专科镇产业投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 1，500 万元。   （24）2023 年，山西金控子公司山西金控成本管束有限公司动作有限合伙 东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专科镇产业投资基金合 伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 1，500 万元。                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书               （25）2023 年，山西金控抑止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限             合伙）动作有限合伙东说念主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专             业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东说念主民币 3，000 万元。                                                                        单元：万元                 关联交易类型                2024 半年度     2023 年度      2022 年度         2021 年度            向高等管束东说念主员施行支付的薪酬                 635.68     2，001.85    1，714.80        2，238.13              （三）关联交易决策权限、决策表率与订价机制               《公司轨则》对公司股东大会、董事会审议关联交易事项的权限、关联董             事规避、关联股东规避等均作了明确的轨则。根据《公司法》等法律律例以及             证监会、深圳证券交易所等机构的轨则，公司制订了相应的《关联交易管束制             度》，对公司关联交易事项的透露和审议表率等内容进行了具体轨则。公司关             联方及关联交易事项稳健老诚守信、对等、自觉、公说念、公开、公允的原则，             关联方交易订价参考市集价钱经两边协商后确定，并按照信息透露轨则履行了             信息透露义务，在公司年度陈诉中作了翔实透露，未发生毁伤公司和其它股东             利益的情形。             八、首要或有事项或承诺事项               （一）刊行东说念主对外担保情况               限制本召募说明书签署之日，公司无对外担保。               （二）首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况               限制 2024 年 6 月末，刊行东说念主的首要诉讼或仲裁情况如下：                                                                 资产                                                                 查封/   判决或裁 序                                                   涉案金额        冻结    决结果及           是否形成       案件                案由              进展情况                                                备注 号                                                   （万元）        情况    执行情况           权衡欠债                                                                 （如    （如有）                                                                 有）     公司控股子      公司已于 2022 年 1 月 18 日     公司中德证      发布《山西证券股份有限公             案件正     金融法院送      的公告》，2022 年 1 月 13       过程中     达的对于乐      日，公司控股子公司中德证                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      视网的民事      券收到北京金融法院投递的       诉讼        民事告状状，案由为证券虚                 假文牍包袱纠纷。上海君盈                 资产管束合伙企业（有限合                 伙）等两千名原告向北京金                 融法院对乐视网等二十一名                 被告拿起民事诉讼，要求乐                 视网抵偿因其伪善文牍行径                    形成的投资损失共计                 二十名被告承担连带抵偿责                 任。2023 年 9 月，中德证                 券收到北京金融法院《民事                 判决书》【（2021）京 74                 民初 111 号】，其中波及中                 德证券的判决结果为驳回原                 告投资者对中德证券的诉讼                 请求。2023 年 10 月，中德                 证券收到北京金融法院投递                 的《民事上诉状》。上诉东说念主                 请求改判被上诉东说念主（一审被                 告中除乐视网及贾跃亭外的                 二十二名被告）对一审被告                 一乐视网应支付给全体上诉                 东说念主(一审原告)的伪善文牍侵                 权抵偿款项承担全额连带赔                 偿包袱并共同承担本案全部                 的上诉用度。本次诉讼尚未                        开庭审理。                       统统                               457，135.72     -              -           -                -                （三）首要承诺                限制 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，刊行东说念主存在首要              承诺。                以下为刊行东说念主在 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，已签              约但未在资产欠债表上列示的成人道开销承诺：                                                                                单元：万元        表情          2024 年 6 月 30 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日           2021 年 12 月 31 日 股权出资                       248，090.00           213，160.00            207，660.00                  207，660.00 软件费                          4，350.16             5，990.42              1，986.73                    1，182.57 其他                           4，596.99              4，152.81               6，466.46                     7，960.57        统统                  257，037.15           223，303.23            216，113.19                     216，803.14      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      （1）山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）于 2018 年 8 月 22 日注册成 立，注册地位于山西省太原市，操办范围为投资管束与资产管束，注册成本为 东说念主民币 100 亿元，其中本公司认缴出资东说念主民币 20 亿元。限制 2024 年 6 月 30 日， 本公司实缴出资东说念主民币 0.5 亿元，剩余东说念主民币 19.50 亿元尚未缴付。      （2）山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 3 月 注册成本为东说念主民币 6.01 亿元，其中本公司认缴出资东说念主民币 1 亿元。限制 2024 年      （3）山西信创辅导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 9 月 注册成本为东说念主民币 5 亿元，其中本公司认缴出资东说念主民币 1 亿元。限制 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东说念主民币 4，040 万元，剩余东说念主民币 5，960 万元尚未缴付。      （4）山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 资产管束，注册成本为东说念主民币 5 亿元，其中本公司认缴出资东说念主民币 1 亿元。截 至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东说念主民币 8，000 万元，剩余东说念主民币 2，000 万 元尚未缴付。      （5）山西省新引擎专科镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 6 月 20 日注册成立，注册地位山西省太原市，操办范围为投资管束与资产管束， 注册成本为东说念主民币 2 亿元，其中本公司认缴出资东说念主民币 5，000 万元。限制 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东说念主民币 1，500 万元，剩余东说念主民币 3，500 万元尚未缴 付。      （6）安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙）于 2024 年 4 月 30 日注册 成立，注册地位安徽省马鞍山市，操办范围为投资管束与资产管束，注册成本 为东说念主民币 10 亿元，其中本公司认缴出资东说念主民币 49，900 万元。限制 2024 年 6 月      （四）其他重要事项       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 股东说念主民币 0.09 元（2022 年：每股东说念主民币 0.08 元），共东说念主民币 32，307.94 万元 （2022 年：东说念主民币 28，718.17 万元）。此项提议已通过股东大会批准。于资产负 债表日后提议派发的现款股利未在资产欠债表日阐发为欠债。 知书》（证监立案字 03720220003 号）。中德证券因在乐视网 2016 年非公设备 行股票表情中，保荐业务涉嫌罪犯违规，根据《中华东说念主民共和国证券法》《中 华东说念主民共和国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定对中德证券立案。 号）。因中德证券在乐视网 2016 年非公设备行股票保荐业务中未辛苦遵法，中 国证监会决定对中德证券责令改正，给予教导，充公业务收入 5，660，377 元，并 处以 11，320，754 元罚金；对署名保荐代表东说念主杨丽君、王鑫给予教导，并分别处 以十五万元罚金。本日，中德证券已交纳罚没款。2023 年 9 月，中德证券收到 北京金融法院《民事判决书》【（2021）京 74 民初 111 号】，其中波及中德证 券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。2023 年 10 月，中德证 券收到北京金融法院投递的《民事上诉状》。上诉东说念主请求改判被上诉东说念主（一审 被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审被告一乐视网应支付给全 体上诉东说念主(一审原告)的伪善文牍侵权抵偿款项承担全额连带抵偿包袱并共同承 担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其对公司当期利润或期后利 润的影响存在不确定性。 德证券有限包袱公司采选警示函行政监管措施的决定》（【2023】90 号）。因 中德证券投资银行类业务内控轨制不健全、未完成正直从业风险点的梳理与评 估等事项，中国证监会北京监管局对中德证券采选出具警示函的行政监管措 施。 表情内控意见未复兴或未落实，质控部门负责东说念主担任 IPO 表情保荐代表东说念主，保 荐责任陈诉未竣工透露内核意见，部分表情申报文献修改后未重新履行审批程     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 序，且部分投行表情遴聘第三方未严格履行合规审查等问题，对中德证券采选 出具警示函措施。 包袱公司采选出具警示函措施的决定》（【2024】5 号），因中德证券保荐的 山西永东化工股份有限公司（刊行东说念主）可转债表情，刊行东说念主证券刊行上市夙昔 营业利润比上年下滑 50%以上，中国证监会决定对中德证券采选出具警示函的 行政监管措施。    公司及中德证券收到前述行政监管措施后高度怜爱，对所反应的问题进行 了谨慎总结和久了反念念，积极配合整改。中德证券将引以为戒，进一步强化投 资银行业务内控机制，提高合规运作领会，进步投行执业质料。 民币 1，090，194.97 万元（2023 年 12 月 31 日：东说念主民币 745，063.09 万元）。公司为 开展债券假贷业务用于典质的债券公允价值为东说念主民币 920，643.60 万元（2022 年 领取了《操办证券期货业务许可证》，其证券期货业务范围为证券资产管束、 公开召募证券投资基金管束。同期，公司换领了《操办证券期货业务许可证》。 九、资产典质、质押和其他限制用途安排    限制 2024 年 6 月末，公司货币资金被典质、质押、担保或其他限制用途的 安排情况如下：         表情           期末账面价值（万元）                 受限原因  货币资金                            5，332.78   公募基金业务风险准备金入款         统统                       5，332.78    限制 2024 年 6 月末，公司其他资产受限情况如下：         表情           期末账面价值（万元）                  受限原因                                             用于卖出回购及债券假贷业务  交易性金融资产                    1，556，925.22    设定质押；已融出证券；流通                                             受限的股票  其他权益器具投资                        5，820.28   流通受限的股票         统统                  1，562，745.50   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   限制 2024 年 6 月末，除上述资产受限情况外，公司其他资产不存在被抵 押、质押或其他限制用途的安排情况。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书               第六节 刊行东说念主及本期债券的资信气象 一、陈诉期历次主体评级、变动情况及原因    自 2021 岁首至本召募说明书签署日，刊行东说念主历史主体评级情况如下：  评级日期         信用评级   评级瞻望         变动标的   评级机构    评级类型    刊行东说念主陈诉期内主体评级保持为 AAA，评级瞻望恒久为“安稳”，陈诉期内 不存在后续主体评级变动情况。 二、信用评级陈诉的主要事项    本期债券不设评级，本期债券灵验存续期间，资信评级机构将持续透露含 刊行东说念主主体评级结果的评级陈诉。 三、其他重要事项    无。 四、刊行东说念主的资信情况    （一）刊行东说念主取得主要银行的授信及使用情况    公司在各大银行的资信情况细密，与国内主要贸易银行保持耐久合作伙伴 关系，取得各银行较高的授信额度，盘曲债务融资能力较强。限制2024年6月末， 公司取得的全部银行的授信额度为1，117.43亿元，已使用额度为163.72亿元，未 使用额度为953.71亿元。    限制陈诉期末，刊行东说念主银行授信情况如下：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                  单元：亿元                             授信额      已使用额       尚未使用额  获取授信主体        金融机构                              度        度           度 山西证券股份有限公             兴业银行             70.00     19.33       50.67 司 山西证券股份有限公             招商银行             67.00      5.00       62.00 司 山西证券股份有限公             中信银行             62.00     11.00       51.00 司 山西证券股份有限公             交通银行             55.00          -      55.00 司 山西证券股份有限公             恒丰银行             47.00          -      47.00 司 山西证券股份有限公             鹰潭农商行            35.00      1.00       34.00 司 山西证券股份有限公             江西省联社            35.00          -      35.00 司 山西证券股份有限公   江苏江南农村贸易银 司           行 山西证券股份有限公             东莞银行             30.00      2.76       27.24 司 山西证券股份有限公             吉利银行             30.00     18.00       12.00 司 山西证券股份有限公             浦发银行             30.00      4.60       25.40 司 山西证券股份有限公             成就银行             27.25     13.00       14.25 司 山西证券股份有限公             中国银行             25.00          -      25.00 司 山西证券股份有限公             民生银行             20.00      5.00       15.00 司 山西证券股份有限公             长安银行             20.00          -      20.00 司 山西证券股份有限公             光大银行             17.00      2.00       15.00 司 山西证券股份有限公             瑞丰银行             15.00      3.72       11.28 司 山西证券股份有限公             江门农商银行           13.00          -      13.00 司 山西证券股份有限公             甘肃银行             10.00          -      10.00 司 山西证券股份有限公             北京银行             10.00      5.00        5.00 司 山西证券股份有限公             重庆三峡银行           10.00      2.00        8.00 司 山西证券股份有限公             中原银行             10.00          -      10.00 司 山西证券股份有限公             渤海银行             10.00          -      10.00 司                  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                                                               授信额          已使用额        尚未使用额                 获取授信主体                 金融机构                                                                度            度            度                山西证券股份有限公                                    内蒙古银行                        10.00         1.70              8.30                司                山西证券股份有限公                                    深圳前海微众银行                     10.00              -           10.00                司                山西证券股份有限公                                    龙江银行                         10.00              -           10.00                司                山西证券股份有限公                                    农业银行                         10.00              -           10.00                司                其他银行                                            399.18        69.61         329.57                               统统                              1，117.43      163.72         953.71                 （二）刊行东说念主及主要子公司陈诉期内债务失约记录及磋商情况                 陈诉期内，刊行东说念主及主要子公司未发生债务失约记录。                 （三）刊行东说念主及子公司陈诉期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）                 陈诉期内，刊行东说念主及子公司已刊行的境表里债券变动情况如下：                                    回                                                       债券期                    刊行利       债券余                 存续及 序   债券    刊行    刊行                 售                              刊行限制                             召募资金                       刊行日期             到期日期            限                      率        额（亿                 偿还情 号   简称    时事    方式                 日                              （亿元）                              用途                                                       （年）                    （%）        元）                  况                                    期     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证05    所    建档                                                                                 有息债务     证03    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证02    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证02    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务 公募公司债                  -        -        -       -              -        135.00      -       90.00           -    -    小计                 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     证C4    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C3    所   建档                                                                    有息债务     证C2    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务 公募次级债                -        -        -       -              -    95.00    -      33.00    -      -    小计     证C3    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务 私募次级债                         -        -       -              -    20.00    -      20.00    -      -    小计      统统        -        -        -       -              -   250.00    -     143.00    -      -           港交   簿记                                           2.00（好意思          0.00（好意思   偿还公司 好意思元债统统               2021-05-04       2024-05-04         3            3.40                   已偿还            所   建档                                             元）              元）     有息债务                （四）刊行东说念主及子公司已申报尚未刊行的债券情况（含境外）                限制召募说明书签署日，刊行东说念主已取得中国证券监督管束委员会《对于同            意山西证券股份有限公司面向专科投资者公设备行次级公司债券注册的批复》            （证监许可【2023】2288 号），注册限制为 40 亿元。刊行东说念主于 2023 年 11 月 8            日公设备行了 15 亿元次级债券，现在尚存 25 亿元额度未刊行。                刊行东说念主已取得中国证券监督管束委员会《对于同意山西证券股份有限公司            向专科投资者公设备行公司债券注册的批复》（证监许可【2024】668 号），注            册限制为 60 亿元。刊行东说念主于分别于 2024 年 6 月 24 日和 2024 年 7 月 22 日公开            刊行了 18 亿元、17 亿元公司债券，现在尚存 25 亿元额度未刊行。                除上述债券外，刊行东说念主过火合并范围内子公司不存在已获注册/备案尚未发            行的债券，也不存在已申报尚未获批的债券。                （五）刊行东说念主及子公司陈诉期末存续的境表里债券情况                  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书               限制陈诉期末，刊行东说念主过火合并范围内子公司已刊行尚未兑付债券情况如             下：                                                        债券期            刊行利 序     债券    刊行   刊行   刊行日        回售                          刊行限制            债券余额     召募资金                                       到期日期              限              率 号     简称    时事   方式    期         日期                          （亿元）            （亿元）      用途                                                        （年）            （%）     证01      所   建档      20              24                                           有息债务     证05      所   刊行      21              25                                           有息债务     证03      所   刊行      11              13                                           有息债务     证01      所   刊行      24              28                                           有息债务     证02      所   刊行      17              19                                           有息债务     证01      所   刊行      20              22                                           有息债务 公募公司债                   -      -       -       -              -    90.00     -     90.00     -    小计     证C4      所   刊行      08              10                                           有息债务     证C1      所   刊行      17              21                                           有息债务     证C3      所   刊行      22              24                                           有息债务 公募公司次                   -      -       -       -              -    33.00     -     33.00     -  级债小计                  非公       证C3    所           07              11                                           有息债务                   行                  非公       证C1    所           14              18                                           有息债务                   行 私募公司次                   -      -       -       -              -    20.00     -     20.00  级债小计      统统           -      -       -       -              -    143.00    -     143.00    -                  （六）本期刊行后累计公设备行公司债券余额过火占刊行东说念主最近一期末净             资产的比例                  本期债券刊行完结后，刊行东说念主累计公设备行公司债券余额为 160 亿元，占             最近一期末净资产的比例为 88.42%。 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书               第七节 增信机制 本期债券未设定任何增信措施。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                     第八节 税项      本期债券的投资者应盲从我国磋商税务方面的法律、律例。本节磋商税项 分析是依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局磋商表率文献的轨则作 出的。如果关系的法律、律例发生变更，本节中所说起的税务事项将按变更后 的法律律例执行。      投资者所缴税项与本期债券的各项支付不组成对消。底下所列税项不组成 对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就磋商事项参谋财税参谋人， 公司不承担由此产生的任何包袱。 一、升值税      根据财政部国度税务总局财税〔2016〕36号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的文牍》、国度税务总局〔2016〕23号《对于全面推开营业税改征增 值税试点磋商税收征收管束事项的公告》，2016年5月1日起寰宇范围全面实施 营业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生活管职业 征税东说念主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东说念主应按关系轨则交纳 升值税。 二、所得税      根据2008年1月1日顺利的《中华东说念主民共和国企业所得税法》过火他关系的 法律、律例，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业 应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得 税。 三、印花税      根据2022年7月1日顺利的《中华东说念主民共和国印花税法》，在中华东说念主民共和 国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东说念主，为印花税的征税东说念主，应当 交纳印花税。前述证券交易，是指转让在照章设立的证券交易所、国务院批准 的其他寰宇性证券交易时事交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券在 交易所市集进行的交易，我国现在还莫得具体轨则。刊行东说念主无法预测国度是否   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 或将会于何时决定对磋商公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税 率水平。 四、税项抵销   根据国度磋商税收法律、律例的轨则，投资者投成本期债券所应交纳的税 款由投资者自行承担，投资者应缴征税项与本期债券的各项支付不组成抵扣。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书               第九节 信息透露安排   刊行东说念主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例轨则和召募说明书的商定， 实时、公说念地履行信息透露义务，保证信息透露内容的真实、准确、竣工，简 明明晰，简便明了。 一、信息透露管束轨制   （一）总则 的真实、准确、竣工，切实珍重公司、股东及投资者的正当权益，根据《中华 东说念主民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华东说念主民共和国证券法》 （以下简称“《证券法》”）、《上市公司信息透露管束办法》（以下简称 “《信披管束办法》”）、《公司信用类债券信息透露管束办法》《深圳证券 交易所股票上市法则》（以下简称“《股票上市法则》”）、《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 5 号——信息透露事务管束》（以下简称“《5 号指 引》”）、《山西证券股份有限公司轨则》（以下简称“《公司轨则》”）以 过火他磋商法律、律例的轨则，并勾搭公司施行情况，制定本轨制。 大影响的信息以及证券监管部门要求透露的信息；本轨制所称“透露”是指公司 及关系信息透露义务东说念主按法律、行政律例、部门规章、表苟且文献、证券交易 所关系轨则，在监管部门指定媒体公告信息，并投递监管部门备案。 格产生较大影响的，视同公司发生的首要事项，公司将按轨则履行关系信息披 露义务。 股东、施行抑止东说念主，收购东说念主，首要资产重组、再融资、首要交易磋商各方等自 然东说念主、单元过火关系东说念主员，破产管束东说念主过火成员，以及法律、行政律例和中国 证监会轨则的其他承担信息透露义务的主体。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   （二）信息透露的基本原则和一般轨则 露轨制关系章所轨则的基本原则。 上市公告书、收购陈诉书等。 简明明晰，简便明了，莫得伪善记录、误导性文牍或者首要遗漏。不行保证公 告内容真实、准确、竣工的，应当在公告中作出相应声明并说明事理。 本轨制莫得具体轨则，但证券交易所或公司董事会以为该事件可能对公司证券 过火养殖品种交易价钱产生较大影响的，公司应当比照本轨制实时透露。   除照章需要透露的信息之外，信息透露义务东说念主不错自觉透露与投资者作出 价值判断和投资决策磋商的信息，但不得与照章透露的信息相冲突，不得误导 投资者。信息透露义务东说念主自觉透露的信息应当真实、准确、竣工。自觉性信息 透露应当盲从公说念原则，保持信息透露的持续性和一致性，不得进行遴荐性披 露。信息透露义务东说念主不得利用自觉透露的信息不妥影响公司证券过火养殖品种 交易价钱，不得利用自觉性信息透露从事市集把持等罪犯违规行径。 应当将该信息的知情者抑止在最小范围内，在内幕信息照章透露前，不得泄漏 公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他东说念主把持公司证券过火养殖品种交 易价钱。 明确公司各部门（含控股子公司）和磋商东说念主员的信息透露职责范围及闪避包袱， 以保证公司的信息透露稳健本轨制要求。 司的报说念，以及公司证券过火养殖品种的交易情况，实时向磋商方面了解真实 情况，在规依期限内确切复兴证券交易所就上述事项提倡的问询，并按照本制 度的轨则和证券交易所的要求实时就关系情况作出公告。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 稳健中国证监会轨则条件的媒体发布，同期将其置备于公司住所、证券交易所， 供社会公众查阅。   信息透露文献的全文应当在证券交易所的网站和稳健中国证监会轨则条件 的报刊照章开办的网站透露，依期陈诉、收购陈诉书等信息透露文献的节录应 当在证券交易所的网站和稳健中国证监会轨则条件的报刊透露。   信息透露义务东说念主不得以新闻发布或者答记者问等任何体式代替应当履行的 陈诉、公告义务，不得以依期陈诉体式代替应当履行的临时陈诉义务。 地证监局。 说明事件真实情况，信息透露文献中不得含有宣传、告白、助威或者乱骂等性 质的文句。 务东说念主应当保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义时，以汉文文本为准。   （三）信息透露事务管束轨制的制定、实施与监督 轨制的灵验实施，确保公司关系信息透露的实时性和公说念性，以及信息透露内 容的真实、准确、竣工、实时。   公司的董事、监事、高等管束东说念主员应当诚实、辛苦地履行职责，保证透露 信息的真实、准确、竣工，信息透露实时、公说念。 织和协调公司信息透露事务，除董事会书记外的其他董事、监事、高等管束东说念主 员和其他关系东说念主员，非经董事会书面授权并盲从《股票上市法则》《5 号指引》 及本轨制等磋商轨则，不得对外发布任何公司未公发轫要信息。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 信息透露关系责任，为董事会书记和董事会办公室 履行职责提供责任便利，财 务负责东说念主应当配合董事会书记在财务信息 透露方面的关系责任，董事会、监事 会和公司操办管束层应当建立灵验机制，确保董事会书记能够第一时辰获悉公 司首要信息，保证信息透露的实时性、准确性、公说念性和竣工性。 题的，应当实时改正。   颓丧董事和监事会负责对信息透露事务管束轨制的实施情况进行监督，对 公司信息透露事务管束轨制的实施情况进行查验，发现首要颓势应当实时提倡 处理建议并督促公司董事会进行改正，公司董事 会不予改正的，应当立即向证 券交易所陈诉。颓丧董事、监事会应当在颓丧董事年度述职陈诉、监事会年度 陈诉中透露对公司信息透露事务管束轨制进行查验的情况。 论断能否成立、神话的影响、关系包袱东说念主等事 项进行谨慎调查、核实，调查、 核实神话时应当尽量采选书面函询或托福讼师核查等方式进行。   公司董事会调查、核实的对象应当为与神话有首要关系的机构或者个东说念主， 举例公司股东、施行抑止东说念主、行业协会、主管部门、公司董事、监事、高等管 理东说念主员、公司关系部门、参股公司、合作方、媒体、研究机构等。 务管束轨制作出转换的，应当重新提交公司董事会审议通过，并履行相应的报 备和公告表率。 二、投资者关系管束的轨制安排   公司制定了《投资者关系管束轨制》，董事会书记负责公司投资者关系工 作，董事会办公室为公司投资者关系责任的具体事务执行部门。公司通过股东 大会、公告、现场调研、投资者热线、电子邮箱、传真等多渠说念、多线索的沟 通方式与投资者交流，珍重投资者关系。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 三、依期陈诉透露      刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度结果之日起四个月内透露年度陈诉，每一 管帐年度的上半年结果之日起二个月内透露半年度陈诉，且年度陈诉和半年度 陈诉的内容与阵势稳健法律律例的轨则和深圳证券交易所关系依期陈诉编制要 求。 四、首要事项透露      刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债能力、债券价钱、投资者权益的首要 事项或召募说明书商定刊行东说念主应当履行信息透露义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东说念主过火债券的首要市集神话时，刊行东说念主将按照法律律例的轨则和召募 说明书的商定实时履行信息透露义务，说明事件的起因、现在的状态和可能产 生的后果，并持续透露事件的进展情况。 五、本息兑付透露      刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市法则》和深圳证券交 易所其他业务要求实时透露本息兑付安排。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书               第十节 投资者保护机制 一、偿债谈论和保障措施   （一）偿债谈论   本期债券在存续期内每年付息一次，临了一期利息随本金的兑付全部支付。 本期债券的起息日为 2024 年 10 月 17 日，债券利息将于起息日之后在存续期内 每年支付一次，本期债券品种一于 2025 年至 2026 年每年的 10 月 17 日为上一计 息年度的付息日，本期债券品种二于 2025 年至 2027 年每年的 10 月 17 日为上一 计息年度的付息日，前述日期如遇法定节沐日或休息日，则兑付顺延至下一个 交易日，顺缓期间不另计息。   本期债券利息的支付通过证券登记机构和磋商机构办理。利息支付的具体 事项将按照国度磋商轨则，由刊行东说念主在中国证监会指定媒体上发布的付息公告 中给以说明。   根据国度税收法律、律例，投资者投成本期债券应交纳的磋商税费由投资 者自行承担。   本期债券到期一次还本。本期债券品种一的到期日为 2026 年 10 月 17 日， 本期债券品种二的到期日为 2027 年 10 月 17 日，到期支付本金及临了一期利息， 前述日期如遇法定节沐日或休息日，则兑付顺延至下一个交易日，顺缓期间不 另计息。   本期债券本金的偿付通过登记机构和磋商机构办理。本金偿付的具体事项 将按照国度磋商轨则，由刊行东说念主在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加 以说明。   （二）本期债券的偿债资金来源   公司将根据本期债券本息异日到期支付安排制定年度运用谈论，合理调度 分拨资金，保证按期支付到期利息和本金。公司偿债资金将主要来源于公司日     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 常的盈利鸠合及操办举止所产生的现款。    耐久以来公司秉持稳健的操办作风，以风险抑止为前提，坚持正当合规经 营，构建稳健的业务组合，促使公司耐久健康、安稳持续地发展。2021 年度、 元，包摄于母公司股东的净利润分别为 8.04 亿元、5.74 亿元和 6.20 亿元。较高 的收入限制和盈利鸠合，是公司按期偿本付息的有劲保障。   （三）本期债券的偿债济急保障有谈论    现在，刊行东说念主资信气象细密，与多家银行建立了耐久安稳的业务合作关系， 盘曲融资渠说念流畅。限制2024年6月末，刊行东说念主从国内各家银行取得的种种银行 授信总额度为东说念主民币 1，117.43亿元，其中未使用额度 953.71亿元。刊行东说念主具备较 强的外部融资能力，为本期债券的本息偿付提供了保障。但公司取得的银行流 动性救济不具备强制执行性，该流动性救济不组成对本期债券的担保，未签署 有意针对本期债券偿债保障的文献，当债券失约时，可能面对授信资金无法到 位的风险。    公司耐久保持稳健的财务政策，谨防对流动性的管束，资产流动性细密， 必要时不错通过流动资产变现来补充偿债资金。限制2024年6月末，公司货币资 金（扣除客户资金入款）、交易性金融资产、买入返售金融资产等高流动性资 产（扣除代理买卖证券款）统统达461.23亿元，占总资产（扣除代理买卖证券 款）的比重达72.36%，合并口径流动比率为2.06倍。   （四）本期债券的偿债保障措施    为了充分、灵验地珍重债券持有东说念主的利益，刊行东说念主为本期债券的按时、足 额偿付制定了一系列责任谈论，包括成立专项责任小组、专款专用、制定《债 券持有东说念主会议法则》、充分阐明债券受托管束东说念主的作用和严格履行信息透露义 务等，努力形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息 的如期偿付，保证债券持有东说念主的利益。在利息和到期本金偿付日之前的15个工 作日内，公司将组成偿付责任小组，负责利息和本金的偿付及与之关系的责任。   公司将制定有意的债券召募资金使用谈论，关系业务部门对资金使用情况 将进行严格查验，切实作念到专款专用，保证召募资金的参预、运用、稽核等方 面的顺畅运作，并确保本期债券召募资金根据本召募说明书透露的用途使用。   刊行东说念主已按照《公司债券刊行与交易管束办法》（2023年转换）的轨则与 债券受托管束东说念主为本次债券制定了《债券持有东说念主会议法则》。《债券持有东说念主会 议法则》商定了本次债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议利用权利的范围、表率和 其他重要事项，为保障本次债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。   磋商《债券持有东说念主会议法则》的具体内容，详见本召募说明书“第十节 投 资者保护机制”之“三、债券持有东说念主会议”。   本次债券引入归还券受托管束东说念主轨制，由债券受托管束东说念主代表债券持有东说念主 对刊行东说念主的关系情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有 东说念主采选一切必要及可行的措施，保护债券持有东说念主的正派利益。   刊行东说念主将严格按照《债券受托管束左券》的轨则，配合债券受托管束东说念主履 行职责，依期向债券受托管束东说念主报送刊行东说念主承诺履行情况，并在刊行东说念主可能出 现债券失约时实时文牍债券受托管束东说念主，便于债券受托管束东说念主根据《债券受托 管束左券》采选其他必要的措施。   磋商债券受托管束东说念主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节 投资者保 护机制”之“四、债券受托管束东说念主”。  刊行东说念主将罢黜真实、准确、竣工的信息透露原则透露公司信息，使公司偿债 能力、召募资金使用等情况受到债券持有东说念主、债券受托管束东说念主和股东的监督，    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 防护偿债风险。刊行东说念主将按《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年转换）、 《债券受托管束左券》及关系主管部门的磋商轨则进行首要事项信息透露，包 括但不限于以下内容：发生或可能发生无法按期履行到期债务的失约情况，或 未按照召募说明书及根据公司与登记托管机构的商定将到期的本次债券利息和/ 或本金足额划入登记托管机构指定的账户，或公司不行或权衡不行按照召募说 明书的轨则按时、足额支付本次债券的利息和/或本金；操办方针、操办范围或 分娩操办外部条件等发生首要变化；主要资产被查封、扣押、冻结；公司债券 信用评级发生变化；担保东说念主、公司债券的其他增信措施及偿债保障措施发生或 可能发生首要变化；发生首要变化导致可能不稳健公司债券上市条件或公司债 券可能被暂停或断绝提供交易或转让管事；发生或可能发生跨越上年末净资产 百分之十的首要损失；公司涉嫌罪犯被司法机关立案调查，公司董事、监事、 高等管束东说念主员涉嫌罪犯被司法机关采选强制措施；公司债券交易价钱极端的， 存在导致债券价钱异动的应按照中国证监会及交易所招供的方式文牍债券持有 东说念主而未文牍县项；发生或可能发生对公司债券持有东说念主权益或作出投资决策有重 大影响的其他事项；法律律例关系文献轨则的其他情形。   根据公司于2023年4月26日召开的山西证券股份有限公司第四届董事会第十 六次会议决议以及2023年5月26日召开的山西证券股份有限公司2022年度股东大 会决议，本期债券权衡不行按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息 时，公司根据法律、律例或表苟且文献的强制性要求（如适用）采选如下措施：   （1）在债券存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例， 以裁汰偿付风险；   （2）不向股东分拨利润；   （3）暂缓首要对外投资、收购兼并等成人道开销表情的实施；   （4）调减或停发董事和高等管束东说念主员的工资和奖金；   （5）主要包袱东说念主不得调离。 二、失约情形过火处分措施  （一）组成债券失约的情形      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      以下任一事件均组成刊行东说念主在《债券受托管束左券》和本期债券项下的违 约事件： 本期债券的利息和本金； 晓示提前到期，况兼因此对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响； 还本付息能力产生实质不利影响，或出售其首要资产以致对本期债券的还本付 息能力产生实质不利影响； 力、被法院指定领受东说念主或已起原关系的诉讼表率； 息透露义务； 理左券》的轨则，履行文牍义务； 则轨则的其他义务，且对债券持有东说念主形成实质不利影响。  （二）失约包袱及处分措施  （1）在清醒该行径发生之日的五个责任日内以公告方式见知全体债券持有 东说念主；  （2）在清醒刊行东说念主未履行偿还本期债券到期本息的义务时，债券受托管束 东说念主不错根据债券持有东说念主会议决议与刊行东说念主谈判，促使刊行东说念主偿还本期债券本 息；  （3）如果债券持有东说念主会议以决议体式同意共同承担债券受托管束东说念主扫数因 此而产生的保全费、诉讼费、讼师费等用度，债券受托管束东说念主不错在法律允许   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 的范围内，并根据债券持有东说念主会议决议：  （1）如果前述任一失约事件中第 1 项情形发生，或刊行东说念主失约事件中第 2 至 第 8 项情形发生且一直持续三十个判辨责任日仍未得到纠正，债券持有东说念主可按 债券持有东说念主会议法则形成灵验债券持有东说念主会议决议，以书面方式文牍刊行东说念主， 晓示扫数未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付；  （2）在晓示加速清偿后，如果刊行东说念主采选了下述救援措施，债券受托管束 东说念主可根据债券持有东说念主会议决议磋商取消加速清偿的内容，以书面方式文牍刊行 东说念主取消加速清偿的决定： 证金数额足以支付以下各项金额的总和：扫数到期应付未付的本期债券利息和/ 或本金、刊行东说念主根据《债券受托管束左券》应当承担的用度，以及债券受托管 理东说念主根据《债券受托管束左券》有权收取的用度和补偿等；  （3）本条项下债券持有东说念主会议作出的磋商加速清偿、取消或豁免等的决 议，须经出席（包括现场、汇集、通讯等方式参加会议）会议并有表决权的债 券持有东说念主（或债券持有东说念主代理东说念主）所持未偿还债券面值总额三分之二以上同意 方为灵验。 按照本召募说明书的商定向债券持有东说念主实时、足额支付本金及/或利息以及贻误 支付本金及/或利息产生的罚息、失约金等，并就债券受托管束东说念主因刊行东说念主失约 事件承担关系包袱形成的损失给以抵偿。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 适用的律例的任何行径（包括不动作）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、 毁伤、债务、判决、损失、成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方 应负责抵偿并使另一方免受损失。   （三）债券失约后的诉讼及争议处分机制 任何争议，发轫应在争议各方之间协商处分。如果协商处分不成，应提交位于 北京的北京仲裁委员会按照该会届时灵验的仲裁法则进行仲裁。仲裁应用汉文 进行。仲裁裁决是结尾的，对两边均有不竭力。 各方有权接续利用《债券受托管束左券》项下的其他权利，并应履行《债券受 托管束左券》项下的其他义务。 三、债券持有东说念主会议   为表率本次债券债券持有东说念主会议的组织和行径，界定债券持有东说念主会议的职 权，保障债券持有东说念主的正当权益，根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民 共和国证券法》《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年转换）、《深圳证 券交易所公司债券持有东说念主会议法则编制指南》等磋商法律、律例、部门规章和 表苟且文献的轨则，制定了《债券持有东说念主会议法则》。本节仅列示了本次债券 《债券持有东说念主会议法则》的主要内容，投资者在作出关系决策时，请查阅《债券 持有东说念主会议法则》全文。《债券持有东说念主会议法则》的全文置备于本公司办公场 所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本次债券之行径视为同意接受 《债券持有东说念主会议法则》并受之不竭。   投资者认购或持有本次公司债券视作同意本公司与债券受托管束东说念主制定的 《债券持有东说念主会议法则》。债券持有东说念主会议按照公司信用类债券监督管束机构或 市集自律组织轨则及会议法则商定的表率要求所形成的决议对全体债券持有东说念主 具有不竭力。   （一）债券持有东说念主利用权利的体式   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   《债券持有东说念主会议法则》中轨则的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债 券持有东说念主应通过债券持有东说念主会议珍重自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依 据法律、行政律例和本召募说明书的轨则利用权利，珍重自身的利益。   债券持有东说念主会议由全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议法则》组成，债 券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议法则》轨则的表率召集并召开，并对《债 券持有东说念主会议法则》轨则的权益范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东说念主会议法则》的主要内容   以下仅列明《债券持有东说念主会议法则》的主要条件，投资者在作出关系决策 时，请查阅《债券持有东说念主会议法则》的全文。   “                    第一章 总则 券（“本次债券”）债券持有东说念主会议的组织和决策行径，明确债券持有东说念主会议 的权益与义务，珍重本期债券持有东说念主的权益，根据《中华东说念主民共和国证券法》 《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管束办法》《对于深化债券 注册制改革的指导意见》等法律、行政律例、部门规章、表苟且文献及深圳证 券交易所关系业务法则的轨则，勾搭本期债券的施行情况，制订本法则。“本 期债券”是指按照召募说明书商定的采选分期刊行（如有）的本次债券中的任 一期；若本次债券不波及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行限制、含权条件及投 资者权益保护条件成就情况等本期债券的基本要素和重要商定以本期债券召募 说明书等文献载明的内容为准。 断绝后结果。债券持有东说念主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东说念主（包括通过 认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的持有东说念主）组成。   债券上市期间，前述持有东说念主范围以中国证券登记结算有限包袱公司登记在 册的债券持有东说念主为准，法律律例另有轨则的除外。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 范围内的事项进行审议和表决；其他事项，债券持有东说念主应依据法律、行政律例 和本期债券召募说明书的轨则利用权利，珍重自身利益。   债券持有东说念主应当配合受托管束东说念主等会议召集东说念主的关系责任，积极参加债券 持有东说念主会议，审议会议议案，利用表决权，配合推动债券持有东说念主会议顺利决议 的落实，照章珍重自身正当权益。出席会议的持有东说念主不得利用出席会议获取的 关系信息从事内幕交易、把持市集、利益运送和证券诓骗等罪犯违规举止，损 害其他债券持有东说念主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的，视 为同意并接受本法则关系商定，并受本法则之不竭。 体持有东说念主均有同等不竭力。债券受托管束东说念主依据债券持有东说念主会议顺利决议行事 的结果由全体持有东说念主承担。法律律例另有轨则或者本法则另有商定的，从其规 定或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决表率，出席会议东说念主员阅历，有 效表决权简直定、决议的效力过火正当性等事项出具法律意见书。法律意见书 应当与债券持有东说念主会议决议一同透露。 债券持有东说念主自行承担。因召开债券持有东说念主会议产生的关系会务用度由刊行东说念主承 担。本法则、债券受托管束左券或者其他左券另有商定的除外。 者公设备行公司债券受托管束左券》（“《债券受托管束左券》”）中界说的 词语具有同样的含义。             第二章 债券持有东说念主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东说念主利益有首要关系的事项。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   除本法则第 2.2 条商定的事项外，受托管束东说念主为了珍重本期债券持有东说念主利益， 按照债券受托管束左券之商定履行受托管束职责的行径无需债券持有东说念主会议另 行授权。 议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过火执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过火执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债能力密切关系的首要事项变更。 （包括但不限于受托管束事项授权范围、利益冲突风险防护处分机制、与债券 持有东说念主权益密切关系的失约包袱等商定）； 刊行东说念主等关系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼表率，处置担保物或者 其他有意于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主曾经或权衡不行按期支付本期债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主曾经或权衡不行按期支付除本期债券除外的其他有息欠债，未偿 金额跨越 5000 万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10 %以上，且可 能导致本期债券发生失约的；   c.刊行东说念主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）曾经或权衡不 能按期支付有息欠债，未偿金额跨越 5000 万元且达到刊行东说念主合并报表最近一期 经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生失约的；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   d.刊行东说念主过火合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者铲除许可证、被托管、结果、请求 破产或者照章进入破产表率的；   e.刊行东说念主管束层不行平常履行职责，导致刊行东说念主偿债能力面对严重不确定 性的；   f.刊行东说念主或其控股股东、施行抑止东说念主因无偿或以明显分歧理对价转让资产或 罢休债权、对外提供大额担保等行径导致刊行东说念主偿债能力面对严重不确定性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生首要不利变化的；   h.发生其他对债券持有东说念主权益有首要不利影响的事项。 书、本法则商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。              第三章 债券持有东说念主会议的筹备                  第一节 会议的召集   本期债券存续期间，出现本法则第 2.2 条商定情形之一且具有稳健本法则约 定要求的拟审议议案的，受托管束东说念主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主 会议，经单独或统统持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东说念主同意缓期召 开的除外。缓期时辰原则上不跨越 15 个交易日。 东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提议东说念主） 有权提议受托管束东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面体式见知受托管束东说念主， 提倡稳健本法则商定权限范围过火他要求的拟审议议案。受托管束东说念主应当自收 到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面复兴是否召集债券持有东说念主会议， 并说明召集会议的具体安排或不召集会议的事理。同意召集会议的，应当于书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 面复兴日起 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，提议东说念主同意缓期召开的除外。   统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主 会议时，不错共同推举 2 名代表动作聚会东说念主，协助受托管束东说念主完成会议召集相 关责任。 单独或者统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其 他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议，受托 管束东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助透露债券持有东说念主 会议文牍及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提供磋商方式、 协助召集东说念主磋商应当列席会议的关系机构或东说念主员等。               第二节 议案的提倡与修改 表苟且文献、证券交易时职业务法则及本法则的关系轨则或者商定，具有明确 并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体有谈论或 措施、实檀越体、实施时辰过火他关系重要事项。 统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提案东说念主）均不错书面体式提倡议案， 召集东说念主应当将关系议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文牍中明确提案东说念主提倡议案的方式实时限要求。 和施行抑止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东说念主等履行义务或者股东、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相 关机构或个东说念主充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管束东说念主、刊行东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或 个东说念主提倡的拟审议议案需要债券持有东说念主同意或者股东、落实的，召集东说念主、提案    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 东说念主应当提前与主要投资者充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。 行东说念主或其控股股东和施行抑止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署左券，代表债券持有 东说念主拿起或参加仲裁、诉讼表率的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东说念主遴荐：   a.极端授权受托管束东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理关系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商左券或和洽左券、在破产表率中就 刊行东说念主重整谈论草案和息争左券进行表决等实质影响甚而可能减损、让渡债券 持有东说念主利益的行径。   b.授权受托管束东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理关系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商左券或和洽左券、在破产表率中就刊行东说念主重整谈论 草案和息争左券进行表决时，极端是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持 有东说念主意见行事。 关系方进行充分疏通，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案稳健本法则第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东说念主会 议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分疏通，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则关系议案应当按照本法则第 4.2.6 条的商定 进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议文牍中明确该项表决波及的议案、表 决表率及顺利条件。 交易日公告。议案未按轨则及商定透露的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。              第三节 会议的文牍、变更及取消 券持有东说念主会议的文牍公告。受托管束东说念主以为需要紧要召集债券持有东说念主会议以有    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 利于债券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相勾搭形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 透露召开债券持有东说念主会议的文牍公告。   前款商定的文牍公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时辰、会议召 开体式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及 表决时辰等议事表率、托福事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和磋商方式等。 方式进行现场谈论的体式，下同）、非现场或者两者相勾搭的体式召开。召集 东说念主应当在债券持有东说念主会议的文牍公告中明确会议召开体式和关系具体安排。会 议以汇集投票方式进行的，召集东说念主还应当透露汇集投票办法、投票方式、计票 原则、计票方式等信息。 反馈要领，征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议文牍公告中明确关系安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持 有东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议利用参会及表决权。 不错与召集东说念主疏通协商，由召集东说念主决定是否调整文牍关系事项。 及的召开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议文牍发布的归并信息透露平台透露会议文牍变更公告。 管束东说念主以为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但 应当确保会议文牍时辰稳健本法则第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本法则另有商定的，债券持有东说念主会议不得纵脱取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文牍发布的归并信息透露平台透露取消公告并说明取消事理。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   如债券持有东说念主会议成就参会反馈要领，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的 本期债券未偿还份额不及本法则第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低要求，且召 集东说念主已在会议文牍中教唆该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决定平直取消 该次会议。 要求，召集东说念主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东说念主的 关系意见稳健调整拟审议议案的部分细节，以寻求取得债券持有东说念主会议审议通 过的最大可能。   召集东说念主拟就实质同样或周边的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日透露召开债券持有东说念主会 议的文牍公告，并在公告中翔实说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东说念主对于拟审议议案的关系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调整情况过火调整原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或 者再次召集会议的关系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。             第四章 债券持有东说念主会议的召开及决议               第一节 债券持有东说念主会议的召开 之一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到行径或者 在非现场会议中的投票行径即视为出席该次持有东说念主会议。 席债券持有东说念主会议并利用表决权，本法则另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东说念主会议因故变更召开时辰的，债权登记日相应调整。 法则第 3.1.3 条商定为关系机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议提供必要的协助，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股 股东和施行抑止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东说念主等进行疏通协商，形成灵验的、切实可行的决议等。   召集东说念主负责制作出席会议东说念主员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持 有东说念主称呼或姓名、出席会议代理东说念主的姓名过火身份证件号码、持有或者代表的 未偿还的本期债券表决权总和过火证券账户卡号码或法律轨则的其他评释文献 的关系信息等事项。 继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者 股东、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托管束东说念主或召集东说念主的要求，安排具有 相应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主说明关系情况， 接受债券持有东说念主等的商讨，与债券持有东说念主进行疏通协商，并明确拟审议议案决 议事项的关系安排。   若债券持有东说念主为刊行东说念主、持有刊行东说念主 10%以上股权的股东、或刊行东说念主及上 述刊行东说念主股东的关联方，则该等债券持有东说念主在债券持有东说念主会议上可发表意见， 但无表决权，况兼其持有的本期债券在算计债券持有东说念主会议决议是否取得通过 时，不计入本期债券表决权总和。确定上述刊行东说念主股东的股权登记日为债权登 记日当日。经召集东说念主同意，本期债券其他重要关系方不错参加债券持有东说念主会议， 并有权就关系事项进行说明，但无表决权。 刊行东说念主或其控股股东和施行抑止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时透露追踪评级陈诉。 受托管束东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持 有东说念主会议并按授权范围利用表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议文牍要求出示 能够评释本东说念主身份及享有参会阅历的评释文献。债券持有东说念主托福代理东说念主出席债 券持有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份评释文献、被代理东说念主出具的      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 载明托福代理权限的托福书（债券持有东说念主法定代表东说念主切身出席并表决的除外）。      债券持有东说念主会议以非现场体式召开的，召集东说念主应当在会议文牍中明确债券 持有东说念主或其代理东说念主参会阅历阐发方式、投票方式、计票方式等事项。 有东说念主会议，并按授权范围利用表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅说明债券 持有东说念主会议的议题和表决事项，不得潜藏、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主 代理出席债券持有东说念主会议并利用表决权的，应当取得债券持有东说念主的托福书。      a.召集东说念主先容召集会议的缘由、布景及会议出席东说念主员；      b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；      c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案商讨提案东说念主或出席会议的其他 利益关系方，债券持有东说念主之间进行疏通协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股 东和施行抑止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主等就属于本法则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行疏通协 商；      d.享有表决权的持有东说念主依据本法则商定表率进行表决。                 第二节 债券持有东说念主会议的表决 东说念主为两东说念主，负责该次会议之计票、监票。召集东说念主应主理推举该期债券持有东说念主会 议之监票东说念主，监票东说念主由出席会议的债券持有东说念主或其代理东说念主担任。与刊行东说念主磋商 联关系的债券持有东说念主过火代理东说念主不得担任监票东说念主。债券持有东说念主会议对议案进行 表决时，应由监票东说念主负责计票、监票。 列机构或东说念主员平直持有或盘曲抑止的债券份额除外：      a.刊行东说念主过火关联方，包括刊行东说念主的控股股东、施行抑止东说念主、合并范围内 子公司、归并施行抑止东说念主抑止下的关联公司（仅同受国度抑止的除外）等；      b.本期债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决起原前，上述机构、个东说念主或者其托福投资的资产管束 家具的管束东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突磋商情况并规避表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带关系条件。无明确表决意见、附带条件 的表决、就归并议案的多项表决意见、笔迹无法辨别的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为遴荐“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不行作出决议或者出席会议 的持有东说念主一致同意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文牍载明的拟审议 事项进行摈弃或不予表决。   因汇集表决系统、电子通讯系统故障等工夫原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东说念主应采选必要措施尽快归附召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行极端说明，并将关系议案同次提交债券持有东说念主会议表决。 债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对扫数关系议案投 “弃权”票。             第三节 债券持有东说念主会议决议的顺利 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权的三分之二 以上同意方可顺利：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面享       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 有相应决定权的除外；      c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；      d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的资产给付义务；      e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以遮盖本期债券全部未偿本息；      f.拟修改债券召募说明书、本法则关系商定以平直或盘曲实现本款第 a 至 e 表情的；      g.拟修改本法则对于债券持有东说念主会议权限范围的关系商定。 有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一同意方可顺利。本法则另有商定的， 从其商定。      召集东说念主就实质同样或周边的前款一般事项议案判辨召集三次债券持有东说念主会 议且每次会议出席东说念主数均未达到本法则第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则关系决议经出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持表决权的二分之一 以上同意即可顺利。 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者股东、落实，因未与上述关系机构或个东说念主协商达成一致而不具备顺利 条件的，债券持有东说念主会议不错授权受托管束东说念主、上述关系机构或个东说念主、稳健条 件的债券持有东说念主按照本法则提倡采选相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审 议。 债券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 请求或参与刊行东说念主破产重整或破产计帐、参与刊行东说念主破产息争等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东说念主授权的，受托管束东说念主或推选的代表东说念主代表全部债券持      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 有东说念主拿起或参加关系仲裁或诉讼表率；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托管束 东说念主或推选的代表东说念主仅代表同意授权的债券持有东说念主拿起或参加关系仲裁或诉讼程 序。 盘点、算计，并由受托管束东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议文牍中披 露计票、监票法则，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。      债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告透露日 前公开。如召集东说念主现场晓示表决结果的，应当将磋商情况载入会议记录。 票、表决算计结果、会议记录等关系会议材料，召集东说念主等应当配合。            第五章 债券持有东说念主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名阐发。      会议记录应当记录以下内容：      （一）债券持有东说念主会议称呼（含届次）、召开及表决时辰、召开体式、召 开地点（如有）；      （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东说念主会议的债券持有东说念主 过火代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总 额及占比，是否享有表决权；      （三）会议议程；      （四）债券持有东说念主商讨要点，债券持有东说念主之间进行疏通协商简要情况，债 券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和施行抑止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主 或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于本法则第 3.2.3 条商定 情形的拟审议议案疏通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；      （五）表决表率（如为分批次表决）；      （六）每项议案的表决情况及表决结果。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会阅历评释文献、代理东说念主的 托福书过火他会议材料由债券受托管束东说念主保存。保存期限至少至本期债券债权 债务关系断绝后的 5 年。   债券持有东说念主有权请求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托 管束东说念主不得拒却。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东说念主会议召开情况，包括称呼（含届次）、召开及表决时辰、 召开体式、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东说念主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备顺利条件、表决结果及决议 顺利情况；   （四）其他需要公告的重要事项。   债券持有东说念主会议形成的决议自通过之日起顺利。 受托管束东说念主应当积极落实，实时见知刊行东说念主或其他关系方并督促其进行复兴。   债券持有东说念主会议顺利决议需要刊行东说念主或其控股股东和施行抑止东说念主、债券清 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者股东、落实的，上述关系机构或个东说念主应当按照轨则、商定或磋商承诺 切实履行相应义务，股东、落实顺利决议事项，并实时透露决议落实的进展情 况。关系机构或个东说念主未按轨则、商定或磋商承诺落实债券持有东说念主会议顺利决议 的，受托管束东说念主应当采选进一步措施，切实珍重债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托管束东说念主、刊行东说念主或其他关系方推动落实债券 持有东说念主会议顺利决议磋商事项。 者请求、参加破产表率的，受托管束东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求， 辛苦履行相应义务。受托管束东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产表率产生的合    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 理用度，由作出授权的债券持有东说念主承担，或者由受托管束东说念主依据与债券持有东说念主 的商定先行垫付，债券受托管束左券另有商定的，从其商定。   受托管束东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券失约合同纠纷 仲裁、诉讼或者请求、参加破产表率的，其他债券持有东说念主后续明确默示托福受 托管束东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管束东说念主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管束东说念主也不错参照本法则第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券 持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管束东说念主不得因授权时辰与 方式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托管束东说念主主不雅原因导致债券持有东说念主 权利客不雅上有所各异的除外。   未托福受托管束东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者托福、推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管束东说念主未能按照授权文献商定辛苦代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于利用职责的行径，债券持有东说念主不错单独、共 同或推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。                   第六章 极端商定              第一节 对于表决机制的极端商定 权利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主 不同的，具有同样请求权的债券持有东说念主不错就不涉过火他债券持有东说念主权益的事 项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管束东说念主、所持债券份额占全部具有同样请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他稳健条件的提案东说念主动作极端议案提倡， 仅限受托管束东说念主动作召集东说念主，并由利益关系的债券持有东说念主进行表决。   受托管束东说念主拟召集持有东说念主会议审议极端议案的，应当在会议文牍中透露议 案内容、参与表决的债券持有东说念主范围、顺利条件，并明确说明关系议案不提交 全体债券持有东说念主进行表决的事理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   极端议案的顺利条件以受托管束东说念主在会议文牍中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就极端议案的效力发标明确意见。                   第二节 简化表率 理东说念主不错按照本省俭定的简化表率召集债券持有东说念主会议，本法则另有商定的从 其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债能力的；   b.刊行东说念主因实施股权激励谈论等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托管束东说念主拟代表债券持有东说念主落实的磋商事项权衡不会对债券持有 东说念主权益保护产生首要不利影响的；   d.债券召募说明书、本法则、债券受托管束左券等文献已明确商定关系不 利事项发生时，刊行东说念主、受托管束东说念主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者关系主体未在商定时辰内王人备履行相应义务，需要进一步给以明确的；   e. 受托管束东说念主、提案东说念主曾经就拟审议议案与有表决权的债券持有东说念主疏通协 商，且跨越出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的首要事项）的债券持有东说念主曾经默示 同意议案内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（归并管束东说念主理有的数个账户合并计 算）不跨越 4 名且均书面同意按照简化表率召集、召开会议的。 于刊行东说念主或受托管束东说念主拟采选措施的内容、权衡对刊行东说念主偿债能力及投资者权 益保护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内 以书面体式复兴受托管束东说念主。过时不复兴的，视为同意受托管束东说念主公告所涉意 见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托管束东说念主应当与异议东说念主积极疏通，并视    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 情况决定是否调整关系内容后重新征求债券持有东说念主的意见，或者断绝适用简化 表率。单独或统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内 提议断绝适用简化表率的，受托管束东说念主应当立即断绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完结，受托管束东说念主应当按照本 法则第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内透露持有东说念主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日透露召开持有东说念主会 议的文牍公告，翔实说明拟审议议案的决议事项过火执行安排、权衡对刊行东说念主 偿债能力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券 持有东说念主不错按照会议文牍所明确的方式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议顺利及落实等事项仍按照本法则第四章、 第五章的商定执行。                     第七章 附则 充的法则与本法则共同组成对全体债券持有东说念主具有同等效力的商定。 以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托管束左券或其他商定存在不一致 或冲突的，除关系内容已于债券召募说明书中明确商定并透露除外，均以本规 则的商定为准。 因债券持有东说念主会议产生的纠纷，应当向北京仲裁委员会拿起仲裁。仲裁裁决为 结尾裁决，对各方均有不竭力。 四、债券受托管束东说念主   （一）债券受托管束东说念主聘任及受托管束左券签订情况    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   称呼：中信证券股份有限公司   住所：广东省深圳市福田区中心三路8号不凡期间广场（二期）北座   法定代表东说念主：张佑君   磋商东说念主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫   磋商地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层   电话：010-60837524   传真：010-60833504 专科投资者公设备行公司债券受托管束左券》。   除与刊行东说念主签订《债券受托管束左券》以及动作本次债券的主承销商之外， 债券受托管束东说念主与刊行东说念主之间不存在可能影响其自制履行本次债券受托管束职 责的横暴关系。   （二）《债券受托管束左券》的主要内容   以下仅列明《债券受托管束左券》的主要条件，投资者在作出关系决策时， 请查阅《债券受托管束左券》的全文。   “                     第一条    界说及解释   “本次债券”或“债券”：刊行东说念主 2023 年 5 月 26 日召开山西证券股份有 限公司 2022 年度股东大会审议通过的总额不跨越 60 亿元（含 60 亿元）东说念主民币 （以主管机怜惜册的刊行限制为准）的公司债券。   “本期债券”：按照召募说明书商定的采选分期刊行（如有）的本次债券   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 中的每一期；若本次债券不波及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   “起原登记日”：磋商登记托管机构办理完结本期债券持有东说念主名册的起原 登记之日（如本次债券波及分期刊行，则为磋商登记托管机构办理完结首期债 券持有东说念主名册起原登记之日）。   “责任日”：兑付代理东说念主和北京市的贸易银行均对公营业的任何一天。   “日/天”：日期日。   “召募说明书”：刊行东说念主根据磋商法律为刊行本期债券而制作的本期债券 召募说明书。   “未偿还的本期债券”：除下述债券之外的一切已刊行的本期债券：（1） 根据本期债券条件已兑付本息的债券；（2）已届本金兑付日，兑付资金已按照 磋商本期债券的登记及托管左券的商定由刊行东说念主向兑付代理东说念主支付，况兼曾经 不错向债券持有东说念主进行本息兑付的债券。兑付资金包括该债券限制本金兑付日 的根据本期债券条件应支付的任何本金和利息；和（3）刊行东说念主根据本期债券条 款商定回购（若有，包括但不限于刊行东说念主赎回、债券持有东说念主回售等情形）并注 销的债券。   “债券持有东说念主”或“登记持有东说念主”：在磋商登记托管机构的托管名册或者 及格证券账户上登记的持有本期债券的投资者（包括通过认购或购买或其他合 法方式取得本期债券的投资者）。   “债券受托管束东说念主”或“受托管束东说念主”：中信证券股份有限公司（除非根 据本左券商定给以更换）。   “本期债券条件”：召募说明书中商定的本期债券条件。   “本左券”：本左券以及常常补充或转换本左券的补充左券。   “兑付代理东说念主”：根据适用法律或磋商左券的轨则或商定，受刊行东说念主的委 托为本期债券办理本息兑付业务的机构。   “元”：东说念主民币元。   “中国证监会”：中国证券监督管束委员会。   “磋商登记托管机构”：受托办理本期债券登记托管事务的机构。   “中国”：中华东说念主民共和国（为本左券之目的，不包括香港极端行政区、 澳门极端行政区和台湾地区）。                第二条    受托管束事项   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 的受托管束东说念主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东说念主的托福，行 使受托管束职责。本次债券分期刊行且受托管束东说念主均为乙方的，各期债券均适 用本左券。 券的债权债务关系断绝的其他情形期间，乙方应当辛苦遵法，根据关系法律法 规、部门规章、行政表苟且文献与自律法则（以下合称法律、律例和法则）的 轨则以及召募说明书、本左券及债券持有东说念主会议法则的轨则，利用权利和履行 义务，珍重债券持有东说念主正当权益。   乙方依据本左券的商定与债券持有东说念主会议的灵验决议，履行受托管束职责 的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托管束东说念主履行关系职 责前向受托管束东说念主书面昭示自行利用关系权利的，受托管束东说念主的关系履职行径 不对其产生不竭力。乙方若接受个别债券持有东说念主单独倡导权利的，在代为履行 其权利倡导时，不得与本左券、召募说明书和债券持有东说念主会议灵验决议内容发 生冲突。法律、律例和法则另有轨则，召募说明书、本左券或者债券持有东说念主会 议决议另有商定的除外。 有本期债券，即视为同意乙方动作本期债券的受托管束东说念主，且视为同意并接受 本左券项下的关系商定，并受本左券之不竭。              第三条     甲方的权利和义务 全面领略和执行公司债券存续期管束的磋商法律律例、债券市集表率运作和信 息透露的要求。甲方董事、监事、高等管束东说念主员应当按照法律律例的轨则对甲 方依期陈诉签署书面阐发意见，并实时将关系书面阐发意见提供至乙方。 护关系要求过火在召募说明书投资者保护条件项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本期债券的利息和本金。 储、划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银 行签订监管左券。   甲方不得在专项账户中将本期债券召募资金与其他债券召募资金过火他资 金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募资金监管左券约   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券召募资金使用 完结前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。   甲方应当为本期债券的召募资金制定相应的使用谈论及管束轨制。召募资 金的使用应当稳健现行法律律例的磋商轨则及召募说明书的商定。召募资金的 使用应当稳健现行法律律例的磋商轨则及召募说明书的商定，如甲方拟变更募 集资金的用途，应当按照法律律例的轨则或召募说明书、召募资金三方监管协 议的商定及召募资金使用管束轨制的轨则履行相应表率。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资表情或者股权投资、债权投资等 其他特定表情的，甲方应当确保债券召募资金施行参预与表情进程相匹配，保 证表情获胜实施。甲方使用召募资金时，应当书面见知乙方。   甲方应当根据乙方的核查要求，【按季度】实时向乙方提供召募资金专项 账户过火他关系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的 里面决策经过等府上。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。 透露义务，确保所透露或者报送的信息真实、准确、竣工，不得有伪善记录、 误导性文牍或者首要遗漏。 面文牍乙方，配合乙方要求提供关系字据、文献和府上，并根据乙方要求持续 书面文牍县件进展和结果：   （1）甲方操办方针、操办范围、股权结构或分娩操办外部条件等发生首要 变化；   （2）甲方称呼或者注册地址变更，或者甲方境表里主体信用评级或甲方发 行的债券信用评级发生变化或者资信评级机构断绝对甲方或其债券信用评级的， 或者甲方的控股股东、施行抑止东说念主发生变更；   （3）甲方可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押、冻结或者首要资产被 典质、质押、出售、转让、报废；   （4）甲方发生或权衡发生未能清偿到期债务的失约情况，以及刊行东说念主刊行 的公司债券失约或拟转移债券清偿义务；或者甲方成立债权东说念主委员会的；   （5）甲方新增借款跨越上年末净资产的百分之二十，或者对外提供首要担   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 保、承担流动性救济或差额补足义务等以自身信用对外提供增信可能影响其偿 债能力的，或者承担他东说念主的有息债务跨越上年末净资产百分之十；   （6）甲方罢休债权、无偿划转或者赠予资产跨越上年末净资产的百分之十；   （7）甲方发生跨越上年末净资产百分之十的首要损失，或者甲方丧失对重 要子公司的施行抑止权；   （8）甲方 1 个自然年度内拟分拨现款股利跨越上年末净资产 10%的，或者 甲方分拨股利、作出减资、合并、分立、分拆、结果的决定，股权、操办权等 被托福管束，被托管或领受，或者请求破产及照章进入破产表率、被责令关闭；   （9）甲方动作被告、被请求东说念主或者第三东说念主发生首要诉讼、仲裁事项或者受 到刑事处罚、首要行政处罚、行政监管措施或自律组织作出的公司信用类债券 业务关系的贬责，或者甲方或者其重要子公司，刊行东说念主法定代表东说念主、控股股东、 施行抑止东说念主、董事、监事、高等管束东说念主员等存在严重失信行径；   （10）增信主体、担保物或者其他偿债保障措施发生变化、变更等；   （11）甲方情况发生首要变化导致可能不稳健公司债券上市条件；   （12）甲方涉嫌罪犯违规被司法机关立案调查，甲方董事、监事、高等管 理东说念主员等涉嫌罪犯违规被有权机关调查、被司法机关采选强制措施或涉嫌首要 罪犯违规被有权机关调查的，或上述关系东说念主员罪犯失信、无法履行职责、发生 变更或波及首要变动；   （13）甲方拟变更召募说明书的商定；或者甲方未按照关系轨则与召募说 明书的商定使用召募资金；或者甲方违抗召募说明书承诺且对债券持有东说念主权益 有首要影响；甲方募投表情情况发生首要变化，可能影响召募资金参预和使用 谈论，或者导致表情预期运营收益实现有在较大不确定性；   （14）甲方不行按期支付到期债务本息等失约情形；   （15）甲方法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等职责的东说念主员无法履行 职责，以及甲方在 1 个自然年度内董事长或者总司理或具有同等职责的东说念主员、 三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；或者本期债券存续期内， 甲方变更信息透露事务负责东说念主的；   （16）甲方发生首要资产出售、转让、首要投资行径或首要资产重组；   （17）本期债券可能被暂停或者断绝提供交易或转让管事、债券停牌的， 以及债券暂停上市后归附上市的、债券停牌后复牌的；   （18）甲方波及首要不利报说念、负面不利神话过火他需要说明的市集神话；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   （19）甲方的偿债能力、信用气象、操办与财务气象发生首要变化，或者 甲方遇到自然灾害、发生分娩安全事故，可能影响如期偿还本期债券本息的；   （20）甲方遴聘的管帐师事务所发生变更的，甲方为刊行的公司债券遴聘 的债券受托管束东说念主、资信评级机构发生变更的；   （21）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当透露事项；   （22）甲方拟变更债券召募说明书的商定或拟修改债券持有东说念主会议法则；   （23）甲方拟变更债券受托管束东说念主或受托管束左券的主要内容；   （24）本期债券初度出现价钱极端大幅下降，或者判辨多日成交价钱明显 低于合理价值的，或者债券交易出现极端波动的；   （25）发生其他可能影响甲方资信气象、偿债能力、增信主体代偿能力、 增信措施灵验性、债券价钱或投资者权益，或者触发商定的投资者权益保护条 款、组成持有东说念主会议召开事由的事项；   （26）法律、行政律例、部门规章、表苟且文献及自律法则轨则或者中国 证监会、证券交易所、行业自律组织要求的其他事项。   就上述事件文牍乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向 乙方作出版面说明，并对有影响的事件提倡灵验且切实可行的应付措施。触发 信息透露义务的，甲方应当按照关系轨则实时透露上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者施行抑止东说念主对首要事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方清醒后应当实时书面见知乙方，并配合乙方履行相应职责。   本条说起的“甲方”包括根据监管法则所指的甲方、甲方子公司、甲方重 要子公司、甲方控股股东、甲方施行抑止东说念主或其他关系关联方等。深圳证券交 易所对刊行东说念主过火子公司、重要子公司、控股股东、施行抑止东说念主或关联方等主 体的首要事项所涉的信息透露义务过火履行时辰另有轨则的，从其轨则。本条 说起的“首要”、“影响偿债能力”等界定表率如在监管轨则或自律法则中有 明确要求的，从其轨则。   甲方应按月向乙方出具限制上月底是否发生包括但不限于本条所列事宜的 首要事项的书面说明。甲方应当保证上讲解明内容的真实、准确、竣工。 取得债权登记日的本期债券持有东说念主名册，并承担相应用度。 有东说念主会议，接受债券持有东说念主等关系方的问询，并就会议决议的落实安排发标明   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 确意见。甲方片面拒却出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召 开和表决。甲方意见不影响债券持有东说念主会议决议的效力。   甲方过火董事、监事、高等管束东说念主员、控股股东、施行抑止东说念主、承销机构、 增信主体过火他专科机构应当履行债券持有东说念主会议法则及债券持有东说念主会议决议 项下关系各方应当履行的各项职责和义务并向债券投资者透露关系安排，配合 受托管束东说念主履行受托管束职责，实时向乙方通报与本期债券关系的信息，积极 提供受托管束所需的府上、信息和关系情况，为乙方履行职责提供必要的条件 和便利，充分保护债券持有东说念主的各项权益。 求追加担保，并履行本左券商定的其他偿债保障措施，并应当配合乙方办理其 照章请求法定机关采选的财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的 用度应由甲方承担。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括：（1）请求东说念主 提供物的担保或现款担保；（2）第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保； （3）专科担保公司提供信用担保；（4）请求东说念主自身信用。   本条上一款轨则的其他偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分拨利 润；（2）暂缓首要对外投资、收购兼并等成人道开销表情的实施；（3）调减 或停发董事和高等管束东说念主员的工资和奖金；（4）主要包袱东说念主不得调离。 并实时文牍乙方和债券持有东说念主。   本条上一款轨则的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付过火安排； （2）全部偿付措施过火实现期限；（3）由增信主体或者其他机构代为偿付的 安排；（4）重组或者破产的安排。   债券持有东说念主有权对甲方安排的后续偿债措施提倡异议，若甲方无法鼎沸债 券持有东说念主合理要求的，债券持有东说念主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募说明书商定的其他失约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应包袱。   甲方无法按时偿付本期债券本息时，乙方根据召募说明书商定及债券持有 东说念主会议决议的授权请求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。   本期债券失约风险处置过程中，甲方拟遴聘财务参谋人等专科机构参与失约 风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见知乙方，并说明遴聘或变 更的合感性。该等专科机构与受托管束东说念主的责任职责应当明确区分，不得侵扰     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 受托管束东说念主平常履职，不得毁伤债券持有东说念主的正当权益。关系遴聘行径应稳健 法律律例对于正直从业风险防控的关系要求，不应存在以各式体式进行利益输 送、贸易行贿等行径。   甲方成立金融机构债权东说念主委员会且乙方被授权加入的，应当协助乙方加入 其中，并实时向乙方见知磋商信息。 合和救济，并提供便利和必要的信息、府上和数据。甲方应指定专东说念主【胡鹏， 财务部职业，电话 0351-8686707，电子邮箱 hupeng@sxzq.com】负责与本期债 券关系的事务，并确保与乙方能够灵验疏通。前述东说念主员发生变更的，甲方应当 在 3 个责任日内文牍乙方。在不违抗应盲从的法律轨则的前提下，于每个管帐 期间结果且甲方年度陈诉已公布后一个月内，尽可能快地向乙方提供经审计的 管帐陈诉；于公布半年度陈诉和/或季度陈诉后一个月内，应尽快向乙方提供半 年度和/或季度财务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的管帐陈诉 关系的其他必要的评释文献。 作及档案嘱咐的磋商事项，并向新任受托管束东说念主履行本左券项下应当向乙方履 行的各项义务。 果本期债券停牌，刊行东说念主应当至少每个月透露一次未能复牌的原因、关系事件 的进展情况以及对刊行东说念主偿债能力的影响等。如果本期债券断绝上市，刊行东说念主 将托福乙方提供断绝上市后债券的托管、登记等关系管事。 以本左券商定的文牍方式实时文牍乙方。 限于：（1）就依据适用法律和甲方公司轨则的轨则应当提交甲方董事会和/或 股东大会审议的关联交易，甲方应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议， 关联董事和/或关联股东应规避表决，颓丧董事应就该等关联交易的审议表率及 对甲方全体股东是否公说念发表颓丧意见；和（2）就依据适用法律和甲方公司章 程的轨则应当进行信息透露的关联交易，甲方应严格照章履行信息透露义务。   甲方过火关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见知乙方。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 保，除非：（1）该等担保在召募说明书公告日曾经存在；或（2）召募说明书 公告日后，为归还券持有东说念主利益而设定担保；或（3）该等担保不会对甲方本期 债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（4）经债券持有东说念主会议同意而设定 担保。 且不会对甲方对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（2）经债券持 有东说念主会议决议同意。 附带甲方高等管束东说念主员（为幸免疑问，本左券中甲方的高等管束东说念主员指甲方的 总司理、副总司理、董事会书记或财务负责东说念主中的任何一位）就该等事项签署 的说明文献，对该等事项进行翔实说明息争释并提倡拟采选的措施。 他应付关系款项。在本期债券任何一笔应付款到期日前甲方应按照本期债券兑 付代理东说念主的关系要求，将应付款项划付至兑付代理东说念主指定账户，并文牍乙方。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过火他权利行权等，下 同）管束轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生首要变化的，甲方应当实时书 面见知乙方；   （4）采选灵验措施，防护并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项， 实时处置债券失约风险事件；   （5）配合受托管束东说念主过火他关系机构开展风险管束责任。 实质不利影响。 履行受托管束东说念主职责产生的独特用度。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费 用应由甲方承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下， 乙方在履行本左券项下债券受托管束东说念主包袱时发生的以下用度，由甲方承担：   （1） 因召开债券持有东说念主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理费 用，且该等用度稳健市集公说念价钱；      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书      （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、管帐师、 评级机构等）提供专科管事而发生的用度；      （3） 因甲方未履行本左券和召募说明书项下的义务而导致 乙方独特开销 的用度。      如需发生上述（1）、（2）项下的用度，由甲方平直支付，但乙方应事前 见知甲方上述用度合理估量的最大金额，并取得甲方同意，但甲方不得以分歧 理的事理拒却同意。      甲方同意补偿乙方利用本左券项下债券受托管束职责而发生的上述（1）、 （2）、（3）项下的合理用度，直至一切未偿还的本期债券均已根据其条件得 到兑付或成为无效。甲方应发轫补偿乙方上述用度，再偿付本期债券的到期本 息。      乙方因参加债券持有东说念主会议、请求财产保全、实现担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托管束履职行径所产生的关系用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，关系用度可由乙方进行垫付，垫付方有权向 甲方进行追偿。 务。如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护条件的，甲方应当实时采选 救援措施并书面见知乙方。               第四条    乙方的职责、权利和义务 业务里面操作法则，明确履行受托管束事务的方式和表率，配备充足的具备履 职能力的专科东说念主员，对甲方履行召募说明书及本左券约界说务的情况进行持续 追踪和监督。乙方为履行受托管束职责，有权按照每月代表债券持有东说念主查询债 券持有东说念主名册及关系登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 诚信领会，全面领略和执行公司债券存续期管束的磋商法律律例、债券市集规 范运作和信息透露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高等管束东说念主员对甲方 依期陈诉的书面阐发意见签署情况。 信用风险气象、担保物气象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的灵验性与实施情况，可采选包括但不限于如下方式进行核查：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   （1）就本左券第 3.5 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构 的决策会议；   （2）每年查阅前项所述的会议府上、财务管帐陈诉和管帐账簿；   （3）每年调取甲方、增信主体银行征信记录；   （4）每年对甲方和增信主体进行现场查验；   （5）每年约见甲方或者增信主体进行话语；   （6）每年对担保物（如有）进行现场查验，怜惜担保物气象；   （7）每年查询关系网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信主体的诉讼 仲裁、处罚贬责、诚信信息、媒体报说念等内容；   （8）每年勾搭召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），查验投资 者保护条件的执行气象。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。 波及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的救济。 行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行订 立监管左券。乙方应当监督本期债券召募资金在专项账户中是否存在与其他债 券召募资金过火他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否明晰 可辨，根据召募资金监管左券商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金 除外。在本期债券召募资金使用完结前，若发现召募资金专项账户存在资金混 同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。   在本期债券存续期内，乙方应当每季度查验甲方召募资金的使用情况是否 与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完结的除外。乙方有权要求甲方 实时向其提供关系文献府上并就磋商事项作出说明。乙方应当按季度查验召募 资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策经过，核查 债券召募资金的使用是否稳健法律律例的要求、召募说明书的商定和召募资金 使用管束轨制的关系轨则。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募说明书商定和甲方召募资金使用管束轨制轨则的关系经过，并核 查甲方是否按照法律律例要求履行信息透露义务。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   乙方发现债券召募资金使用存在罪犯违规的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托管束事务陈诉。 东说念主会议法则全文，并应当通过本期债券交易时事的网站和证监会指定的网站 （如需）及报刊，向债券持有东说念主透露包括但不限于受托管束事务陈诉、本期债 券到期不行偿还的法律表率以及中国证监会及自律组织要求的其他需要向债券 持有东说念主透露的首要事项或文献。 督甲方对召募说明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，持续动态监测、 排查、预警并实时陈诉债券信用风险，采选或者督促甲方等磋商机构或东说念主员采 取灵验措施防护、化解信用风险和处置失约事件，出具受托管束事务陈诉。 易日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释说明， 提供关系字据、文献和府上，并根据《债券受托管束东说念主执业行径准则》的要求 向市集公告临时受托管束事务陈诉。发生触发债券持有东说念主会议情形的，召集债 券持有东说念主会议。 定召集债券持有东说念主会议，并监督甲方或关系各方严格执行债券持有东说念主会议决议， 监督债券持有东说念主会议决议的实施。   债券持有东说念主会议顺利决议需要刊行东说念主或其控股股东和施行抑止东说念主、债券清 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者股东、落实的，上述关系机构或个东说念主应当按照轨则、商定或磋商承诺 切实履行相应义务，股东、落实顺利决议事项，并实时透露决议落实的进展情 况。关系机构或个东说念主未按轨则、商定或磋商承诺落实债券持有东说念主会议顺利决议 的，乙方应当采选进一步措施，切实珍重债券持有东说念主权益。 关承诺的义务。对影响偿债能力和投资者权益的首要事项，乙方应当督促甲方 实时、公说念地履行信息透露义务，督导甲方进步信息透露质料，灵验珍重债券 持有东说念主利益。乙方应当怜惜甲方的信息透露情况，汇集、保存与本期债券偿付 关系的扫数信息府上，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照 本左券的商定陈诉债券持有东说念主。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会过火派出机构要求滚 动摸排兑付风险。 促甲方等履行本左券第 3.8 条商定的偿债保障措施，或者不错照章请求法定机关 采选财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的用度应由甲方承担。 或者诉官司务。 书商定的时辰内取得担保的权利评释或者其他磋商文献，并在增信措施灵验期 内妥善守护。 记录、误导性文牍或者首要遗漏，致使债券持有东说念主遭受损失的，乙方应当实时 通过召开债券持有东说念主会议等方式搜集债券持有东说念主的意见，并辛苦遵法、实时有 效地采选关系措施，包括但不限于与刊行东说念主、增信主体、承销机构过火他关系 方进行谈判，督促刊行东说念主、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的 偿债措施和承诺，接受全部或者部分债券持有东说念主的托福，以我方口头代表债券 持有东说念主照章请求法定机关采选财产保全措施、拿起民事诉讼、请求仲裁、参与 重组或者破产的法律表率等。债券持有东说念主按照召募说明书或持有东说念主会议法则的 商定对乙方采选上述措施进行授权。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因形势变化发生价值减损或灭失导致无 法遮盖失约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   甲方成立金融机构债权东说念主委员会的，乙方有权接受全部或部分债券持有东说念主 的托福参加金融机构债权东说念主委员会会议，珍重本期债券持有东说念主权益。乙方接受 托福代表全部或者部分债券持有东说念主参加债权东说念主委员会的，乙方应当在搜集托福 前透露公告说明下列事项：   （一）债权东说念主委员会的职能、成员范围；   （二）债权东说念主委员会的成当场间、结果条件和表率；   （三）持有东说念主参加或者退出债权东说念主委员会的条件和方式；   （四）持有东说念主参加债权东说念主委员会享有的权利、义务以及可能对其利用权利 产生的影响；    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   （五）债权东说念主左券的主要内容；   （六）债权东说念主委员会议事法则的主要内容、债权东说念主委员会的责任经过和决 策机制；   （七）未参加债权东说念主委员会的其他持有东说念主利用权利的方式、旅途；   （八）受托管束东说念主代表持有东说念主参加债权东说念主委员的相应安排；   （九）其他参加债权东说念主委员会的风险教唆以及需要说明的事项。   甲方应当协调债权东说念主委员会的成员机构向乙方提供其代表持有东说念主参加债权 东说念主委员会和履行职责所必需的各项信息。 贸易秘要等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东说念主权益有重 大影响的事项为我方或他东说念主谋取利益。 包括但不限于本左券、债券持有东说念主会议法则、受托管束责任底稿、与增信措施 磋商的权利评释（如有），守护时辰不得少于本期债券债权债务关系断绝后二 十年。   对于乙方因依赖其合理以为是真实且经甲方签署的任何文牍、指令、同意、 文凭、书面文牍、声明或者其他文书或文献而采选的任何动作、不动作或遭受 的任何损失，乙方应得到保护且不应付此承担包袱。   （1） 债券持有东说念主会议授权受托管束东说念主履行的其他职责；   （2） 召募说明书商定由受托管束东说念主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。 他第三方代为履行。   乙方在履行本左券项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事务所、管帐师事 务所品级三方专科机构提供专科管事。 召募款项分期到账，则乙方应取得确当期债券受托管束报酬=当期债券刊行期限 *15 万元。若本次债券不波及分期刊行，则乙方应取得的本次债券受托管束报酬 =本次债券刊行期限*15 万元。       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 会议作出的决议，照章采选任何其他可行的法律救援方式回收未偿还的本期债 券本金和利息以保障全体债券持有东说念主权益。 利，应当履行本左券、召募说明书及法律、律例和法则轨则的其他义务。                  第五条     受托管束事务陈诉 告。 义务的执行情况，对债券存续期跨越一年的，在每年 6 月 30 日前向市集公告上 一年度的受托管束事务陈诉。      前款轨则的受托管束事务陈诉，应当至少包括以下内容：      （1）乙方履行职责情况；      （2）甲方的操办与财务气象；      （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；      （4）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生首要变化的，说 明基本情况及处理结果；      （5）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；      （6）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；      （7）债券持有东说念主会议召开的情况；      （8）偿债能力和意愿分析；      （9）与甲方偿债能力和增信措施磋商的其他情况及乙方采选的应付措施。      上述内容可根据中国证监会或磋商证券交易所的轨则和要求进行转换、调 整。 形之日起五个交易日内向市集公告临时受托管束事务陈诉：      （1）乙方在履行受托管束职责时发生利益冲突的；      （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生首要变化的；      （3）发现甲方过火关联方交易其刊行的公司债券；      （4）出现本左券第 3.5 条关系情形的；      （5）出现其他可能影响甲方偿债能力或债券持有东说念主权益的事项。      乙方发现甲方提供材料不真实、不准确、不竣工的，或者拒却配合受托管    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 理责任的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致乙方无法履行受托管束职责， 乙方不错透露临时受托管束事务陈诉。   临时受托管束事务陈诉应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已采选或者拟采选的应付措施（如有）等。 或者甲方信用风险气象及程度不清的，乙方应当按照关系轨则实时对甲方进行 排查，并实时出具并透露临时受托管束事务陈诉，说明核查过程、核查所了解 的甲方关系信息过火进展情况、甲方信用风险气象及程度等，并教唆投资者关 注关系风险。             第六条     利益冲突的风险防护机制   （1）乙方通过本东说念主或代理东说念主，在全球无为波及投资银行举止（包括投资顾 问、财务参谋人、资产管束、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履 行本左券之受托管束职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提 供管事，或者（b）从事与甲方或与甲方属归并集团的任何成员磋商的任何交易， 或者（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属归并集团的其他成员的利益相对立 的东说念主的关系事宜行事，并可为自身利益保留任何关系的报酬或利润。   为防护关系风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息隔断和防火墙 轨制，保证：（1）乙方承担本左券职责的雇员不受冲突利益的影响；（2）乙 方承担本左券职责的雇员持有的闪避信息不会透露给与本左券无关的任何其他 东说念主；（3）关系闪避信息不被乙方用于本左券之外的其他目的；（4）闪耀与本 左券磋商的明锐信息不稳健流动，对潜在的利益冲突进行灵验管束。 易或者其对甲方采选的任何行径均不会毁伤债券持有东说念主的权益。 债券持有东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、开销和用度（包括合理的讼师费 用）的，应负责抵偿受损方的平直损失。               第七条     受托管束东说念主的变更 议，履行变更受托管束东说念主的表率：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   （1）乙方未能持续履行本左券商定的受托管束东说念主职责；   （2）乙方歇业、结果、破产或照章被消除；   （3）乙方提倡书面离职；   （4）乙方不再稳健受托管束东说念主阅历的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，刊行东说念主、单独或统统持有本 期债券总额百分之十以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 有东说念主会议作出变更债券受托管束东说念主的决议且甲方与新任受托管束东说念主签订受托协 议之日或两边商定之日起，新任受托管束东说念主继承乙方在法律、律例和法则及本 左券项下的权利和义务，本左券断绝。新任受托管束东说念主应当实时将变更情况向 中国证券业协会陈诉。 嘱咐手续。 议之日或两边商定之日起断绝，但并未免除乙方在本左券顺利期间所应当享有 的权利以及应当承担的包袱。                第八条     文牍与保证   （1） 甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （2）甲方签署和履行本左券曾经得到甲方里面必要的授权，况兼莫得违抗 适用于甲方的任何法律、律例和法则的轨则，也莫得违抗甲方的公司轨则以及 甲方与第三方签订的任何合同或者左券的轨则。   （1） 乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托管束东说念主的阅历，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该阅历；   （3）乙方签署和履行本左券曾经得到乙方里面必要的授权，况兼莫得违抗    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 适用于乙方的任何法律、律例和法则的轨则，也莫得违抗乙方的公司轨则以及 乙方与第三方签订的任何合同或者左券的轨则。   （4）乙方不对本期债券的正当灵验性作任何声明；除监督义务外，不对本 次召募资金的使用情况负责；除依据法律和本左券出具的评释文献外，不对与 本期债券磋商的任何声明负责（为幸免疑问，若乙方同期为本期债券的主承销 商，则本款项下的免责声明不影响乙方动作本期债券的主承销商愉快担的责 任）。                  第九条     不可抗力 服的自然事件和社会事件。倡导发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式 文牍其他方，并提供发生该不可抗力事件的评释。倡导发生不可抗力事件的一 方还必须尽一切合理的努力削弱该不可抗力事件所形成的不利影响。 有谈论，并应当尽一切合理的努力尽量削弱该不可抗力事件所形成的损失。如果 该不可抗力事件导致本左券的主见无法实现，则本左券提前断绝。                  第十条     失约包袱 书及本左券的轨则根究失约方的失约包袱。   （1）甲方未能依据法律、律例和法则及召募说明书的商定，按期足额支付 本期债券的利息和本金；   （2）甲方或合并报表范围内的企业在职何其他首要债务项下出现失约或被 晓示提前到期，况兼因此对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响；   （3）甲方在其资产、财产或股份上设定典质或质押权利以致对本期债券的 还本付息能力产生实质不利影响，或出售其首要资产以致对本期债券的还本付 息能力产生实质不利影响；   （4）在债券存续期间内，甲方发生结果、刊出、歇业、计帐、丧失清偿能 力、被法院指定领受东说念主或已起原关系的诉讼表率；   （5）本期债券存续期内，甲方未能根据法律、律例和法则的轨则，履行信 息透露义务；   （6）本期债券存续期内，甲方未能根据法律、律例、法则和本左券的轨则，       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 履行文牍义务；      （7）违抗本左券项下的文牍与保证；      （8）甲方未能履行本左券、召募说明书及法律、律例和法则轨则的其他义 务，且对债券持有东说念主形成实质不利影响。      （1）在清醒该行径发生之日起五个责任日内以公告方式见知全体债券持有 东说念主；      （2）在清醒甲方未履行偿还本期债券到期本息的义务时，乙方不错根据债 券持有东说念主会议决议与甲方谈判，促使甲方偿还本期债券本息；      （3）如果债券持有东说念主会议以决议体式同意共同承担乙方扫数因此而产生的 保全费、诉讼费、讼师费等用度，乙方不错在法律允许的范围内，并根据债券 持有东说念主会议决议：      (a)拿告状前财产保全，请求对甲方采选财产保全措施；      (b)对甲方拿告状讼/仲裁；      (c)参与甲方的重组或者破产等法律表率。      （1）如果本左券 10.2 条项下的甲方失约事件中第（1）项情形发生，或甲 方失约事件中第（2）至第（8）项情形发生且一直持续三十个判辨责任日仍未 得到纠正，债券持有东说念主可按债券持有东说念主会议法则形成灵验债券持有东说念主会议决议， 以书面方式文牍刊行东说念主，晓示扫数未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到 期应付；      （2）在晓示加速清偿后，如果甲方采选了下述救援措施，乙方可根据债券 持有东说念主会议决议磋商取消加速清偿的内容，以书面方式文牍甲方取消加速清偿 的决定：      (a)乙方收到甲方或甲方安排的第三方提供的保证金，且保证金数额足以支 付以下各项金额的总和：扫数到期应付未付的本期债券利息和/或本金、甲方根 据本左券应当承担的用度，以及乙方根据本左券有权收取的用度和补偿等；或      (b)本左券项下甲方失约事件已得到救援或被债券持有东说念主通过会议决议的形 式豁免；或      (c)债券持有东说念主会议决议同意的其他措施。      （3）本条项下债券持有东说念主会议作出的磋商加速清偿、取消或豁免等的决议，    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 须经有表决权的债券持有东说念主（或债券持有东说念主代理东说念主）所持未偿还债券面值总额 三分之二以上同意方为灵验。 按照召募说明书的商定向债券持有东说念主实时、足额支付本金及/或利息以及贻误支 付本金及/或利息产生的罚息、失约金等，并就乙方因甲方失约事件承担关系责 任形成的损失给以抵偿。 任何行径（包括不动作）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、 判决、损失、成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并 使另一方免受损失。              第十一条    法律适用和争议处分 之间协商处分。如果协商处分不成，应提交位于北京的北京仲裁委员会按照该 会届时灵验的仲裁法则进行仲裁。仲裁应用汉文进行。仲裁裁决是结尾的，对 两边均有不竭力。 各方有权接续利用本左券项下的其他权利，并应履行本左券项下的其他义务。            第十二条     左券的顺利、变更及断绝 或合同专用章后，自本期债券刊行的起原登记日（如系分期刊行，则为首期发 行的起原登记日）起顺利并对本左券两边具有不竭力。 协商一致签订书面补充左券后顺利。本左券于本期债券刊行完成后的变更，如 波及债券持有东说念主权利、义务的，应当事前经债券持有东说念主会议同意。任何补充协 议均为本左券之不可分割的组成部分，与本左券具有同等效力。   （1）甲方履行完结本期债券项下的全部本息兑付义务；   （2）债券持有东说念主或甲方按照本左券商定变更受托管束东说念主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本左券无法接续履行；   （4）出现本左券商定其他断绝情形导致本左券断绝。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                       第十三条     文牍 过邮局挂号方式或者快递管事，或者传真发送到本左券两边指定的以下地址。   甲方通讯地址：太原市府西街 69 号山西海外贸易中心东塔楼   甲方收件东说念主：胡鹏   甲方电话：15635977522   甲方传真：0351-8686667   乙方通讯地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层   乙方收件东说念主：黄海博   乙方电话：18810521668   乙方传真：010-60833504 变更发诞辰起三个责任日内文牍另一方。   （1）以专东说念主递交的文牍，应当于专东说念主递交之日为灵验投递日期；   （2）以邮局挂号或者快递管事发送的文牍，应当于收件回执所示日期为有 效投递日期；   （3）以传真发出的文牍，应当于传真顺利发送之日后的第一个责任日为有 效投递日期。 在收到文牍或要求后两个责任日内按本左券商定的方式将该文牍或要求转发给 甲方。                      第十四条    正直从业   两边应严格盲从磋商法律律例以及行业说念德表率和行径准则，共同营造公 平自制的贸易环境，增强两边里面责任主说念主员的合规和正直从业领会，自觉抵制 不正直行径。两边不得为谋取不正派利益或贸易契机进行各式体式的贸易行贿 或利益运送，包括但不限于向左券敌手方过火关系成员支付除本左券商定之外 的独特责任报酬或其他经济利益、利用内幕信息或未公开信息平直或者盘曲为 本方、左券敌手方或者他东说念主谋取不正派利益等。                       第十五条     附则   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 让其在本左券中的权利或义务。 无效或不可执行的，且不影响到本左券合座效力的，则本左券的其他条件仍应 王人备灵验并应当被执行。 的用度、失约金和补偿款项均包含升值税。 供报送磋商部门。各份均具有同等法律效力。”   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     第十一节 本期债券刊行的磋商机构及横暴关系 一、本期债券刊行的磋商机构  （一）刊行东说念主：山西证券股份有限公司  住所：太原市府西街 69 号山西海外贸易中心东塔楼  法定代表东说念主：王怡里  磋商东说念主：梁颖新  电话：0351-8686668  传真：0351-8686667  （二）主承销商  法定代表东说念主：侯巍  住所：北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层  磋商电话：010-59026947  传真： 010-5902 6602  磋商承办东说念主员：高飞、陶梓锋、崔杰铭、李泽辰  住所：广东省深圳市福田区中心三路8号不凡期间广场（二期）北座  法定代表东说念主：张佑君  磋商东说念主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫、金浦  磋商地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦  电话：010-60837524  传真：010-60833504  （三）讼师事务所：国浩讼师（上海）事务所  住所：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 负责东说念主：徐晨 承办讼师：林雅娜、徐雪桦 电话：021-52341668 传真：021-52433320 （四）管帐师事务所： 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层 执行事务合伙东说念主：邹俊 注册管帐师：史剑、唐莹慧 电话：010-85085000 传真：010-85185111 住所：北京市东长安街1号东方广场安永大楼17层 执行事务合伙东说念主： 毛鞍宁 注册管帐师： 顾珺、俞溜 电话：010-58153000 传真：010-85188298 （五）债券受托管束东说念主：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号不凡期间广场（二期）北座 法定代表东说念主：张佑君 磋商东说念主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫 磋商地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 电话：010-60837524 传真：010-60833504       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     （六）本期债券请求上市的证券交易时事：深圳证券交易所      地址：深圳市福田区深南大路2012号      法定代表东说念主：沙雁      电话：0755-88668888     （七）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司      地址：广东省深圳市福田区深南大路2012号深圳证券交易所广场25楼      负责东说念主：汪有为      电话：0755-21899999      传真：0755-21899000      邮政编码：518038     （八）监管银行 业部      住所：太原市府西街21号      负责东说念主：刘铮      磋商电话：0351-3839126      磋商承办东说念主员：张翔      住所：山西省太原市迎泽区新建南路1号中铁三局科技研发中心西北侧1-2 层      负责东说念主：李艳      磋商电话：0351-5678303      磋商承办东说念主员：康贺红      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书     住所：太原市小店区南中环街265号     负责东说念主：马红霞     磋商电话：0351-5238233     磋商承办东说念主员：杨建玲     住所：山西省太原市小店区平阳路65号31幢第1至17层     负责东说念主：曲嵩     磋商电话：0351-7737266     磋商承办东说念主员：白宇波     住所： 山西省太原市万柏林区长风西大街1号丽华大厦A座     负责东说念主：张锐     磋商电话：0351-5658188转580401     磋商承办东说念主员：付晓丽 部     住所： 山西省太原市后生路3号     负责东说念主：文佳     磋商电话：15235191876     磋商承办东说念主员：梁国栋 二、刊行东说念主和中介机构横暴关系     限制2024年6月30日，刊行东说念主系本期债券的主承销商中德证券的控股股东， 持有中德证券66.70%的股权。中德证券的董事长与刊行东说念主的董事长均为侯巍。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   限制2024年6月末，中信证券股份有限公司自营业务账户持有山西证券 （002500.SZ）统统1，281，918股，信用融券专户持有山西证券（002500.SZ）合 计423，800股，资产管束业务账户持有山西证券（002500.SZ）统统177，800股。   除上述股权关系外，刊行东说念主与所遴聘的上述与本期债券刊行磋商的中介机 构过火负责东说念主、高等管束东说念主员及承办东说念主员之间不存在其他平直或盘曲的股权关 系或其他首要横暴关系。 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   第十二节 刊行东说念主、中介机构及关系东说念主员声明   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                   刊行东说念主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易管束办法》的磋商规 定，本公司稳健公设备行公司债券的条件。 法定代表东说念主签名：                  王怡里                                  山西证券股份有限公司                                            年   月    日      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书             刊行东说念主全体董事、监事及高等管束东说念主员声明     本公司全体董事、监事及高等管束东说念主员承诺本召募说明书不存在伪善记 载、误导性文牍或首要遗漏，并对其真实性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 全体董事签名： _____________       _____________          ______________     侯巍                  王怡里                     刘鹏飞 _____________       _____________          ______________     李小萍                 周金晓                     夏贵所 _____________       _____________          _____________     李海涛                 邢会强                     朱祁 _____________       _____________     郭洁                 乔俊峰                                      山西证券股份有限公司                                            年     月     日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东说念主全体董事、监事及高等管束东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管束东说念主员承诺本召募说明书不存在伪善记 载、误导性文牍或首要遗漏，并对其真实性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 全体监事签名：   焦杨                郭志宏                  李国林  武爱东                白景波                  刘奇旺  王玉岗                崔秋生                  胡朝日  刘文康                司海红                  张红兵                                  山西证券股份有限公司                                          年   月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东说念主全体董事、监事及高等管束东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管束东说念主员承诺本召募说明书及不存在伪善记 载、误导性文牍或首要遗漏，并对其真实性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 除董事外其他高等管束东说念主员签名：  汤建雄                高晓峰                 韩丽萍   赵雪                 谢卫                 闫晓华                       谢                       卫                                  山西证券股份有限公司                                         年   月    日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东说念主全体董事、监事及高等管束东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高等管束东说念主员承诺本召募说明书及不存在伪善记 载、误导性文牍或首要遗漏，并对其真实性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 全体非董事高等管束东说念主员签名：                     赵                     雪                                  山西证券股份有限公司                                         年   月       日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在伪善记录、误导性文牍或 首要遗漏，并对其真实性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。 表情负责东说念主署名：___________     ___________              陶梓锋           李泽辰 法定代表东说念主署名（授权代表东说念主）：___________            ___________                          高颖              吴东强                                       中德证券有限包袱公司                                               年     月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                        主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在伪善记录、误导性文牍或 首要遗漏，并对其真实性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。 表情负责东说念主署名： ___________     ___________              宋颐岚            寇志博 法定代表东说念主署名（授权代表东说念主）：___________________                                马   尧                                           中信证券股份有限公司                                                    年    月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                  管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资 者公设备行公司债券（第三期）召募说明书，阐发召募说明书援用的磋商山西 证券股份有限公司经审计的2021年度财务报表的内容，与本所出具的审计陈诉 （陈诉号为：毕马威华振审字第2204802号）无矛盾之处。本所及署名注册会 计师对山西证券股份有限公司在召募说明书中援用的财务陈诉的内容无异议， 阐发召募说明书不致因上述所援用内容而出现伪善记录、误导性文牍或首要遗 漏，并对其真实性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。   刊行东说念主已遴聘其他管帐师事务所对其2022年度财务报表进行审计或审阅， 本所并未审计或审阅刊行东说念主过火子公司于2022年1月1日后任何期间的财务报表。 署名管帐师：             史剑              唐莹慧 管帐师事务所负责东说念主：                    邹俊                     毕马威华振管帐师事务所（特殊普通合伙）                                      年    月    日    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                   管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资 者公设备行公司债券（第三期）召募说明书，阐发召募说明书援用的磋商山西 证券股份有限公司经审计的2022年度财务报表及2023年度财务报表的内容，与 本所出具的审计陈诉（陈诉号为：安永华明（2023）审字第61680322_A01号、 安永华明（2024）审字第70021381_A01号）无矛盾之处。本所及署名注册管帐 师对山西证券股份有限公司在召募说明书中援用的财务陈诉的内容无异议，确 认召募说明书不致因上述所援用内容而出现伪善记录、误导性文牍或首要遗漏， 并对其真实性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。 署名管帐师：              顾珺               俞溜 管帐师事务所负责东说念主：                    张明益                        安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）                                       年    月        日   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券（第三期）召募说明书                  讼师事务所声明   本所及署名的讼师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资者公 设备行公司债券（第三期）召募说明书，阐发召募说明书与本所出具的陈诉不 存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东说念主在召募说明书中援用的法律意见书内容 无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容而出现伪善记录、误导性文牍或重 大遗漏，并对其真实性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。   承办讼师签名：                雷丹丹            徐雪桦   讼师事务所负责东说念主签名：                      徐晨                                 国浩讼师（上海）事务所                                         年        月        日        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公设备行公司债券召募说明书                  第十三节 备查文献 一、备查文献清单 财务报表； 二、备查文献查阅地点及网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至本公司及主承销商处查阅本召募说明 书全文及上述备查文献，或拜访深交所网站（http://www.szse.cn/）查阅本召募 说明书。

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